Оценка компании $RBCM по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $RBCM по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA = 7.98 LTM

ROE (за 5 лет) 2019=14.7% 202=(-1.0%) 2021= 5.8% 2022=17.6% 2023=11.3%

Стоимость активов за 2 года 2022=(-3.07 2023=(-3.46)

Капитализация (базовый год) 2.77 млрд ₽

Балансовая стоимость (-3.46) млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2022=22.5 2023=24.0

EPS 2019=(-0.97) 2020=0.06 2021=(-0.40) 2022=(-1.48) 2023=( -1.07)

Р/BV =(-0.8)

Р/Е = (-7.10)

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= (-0.019)

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2023 (РСБУ) год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(14.7% +( -1.0%)+ 5.8%+ 17.6% +11.3%)/5=9.68% < 15%

📍0 баллов

✅2. Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

7.98 > 3

📍0 баллов

✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

отриц > 15%

📍0 баллов

✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

269% > 15%

📍1 балл

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

отриц < 15

📍0 баллов

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

2.77 млрд ₽/-3.46 млрд ₽ = отриц < 1,5

📍0 баллов

✅7. Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

отриц

📍0 баллов

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=22.5 < 2024=24.0

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

отриц

📍0.0 баллов

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

(-0,8) < 0

📍 0.0 баллов

🚨Итого 1.0 балл 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 12,86 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес