Одни из самых главных вопросов, стоящих перед частным инвестором. И сегодня хочется затронуть эту тему, поделиться своим (и не только своими мыслями), порассуждать и узнать Ваше мнение, уважаемые читатели!
Диверсификация
Безусловно, это одна из составляющих стратегии, но тема настолько интересная, что я её выношу отдельно. Про диверсификацию много говорят, начиная от известной поговорки "Не держи яйца в одной корзине", и заканчивая убеждением "Диверсификация нужна тому, кто ничего не понимает".
Наблюдаю портфели ценных бумаг моих коллег, у кого-то диверсификации нет совсем (всегда покупает только одну акцию), у кого-то она совсем минимальная, а у кого-то через чур диверсифицированный портфель (по моему мнению). Одинаковых портфелей я еще не встречал! В этом вся и прелесть, можно наблюдать разные портфели, разные подходы к управлению своими портфелями у коллег.
Мне ближе середина, между противниками диверсификации и теми людьми, которые пытаются свой портфель диверсифицировать максимально. Свой портфель нужно распределять по разным активам, но тут важно понимать когда это делать и на сколько глубоко. Вот для меня главный вопрос этой темы.
На данный момент в моём небольшом портфеле 12 эмитентов акций. Стоимость портфеля составляет чуть более 78 тысяч рублей. По моему личному мнению для такой суммы компаний многовато будет. Я уже не раз упоминал, что вижу распыление денег в своём портфеле. Так, например, у меня вложено около 15 тысяч в акции Сбера, и всего лишь около 600 рублей в Ростелеком и 1000 в Мать и Дитя.
С одной стороны, глядя на мой портфель, можно увидеть какую-то диверсификацию, но глядя на доли Ростелекома, Мать и Дитя, Северсталь - больше похоже на размазывание денег, нежели на диверсификацию. Я ставлю перед собой цель не распылять деньги на десятки акций, а увеличивать сумму вложений в каждую из них (которые мне интересны). Поэтому для себя решил - максимум ещё 3 новых эмитента добавлю в свой портфель в этом году, до конца года, а может и весь 2026 год буду работать над увеличением "массы" каждой из бумаги.
С одной стороны, по таким выгодным ценам, хочется купить много компаний, и в чём мне очень близок именно наш рынок акций, я своими глазами вижу деятельность многих компаний, понимаю её, вижу взаимосвязь с другими компаниями, как, например, Северсталь, про которую я не раз писал. Мне её бизнес хорошо знаком, нефтяные компании, электроэнергетики, транспортные, потребительский сектор, IT, всё это у нас происходит на глазах.
С другой же стороны я не вижу не какого смысла размазывать деньги и потом получать копейки. Какой смысл в такой диверсификации?! Не какого! Это как дрова в костре, когда они кучкой - горят, дают жар, но если их растащить друг от друга, то и жара не будет и каждое полено быстро потухнет. Также и с акциями, считаю, что лучше получать по 100 рублей от 10 компаний, чем по 10 рублей от 100 компаний.
Ограничивая количество компаний в моём портфеле я пытаюсь преследовать 3 цели:
- Увеличение дивидендных выплат компанией. Как уже писал выше - лучше десять раз по 100 рублей, чем сто раз по 10 рублей. Всё же, получив покрупнее сумму разом, больше вариантов её выгодно вложить. 20 рублей от Мать и Дитя, или 60 рублей от Ростелеком, мне не сделают не какой погоды, на них я не смогу купить ни одну акцию, только ждать других дивидендов или пополнения. А вот дивиденды от 5 лотов Сбера мне уже сразу позволят купить многие акции, не теряя времени на ожидании дополнительных поступлений. Это скорость реинвестирования, и я считаю её очень важной составляющей роста портфеля, особенно на первых этапах. В инвестициях время ключевой фактор, его нельзя упускать.
- Выбирать наиболее интересные предложения и важные вещи. Ограничения нам помогают разобраться, что для нас по-настоящему дорого, а что второстепенно. Не составляет сложности купить хороший автомобиль с кучей денег в кармане, можно даже взять первую попавшуюся машину, зная, что сможешь легко купить другую, а вот с ограниченным бюджетом человек делает выбор более осознанно, уже изучает предложения и риски. Именно по этой причине я сторонник достижения целей самостоятельно, только добившись чего-то сам, или видя, какой ценой далось это его близким, человек будет по-настоящему ценить ту же самую машину, образование, жильё. Касательно инвестиций: Деньги - ограниченный ресурс, поэтому я стараюсь делать акцент на эффективности своих вложений. Я не буду вкладывать свои деньги в акции, дающие 3-5% дивидендную доходность, да ещё при этом уличенные в подрывной деятельности (уверен, Вы знаете о каких очень популярных компаниях идёт речь, потом не удивляйтесь, если вдруг случится с их акциями беда и Вы потеряете свои деньги). Я стремлюсь покупать акции компаний, дающих около 10% чистой дивидендной доходности, чей бизнес мне понятен и имеет перспективы. 10% дивидендной доходности всего портфеля после удержания налога для меня как ориентир, какие-то компании дают значительно больше, например Пермэнергосбыт в этом году меня радует аж 24,25% чистой доходности, а какие-то, например Северсталь, едва-ли дадут и 1%.
- Диверсификация. Даже в моём скромном портфеле она так или иначе есть, можно говорить что она излишне реализована, что портфель не сбалансирован, но она есть, это факт. Мой портфель, как и портфель любого частного инвестора, можно критиковать сколько угодно. Всё же я постарался в своём портфеле произвести небольшую диверсификацию по отраслям, есть у меня и нефтянка, и электроэнергетики, и IT, и медицина и финансы. Достаточно или излишне?! Вопрос индивидуальный и зависит от стратегии.
Стратегия как главная составляющая
Мой коллега, автор канала Записки Биржевого Робота, уже не раз мне в комментариях писал про стратегию. И тут я полностью согласен с ним - Главное найти свою стратегию!
Диверсифицировать максимально, или не диверсифицировать портфель совсем? По отраслям или компаниям? Покупать дивидендные акции или акции роста? Акции или облигации? В каком соотношении? Что делать с дивидендами и купонными доходами? - Всё это вопросы Вашей личной стратегии. У каждого инвестора она своя, и не существует правильной и неправильной стратегии! Каждый отвечает за свои действия своим же рублём, поэтому волен инвестировать свои деньги так, как это видит, главное чтобы видел.
Всё, что я написал выше, с вероятностью 90% не укладывается в Вашу стратегию, но это не значит, что я написал ерунду, или что моя стратегия правильная, это всего лишь мои мысли и я их написал, не более того. Я еще не встречал одинаковых стратегий по ряду простых причин:
- У каждого свои цели покупки ценных бумаг.
- У каждого свой порог риска, через который он не готов переступить.
- У каждого свой горизонт инвестирования.
- У каждого свой размер пополнений.
- У каждого своя точка зрения на компании. Кто-то обходит компании с долгами стороной, а кто-то покупает компании, которые платят дивиденды в долг. Кто из них прав? Я не знаю! Рассудит время! Кто-то верит, что компании из истории роста перейдёт в дивидендную историю, а кто-то не покупает акции, не выплачивающие дивиденды.
- Таких "У каждого" можно перечислить ещё немало.
Комбинация таких "У каждого" даёт огромное количество возможных стратегий. И каждая будет по-своему хороша и по-своему слабая в глазах коллег, но это не будет означать, что человек поступает правильно или не правильно, он просто делает то, что считает нужным! И отвечать он будет своим рублём. Как по мне, так всё честно))).
Зато это разнообразие стратегий, методов пополнения, реинвестирования и т.д. создаёт целый мир инвестиций, мир, в котором лично мне хорошо, и я уже более 6 лет не устаю заниматься этим делом, пусть даже и с переменным успехом, перейдя от игр с иностранными акциями ( Мася, Малинка, Галя,ю, Волмарт, Полька и т.д.) к спекуляциям на наших (ВК, Ростелеком, Солерс, Камаз, Мостстрой, ОВК, ОАК, СКФ, ДЭК, Куйбышев Азот - это лишь часть компаний, где я сделал более 100% на спекуляциях в основном портфеле), затем к облигациям (рождение ИИС и эксперимента), продолжая всё также спекулировать, а уже затем к дивидендным акциям. И мне ничуть не надоело))). И только в дивидендной стратегии я почувствовал "Это моё!", я мог часами рассказывать про этот скромный портфель, про доходность, планы и т.д., при этом про спекуляции на иностранном рынке, и про спекуляции на нашем, я могу рассказать буквально за 2-3 абзаца.
Стратегия у каждого своя, и тут мой коллега совершенно прав! Главное не то, как другие оценят твою стратегию и результаты, а как ты сам оцениваешь её результаты!
Как легко обойти индекс по доходности
Не важно какой это индекс. Тут я хочу привести мысли много кому известного частного инвестора Александра Тамбовцева. Вы многие его знаете, или слышали о нём, забавный человек, поместил меня в чёрный список буквально после пары комментариев))).
Этот человек инвестирует всего в три компании: Татнефть, Лукойл, Сбер. По поводу диверсификации говорит следующее:
Зачем инвестировать в 10 компаний, если можно инвестировать в лучшую?! (с) А.С. Тамбовцев.
Так и хочется у него спросить:
Зачем инвестировать в три, если можно инвестировать в одну лучшую?)))
Но на вопросы, где нужно подумать, он не отвечает и сразу отправляет в чёрный список, а жаль, я бы столько ему их накидал, что голова бы у него распухла))).
Опять же, от него "рецепт", как обогнать любой индекс по доходности: Индекс состоит из множества компаний, среди которых есть лучшие и слабые, откидываем слабых и обгоняем индекс.
Я не знаю, сработает это или нет, но вот такая у него стратегия - покупать только акции трёх компаний. Об эффективности судить сложно, так как свой портфель он для читателей не показывает, и неизвестно, сколько у него этих самых акций, какие средние и т.д. Но это его стратегия, она ему нравится, он рассказывает про неё с сияющими глазами, и это главное.
Заключение
Инвестиции, как музыка - вроде нот всего 7, а можно столько произведений создать, столько стратегий придумать, таких портфелей насобирать, что дух будет захватывать!
В инвестициях, как и в любом другом деле, очень важно найти самого себя, а всё остальное уже приложится. Тут не уместно говорить кто прав, а кто не прав, ведь правым можно быть на короткой дистанции, а в долгосрочной перспективе и вовсе потерпеть крах.
Призываю моих коллег инвесторов поделиться своим опытом в вопросах стратегии: По какому принципу проводите диверсификацию? Когда она для Вас уместна/не уместна, на чём строите свою стратегию и т.д. Буду рад почитать Ваши отзывы как в комментариях, так и в статьях на Ваших каналах!
Всем спасибо за внимание! Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и была написана лишь в познавательно-развлекательных целях!