Совкомбанк (#SVCB) – комментарий по отчёту МСФО за 1 квартал 2025 года
На первый взгляд отчёт слабый, но посмотрим подробнее:
🟢Чистая прибыль снизилась практически в 2 раза
🟢Рост кредитного портфеля составил 17%
🟢Чистый процентный доход сократился на 2%
🟢 Чистая процентная маржа на минимуме
🟢Качество кредитного портфеля выросло и сократилась стоимость риска
🟢Операционные, комиссионные и небанковские доходы растут
Дивиденды
Совкомбанк может перенести выплату дивидендов за 2024 год на второе полугодие 2025 года из-за снижения достаточности капитала ниже закрепленного в див политике уровня. Совет директоров по дивидендам 22 мая
Итог
В целом основная проблема банка заключается в нынешней ДКП ЦБ. При нормализации процентных ставок и вместе с тем, с ростом чистой процентной маржи, а также за счёт переоценки портфеля, банк способен значительно увеличить чистую прибыль.
