После резкого снижения до уровней 2700–2800 индекс МосБиржи снова привлекает внимание. С одной стороны, «дно» близко, с другой – витают тучи геополитики и ужесточения политики ЦБ. Стоит ли новичкам входить сейчас или ждать разворота? Разберём всё по полочкам!
👋 Проблема или возможность
На российском рынке продолжает преобладать высокая неопределённость. Инфляция пока удерживается выше цели (около 9–10% в годовом выражении), ключевая ставка в середине мая была рекордно высокой – 21% годовых. Цены на нефть слабеют, что бьёт по нефтегазовым доходам России. Всё это сдерживает экономический рост и настроения инвесторов. На фоне падающего спроса и геополитических рисков рынок движется в боковике.
📊 Текущая ситуация на рынке
К середине мая индекс стабилизировался примерно на 2840 пунктов. За неделю до этого он выглядел волатильным: 15 мая — падение на -2,88%, 12 мая — рост на +2,78%. В целом, с апреля по май мы видим диапазон примерно 2739–2935 пунктов. Приоритет — сохранение капитала: дневная волатильность высокая (RVI ≈46%). Объёмы торгов умеренные, но доля розничных игроков выросла.
🔍 Влияющие факторы
- Макроэкономика: высокая ставка и скрытая инфляция ограничивают рост. Минфин возобновил закупки валюты и золота — это поддерживает рубль, но уменьшает ликвидность. Прогноз ВВП на 2025 — около +1–2%.
- Энергетика: нефть дешевеет, газ — стабилен. Доходы от экспорта сокращаются.
- Санкции: пока действуют, а любые новости из геополитической сферы вызывают волатильность.
- Новости компаний: сбои в работе телекомов и банков (15 мая) давят на сектор.
- Секторы:
Банки — стабильные, но ограничены в кредитовании.
Металлургия — слабый мировой спрос.
Телеком — без драйверов роста.
Энергетика — под давлением нефти.
🏦 Что делают крупные игроки
- Розница: активно скупает на просадках, доля в торгах выросла до 76%.
- Фонды: нерезиденты и «дружественные» инвесторы осторожны.
- Минфин и ЦБ: закупают валюту и золото, ставка остаётся на уровне 21%.
- Общее поведение: слабый институциональный спрос, но активность розницы поддерживает рынок.
💬 Настроения рынка
- Волатильность (RVI) — высокая, около 46%.
- Опционы: инвесторы страхуются от падения.
- Общий сентимент: умеренный страх с оттенком оптимизма.
🚀 Торговые сценарии
- 📈 Рост (40%): при стабилизации ситуации возможен рост к 2900–3000 пунктам.
- 📉 Падение (60%): при ухудшении фона — снижение к 2750, при пробое — к 2600.
- Уровни:
Поддержки: 2840, 2750, 2700
Сопротивления: 2900, 3000 - Риски: высокая волатильность, новостные шоки, ложные пробои. Обязательно используйте стоп-ордера!
🧠 Заключение
Поддержка сформирована в зоне 2700–2800. Технически рынок в боковике. Волновая модель допускает формирование новой волны роста, но подтверждений пока нет. Розничные инвесторы активны, институционалы — осторожны. Вероятность падения выше, но окно возможностей сохраняется.
⚠️ Это не инвестиционная рекомендация. Оценивайте риски и не инвестируйте последние деньги.
🔔 Подписывайтесь на «Точка роста»: ✅ доступно ✅ практичные советы ✅ без воды. Всё о рынке — просто и честно.