Компания Uber Technologies Inc. провела размещение конвертируемых облигаций на сумму $1,2 млрд, обеспеченных её долей в разработчике автономных грузовиков Aurora Innovation Inc. Эксперты отмечают, что такой финансовый инструмент позволяет сохранить потенциал роста акций при ограничении рисков.
Сделка, оформленная на выгодных для Uber условиях, включает нулевой купон и премию к конверсии в 16,1%. Это позволяет инвесторам получить долю в Aurora, если её акции превысят установленный уровень через три года, либо вернуть номинальную стоимость облигаций при неблагоприятном сценарии.
Как пояснил управляющий директор Advent Capital Management Дэвид Хьюм, привлекательность выпуска связана с инвестиционным рейтингом Uber и высокой волатильностью акций Aurora. Компания сохраняет возможность отсрочки налоговых выплат и участия в потенциальном росте стоимости технологии автономного вождения.
Аналитик Bank of America Майкл Янгворт отметил, что подобные структуры составляют лишь 6% от общего объёма выпуска конвертируемых облигаций в США за последние пять лет. При этом текущий спрос на такие инструменты превышает предложение.
Генеральный директор Uber Дара Хосровшахи назвал сделку «оппортунистической» и частью стратегии финансирования разработок в сфере автономного транспорта. Стоимость облигаций уже выросла до $120 после размещения по номиналу.
Эксперты подчёркивают, что успех подобных операций зависит от наличия достаточной ликвидности базового актива и кредитного качества эмитента. В июне 2024 года Liberty Broadband Corp. привлекла $860 млн через выпуск облигаций, конвертируемых в акции Charter Communications.
Ознакомиться с полной версией статьи и ИИ анализом рынка, а также курсами валют и других активов в реальном времени Вы можете по следующей ссылке: https://mktdt.ru/news/4897