Итак

Итак. Небиус отчитался.

Я считаю, что обсуждать Небиус без ИИ - это как креститься без трусов.

Что нам говорит ИИ из письма Воложа. Основные моменты 👇

Ключевые моменты для инвестора из письма акционерам Nebius Group (Q1 2025):

---

1. Рекордный рост доходов и амбициозные цели

- Годовой run-rate revenue (ARR) для основного бизнеса (core infrastructure) достиг $249 млн на конец марта 2025 (+684% год к году). В апреле ARR вырос до $310 млн, что подтверждает устойчивый рост.

- Цель на 2025 год: достичь ARR в $750 млн – $1 млрд и выйти на положительный скорректированный EBITDA во второй половине года.

- Среднесрочные цели: выручка в миллиарды долларов с маржой EBIT 20-30% при консервативной амортизации (4 года).

---

2. Расширение инфраструктуры и технологическое лидерство

- Глобальная инфраструктура: 5 дата-центров в Европе, США и Ближнем Востоке. Планируется увеличить мощность до 100 МВт к концу 2025 года.

Партнерство с NVIDIA:

- Nebius станет одним из первых облачных провайдеров с платформой NVIDIA Blackwell Ultra (доступ к 72 GPU Blackwell Ultra на инстанс).

- Интеграция с экосистемой NVIDIA Dynamo для масштабирования генеративного ИИ.

- Обновления ПО: 50 новых функций в Q1, включая оптимизацию Slurm-кластеров, ускоренное хранилище данных и интеграции с Metaflow/SkyPilot.

---

3. Диверсификация бизнеса и стратегические активы:

- Toloka (данные для ИИ):

- Рост выручки более чем на 100% год к году.

- Стратегические инвестиции от Bezos Expeditions и CTO Shopify.

- Клиенты: Anthropic, Amazon, Microsoft, Shopify.

- Avride (автономные роботы):

- Партнерство с Hyundai для разработки автономной платформы.

- Расширение доставки еды в США и Японии (партнерство с Uber и Rakuten).

- TripleTen (EdTech):

- Рост выручки на 144% год к году.

- Запуск B2B-направления и AI-инструментов для обучения.

---

4. Финансовая устойчивость и инвестиции:

- Денежные средства: $1.44 млрд на конец Q1.

- Источники финансирования:

- $2.5 млрд от продажи активов + $700 млн от инвесторов (включая NVIDIA).

- Потенциал монетизации доли в ClickHouse (28%) и Toloka.

- Капитальные затраты (CapEx): $544 млн в Q1, направлены на расширение GPU-мощностей.

---

5. Риски и вызовы

- Зависимость от спроса на ИИ-инфраструктуру:Рост зависит от внедрения ИИ-решений клиентами.

- Конкуренция: Противостояние с гигантами вроде Azure и AWS.

- Высокие операционные расходы:

- Затраты на разработку ($40 млн) и продажи ($66 млн) остаются значительными.

- Убыток по скорректированному EBITDA: -$62.6 млн в Q1 (улучшение на 12% год к году).

---

6. Управление и корпоративные обновления

- Новый CFO: Мария дель Дадо Алонсо Санчес (опыт в Amazon, Booking.com) назначена с 1 июня 2025.

- Публичные торги:Компания торгуется на Nasdaq (тикер: NBIS), что повышает прозрачность и доступ к капиталу.

---

Итог для инвестора:

Nebius демонстрирует взрывной рост в сегменте ИИ-инфраструктуры, подкрепленный технологическими инновациями и стратегическими партнерствами. При сохранении текущей динамики компания может стать ключевым игроком на рынке облачных решений для ИИ. Однако высокие расходы и зависимость от конъюнктуиры ИИ-рынка требуют осторожности. Диверсификация через Toloka, Avride и TripleTen снижает риски, но успех этих направлений пока находится на ранней стадии.

Планировали 200, сделали 249. 🔥🤌

Годовой run-rate revenue (ARR) для основного бизнеса (core infrastructure) достиг $249 млн на конец марта 2025

Надо изучить кто такие:

Противостояние с гигантами вроде Azure и AWS.

Странно, что не CoreWeave😳 я так думал, что он конкурент Небиуса.

Короче отчёт пушка. 39 долларов на открытии.