Рынок облигаций сегодня как никогда привлекателен для инвестиций. Рекордная ключевая ставка ЦБ взвинтила доходность облигаций до уровней, невиданных уже давно. Однако, мало кто сомневается, что ставку начнут уже снижать. Это значит, что сейчас- уникальная возможность зафиксировать высокую доходность, пока облигации предлагают щедрые проценты.
В этой статье мы рассмотрим, какие облигация я покупаю и приведу 4 отличных варианта с хорошим потенциалом доходности, пока окно возможностей не закрылось.
Давайте начнём!
Какие облигации стоит брать?
Обычно, на нашем рынке выпускают короткие облигации с сроком от 1-3 лет, но в условиях высокой ключевой ставки они нам не подходят, потому-что когда ставка снижается, то короткие облигации дешевеют.
Но к счастью, начали появляться длинные облигации с относительно высокой доходностью и высоким кредитным рейтингом, поэтому в условиях высокой ключевой ставки нам подойдут длинные корпоративные облигации с сроком от 3 до 10 лет.
А теперь давайте рассмотрим 4 варианта облигаций, с относительно высокой доходностью и одновременно надежным эмитентом.
1) Европлан
1-я облигация, которая возглавляет наш список- это облигации европлана.
Европлан- это российская лизинговая компания, занимающая лидирующие позиции на рынке автолизинга. Компания продаёт автомобили, предоставляет услуги по управлению автопарком и соотвественно лизингом автотранспорта.
Будем разбирать облигацию Европлан ЛК серия 001P-09:
- Кредитный рейтинг- АА от экспертРА.
- Номинал- 1000 рублей.
- Ликвидность- высокая.
- Выплата купонов- раз в месяц.
- Доходность- 20.53%.
- Погашение через 3 года.
У облигации высокая доходность, и эмитент надёжный. Можно зафиксировать доход на 1-2 года.
С отчётностью у компании тоже всё хорошо. За 2024 год выручка компании выросла на 56%, чистая прибыль выросла на 1%, EBITDA растёт, FCF у компании падает из-за капитальных расходов. Долговая нагрузка у компании оптимальная.
Облигации европлана сейчас крайне привлекательны, риск банкротства малый и предлагает высокую доходность. У меня лежат эти облигации в портфеле 2 месяца, и пока я нахожусь в плюсе на 2%.
2) РЖД
2-я облигация, которую я хочу разобрать- это облигации этой компании, РЖД- это не бурный рост, а стабильность.
Российские железные дороги (РЖД)- это крупнейшая в мире по протяженности эксплуатационных путей железодорожная компания, имеющая огромную роль в транспортной инфраструктуре и экономики России. Владеет и управляет огромной сетью железных дорог, охватывающую всю территорию России. Осуществляет грузовые и пассажирские перевозки. Это государственная компания, 100% акций принадлежит Российской Федерации.
А теперь разберём облигации, разбирать будем серию 001P-40R:
- Номинал- 1000 рублей.
- Доходность к 2030- 17,81%.
- Погашение через 10 лет
- Выплата купонов- раз в месяц
- Кредитный рейтинг ААА от АКРА.
Эти облигации предлагает очень надежный эмитент, если же у РЖД будут проблемы, то она получит финансирование от государства.
Отчётность у компании растёт стабильными темпами. С 1 квартала 2025 года выручка выросла на 12,6%, чистая прибыль на 6.4%, EBITDA на 12%, долговая нагрузка растёт из-за расходов на внедрение ИИ в перевозки и улучшения инфраструктуры. Компания развивается и это хорошо.
РЖД- это надежный эмитент с устойчивым развитием. Хоть доходность их облигаций не такая высокая, как у европлана, но что можно ожидать от такого надёжного эмитента. Я закупаю их облигации на долгосрочный период от 3-х лет.
3) Газпромнефть
Ещё один надежный эмитент, облигации которых можно купить- это Газпромнефть.
Газпромнефть- крупная российская вертикально-интегрированая нефтяная компания, входящая в группу «Газпром». Осуществляет разведку, добычу, переработку и продажу нефти и нефтепродуктов.
Разбирать будем серию 003P-15R:
- Доходность- 17%.
- Выплата купонов- раз в месяц.
- Номинал- 1000 рублей.
- Погашение через 5 лет.
- Кредитный рейтинг ААА от АКРА
Отчётность у компании средняя: В 1 квартале 2025 выручка выросла 16.5%, чистая прибыль уменьшилась на 25%, EBITDA на 5.8%, FCF отрицательный, комфортный уровень долговой нагрузки.
Отчётность у компании не такая сильная, как у европлана и РЖД, но в плане долговой нагрузки она оптимальная. Так как это надёжный эмитент, доходность не такая высокая, как у европлана.
4) Атомэнергосбыт
Последняя облигация, которую я хочу разобрать- это облигации компании Атомэнергосбыта.
Атомэнергосбыт- это российская энергосбытовая компания, входящая в группу Росатом. Компания является гарантирующим поставщиком электроэнергии в некоторые регионы РФ.
Разбирать будем серию 001P-05:
- Доходность- 17.83%.
- Выплата купонов- раз в квартал.
- Кредитный рейтинг ААА.
- Ликвидность высокая.
- Погашение через 5 лет.
У отчётности есть плюсы и минусы: выручка растёт, чистая прибыль растёт, EBITDA растёт, но долговая нагрузка крайне высокая. В 2024 году даже говорилось о банкротстве компании, но это государственная компания, и как РЖД может получить финансирование.
У компании не такая прекрасная отчётность, как у европлана или Газпромнефти, но она крупная государственная компания, которая не сможет обанкротится. Её облигации выглядят привлекательно, и можно их купить на 1 год.
Вот мы и рассмотрели 4 облигации с высокой доходностью. Подписывайтесь на канал, тут будет много интересного.
До скорых встреч!
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.