В этом выпуске подкаста MatchPoint мы поговорили с Ильёй Барановым — партнёром крипто-венчурного фонда Jets Capital, где он управляет $45 млн и провёл более 100 сделок. Вместе с ним мы разобрали главные темы рынка Web3, поделились инсайтами и дали прогнозы на ближайшие годы. Ниже — ключевые тезисы нашего разговора.
От первых вкладов до $45 млн под управлением
Илья рассказал, как в 2020 году создал Jets Capital с начальным капиталом $3 млн, а к середине 2024-го портфель фонда разросся до $45 млн. Ключевой точкой невозврата для него стала сделка в DeFi 2021 года, когда вложенные $200 000 выросли в 15×.
Удачные и неудачные кейсы: извлечённые уроки
Мы обсудили один «звёздный» выход, принесший фонду 12×, и один провал из-за недоработанной токеномики. Илья отметил, что главное — чёткая модель распределения токенов и прозрачность экономических стимулов.
Оценка стартапов: технология или люди?
По мнению Ильи, без сильной команды даже прорывная технология без шансов. Но базовым индикатором успеха остаются ранние on-chain-метрики — первые транзакции и активность пользователей.
«Умершие» и живые нарративы Web3
- L2 vs L0: Layer-2 протоколы по-прежнему востребованы, но всё больше проектов смотрят в сторону L0-сетей за максимальную децентрализацию.
- NFT: массовая шумиха спала, но утилитарные NFT (гейминг, лицензирование) продолжают эффективно привлекать капитал.
Потенциал экосистемы TON
Илья отметил сильные стороны Toncoin: высокую пропускную способность благодаря динамическому шардированию и активное сообщество, но назвал ключевыми рисками — неопределённость регуляции и конкуренцию со зрелыми платформами.
Токенизация real-world assets
RWA-сектор стремительно растёт: в 2024 году в токенизацию недвижимости и ценных бумаг инвестировано свыше $2,5 млрд. Среди флагманов — проекты с наглядной аудиторской отчётностью и механизмом стейкинга под реальные активы.
AI/ML в on-chain аналитике
On-chain аналитика на базе ИИ привлекла более $600 млн в 2024 году. Главные игроки используют ML-модели для оценки рисков, прогнозирования волатильности и выявления аномалий в транзакциях.
Конъюнктура рынка: спад или бум?
Илья уверен, что мы на пороге нового инвестиционного ралли: после коррекции 2023-го институциональный интерес растёт, а с ним и объёмы сделок в криптовенчуре.
Ожидания от команд и география
- Pre-seed и seed: фонды ждут от стартапов минимального жизнеспособного продукта и первых on-chain-данных.
- География: проекты из азиатских и африканских регионов сейчас получают больше внимания благодаря локальным партнёрствам и ускоренным акселераторам.
Листинг и маркетинг
Для успешного листинга на DEX/CEX необходимы:
- Чистая юридическая структура,
- Достаточная глубина ликвидности,
- Скоординированная маркетинговая кампания (AMA, партнерские интеграции, таргет).
Прогнозы на 2025–2026
Илья прогнозирует реалистичный рост венчурных объёмов до $20–25 млрд в год и TVL до $200 млрд. Оптимистичный сценарий — $30 млрд сделок и $250 млрд TVL к концу 2026-го.
Слушайте полный выпуск на YouTube https://youtu.be/aIIzajWY2Y8и обсуждайте в нашем Telegram-канале: https://t.me/matchpoint8
Следите за новыми выпусками и будьте в эпицентре крипто-инвестиций!