Эксперт рассказала, куда вкладывать деньги, если банки снизят ставки по вкладам

Этим летом ряд экспертов ожидает снижения ставок по банковским вкладам. Вместо них предлагается альтернатива в виде акций и облигаций. «Челнинские известия» поинтересовались у аналитика ФГ «Финам» Юлии Афанасьевой, могут ли эти инструменты заменить собой депозиты.

«Согласно базовым понятиям риска, акции вообще не могут предлагаться как альтернатива депозиту. Облигации могут, но не все. И те, которые возможно предложить, например ОФЗ, могут быть лишь условной альтернативой депозиту, так как по ним выше риск. Если человек готов пойти на риск, то только тогда он может рассматривать как альтернативу депозиту – акции и облигации. Разные акции и облигации обладают разной степенью риска. В зависимости от эмитента – компании, выпустившей ценную бумагу. А у облигаций, помимо эмитента, важен срок ее погашения: чем скорее – тем надежнее», – объясняет Юлия Афанасьева.

Специалист отдельно перечислила риски акций и облигаций.

Риски акций

1. Рыночный риск (системный риск) – стоимость акций зависит от общей ситуации на рынке (экономические кризисы, политические события, изменения процентных ставок);

2. Волатильность – акции могут резко расти или падать в цене в короткие сроки;

3. Кредитный риск эмитента – если компания обанкротится, акционеры могут потерять вложения (они получают выплаты после кредиторов и владельцев облигаций);

4. Отраслевой риск – проблемы в конкретной отрасли (например, падение цен на нефть для нефтяных компаний);

5. Ликвидность – не все акции можно быстро продать без потери стоимости;

6. Дивидендный риск – компания может сократить или отменить выплаты.

Риски облигаций

1. Кредитный риск (дефолт) – эмитент может не выплатить купоны или номинал (особенно у корпоративных и высокодоходных («мусорных») облигаций);

2. Процентный риск – если ставки ЦБ растут, цена облигаций на вторичном рынке падает (особенно чувствительны долгосрочные облигации);

3. Реинвестиционный риск – полученные деньги после погашения облигаций и текущие купоны может быть сложно вложить под ту же доходность;

4. Инфляционный риск – если инфляция выше доходности облигации, инвестор теряет покупательную способность;

5. Ликвидность – некоторые облигации трудно продать без дисконта;

6. Досрочный отзыв (call-риск) – эмитент может погасить облигации раньше срока, и инвестор останется без ожидаемого дохода.

Комментируя вопрос, не опасно ли полностью переводить свои сбережения в акции и облигации, аналитик ФГ «Финам» говорит, что на это можно ответить только персонально, поняв, какие у человека основные параметры финансового плана: цель, срок, стартовый капитал и уровень риска. А также проанализировав его этап жизненного финансового цикла. Инвестиционная стратегия всегда должна подбираться индивидуально.

Также Юлия Афанасьева дала совет тем, кто все же хочет решиться вложиться в акции и облигации: «Лучше начать с финансового планирования. Проанализируйте доходы, расходы, активы, пассивы. Точки роста и развития. Поймите свои финансовые цели. Это сложнее, чем кажется, на первый взгляд. Определите срок достижения цели, стартовый капитал, уровень риска. И в результате вам станет понятно, какие финансовые инструменты и какие стратегии для вас применимы».