📈 Моя стратегия процентного дохода с налоговой оптимизацией. Работает как на растущем, так и на падающем рынке?

Друзья, привет!

Разбираю пример простой и низкорискованной стратегии.

Оптимально для капиталов 2 млн рублей для очень консервативных инвесторов

🚀 Идея : Создаем консервативный портфель "депозит+облигации+акции", который приносит стабильный доход и при этом минимизируем налоги за счет фиксации убытков по акциям (если они есть), либо за счет фиксации убытка после дивидендного гэпа (он всегда есть😀)

Кому подойдет?

Подойдет тем, кто разбирается в основах фондового рынка, но не хочет рисковать, а хочет получать процентный доход, сравнивый с доходностью вкладов и даже выше, но при этом хочет платить как можно меньше налогов на доходы с вкладов и копунов. При этом готов держать позиции до конца года или лучше еще дольше)

Не любите риски, любите проценты? Вам сюда

✅ Консервативным инвесторам с капиталом от 2 млн ₽ или тем, кто создает свой пенсионный портфель
✅ Низкие риски и небольшая волатильность (просадка до ~10-20% в худшие времена)
✅ Горизонт вложений — от года и более.

💼 Пример модельного портфеля на 2 млн ₽

Пример распределения капитала между классами активов может быть следующим:

Пропорции для портфеля в 2 млн:

50% - 40% - 10%

Структура модельного портфеля

Размещаем половину капитала на банковский вклад. Доход с этой суммы не облагается налогом, если она не превышает 1 млн ₽.

✔️ 1 млн ₽ в депозит → гарантированный доход без налогов.

Вторую часть капитала распределяем в следующих пропорциях:

• 80% Облигации:
• 20% Дивидендные акции:

✔️ 800 тыс. ₽ в облигации → стабильные купоны.

Вкладываем средства в надежные облигации с купонным доходом. Идея — выбирать бумаги с погашением через 1–3 года, минимизируя риски

✔️ 200 тыс. ₽ в акции

Покупаем акции компаний, выплачивающих стабильные дивиденды. Если стоимость акций снижается, их НУЖНО продать, фиксируя убыток и снижая к концу года налоговую базу за счет купонов по облигациям. Например, это удобно это делать в период дивидендной отсечки (именно поэтому и выбираем дивидентные акции).

Почему и Как это должно работать?

Если вы заработали на купонах доход (а вы точно его заработали😎). Налог с этого дохода у большиснва брокеров вы заплатите НЕ СРАЗУ (хотя раньше брокеры удерживали налог с купонов сразу, но в последние годы все крупные брокеры этого не делают, а удерживают налог а В КОНЦЕ ГОДА.) То есть, купонный доход и налоги с него копятся у вас на брокерском счете в течение года. - Лучше дополнительно проверить, конечно, как делает ваш брокер!

Также в течение года, как правило, ваши акции могут проседать в цене. Нам это и надо. Что мы далаем?

• продаем акции, когда они упали - получаем убыток. И сразу покупаем акции обратно
• копим таким образом убытки в течение года.
• в идеале убытки должны быть равны сумме налога на копонный доход.
• В конце года брокер автоматически сложит убытки и доходы (сальдирует) и посчитает вам налог.
• Например вы получили купонный доход 100 000 рублей (налог с него будет 13 000) и зафикисировали убытки в 13 000 рублей. Итого налог = 0 рублей вместо 13 000. СЭкономил = заработал🤩

⚡ Главное, что запомнить: Падение акций — не повод для паники, а возможность снизить налоговую базу!

Денежный поток при различных сценариях поведения рынка ценных бумаг

Давайте теперь хладнокровно математически посчитаем, что происходит при росте и падении рынка? Считаем годовой денежный поток

Рассмотрим два сценария (доходности облигаций и вкладов беру актуальные на конец 2024 и первую половину 2025 года):

Сценарий 1: рост акций на 10% 📈

🔹 В течение года фиксируем убыток по акциям 10 000 ₽ и сразу же откупаем акции обратно = Уменьшаем налоговую базу с купонного дохода = Зарабатываем на убытке.

Доход за год: 359 200 ₽

Сценарий 2: падение акций -10%

🔹 В течение года фиксируем убыток по акциям 25 000 ₽ и сразу же откупаем акции обратно = Уменьшаем налоговую базу с купонного дохода еще сильнее = зарабатываем больше

Доход за год: 374 200 ₽

⚡ Вывод: Падение рынка может даже увеличить денежный поток! Матеметически получается, чем выше убыток (в пределах величины налога на купоны), тем выше денежный поток в году) Парадоксально.

Когда продавать акции для фиксации убытка?

Ключевой принцип стратегии — продажа акций в моменты падения рынка.

• Если акции упали в цене: фиксируем убыток, который потом зачтем против налога на купоны.
• Если акции никак не хотят падать: продаем на дивидендных отсечаках.
• Дивиденды всегда направляем на диверсификацию портфеля. Либо ставим вывод на карточку - а там решим, что с ними делать. Всегда можно вернуть обратно в рынок.

🚨 Риски и возможная глубина просадки

А что будет если рынок падает на 50%?

⚠️ Акции сильно теряют в цене это и понятно минус 50%
⚠️ Облигации снижаются, но максимум на 10–20%.
✅ Депозит остается без изменений и сохраняет капитал.

То есть, при падении рынка на 50% портфель потеряет всего 13%. И при этом мы не будем платить налог с купонов вообще!

🎯Получается, даже в кризис консервативная стратегия процентного дохода работает, а грамотное налоговое планирование помогает еще сильнее нивелировать убытки.

📌 Похоже, что минимальные риски, понятная схема работы и возможность зарабатывать вне зависимости от рыночных колебаний для очень консервативных инвесторов.

Лично я думаю, что такой сценарий имеет место быть для части формирования спокойного, пенсионного портфеля под чутким управлением. Применяю его на практике в 2025 году, в конце года после сальдтирования налогов проверю результаты!

Еще важный момент - налог на купоны будет истребован при выводе средств с брокерского счета! Важный момент, если вы собираетесь вывести часть суммы - можно потерять часть прибыли. Поэтому как я указал в самом начале, стратегия подходит тем, кто планирует получать именно процентный доход и готов парковать сбережения до конца года или переносить позиции на следующий год.

Вместо заключения

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это лишь личные мысли. Расчеты носят приблизительный характер, могут быть ошибки как в методологии так и в расчетах. Проверяйте всё и всегда) Лично я проверю у своего брокера в конце 2025 года и напишу в свой дневник результаты.

(с) Лишние 20-40 тысяч на дороге, как говорится, не валяются