Всем привет! На майских был в отпуске, поэтому не получилось написать статью. Поэтому сегодня статья за апрель, а посвящен он будет текущей ситуации в моем портфеле, текущим покупкам и планам в зависимости от динамики рынка.
Сразу говорю, что ничего я прогнозировать не буду, т.к. это бесполезно и я ничего не знаю о будущем. И вообще, если вам кто-то отвечает, пытаясь точно предсказать будущее, стоит усомниться в его компетентности.
На сегодняшний день по индексу МосБиржи вырисовывается картина один в один аналогичная 2008-2014 гг. Тогда после кризиса тоже пару лет росли, и далее последовала небольшая коррекция с боковиком на 3 года. Сценарий, в целом, неплохой, т.к. потенциал рынка в это время накапливается и можно не спеша набирать активы. Главное не дергаться, не совершать поспешных решений и быть заторможенным – как ни странно, это в инвестициях преимущество, а не недостаток.
По умолчанию, как вы все знаете, я всегда следую своей основной стратегии ежемесячной покупки акций на ИИС. Рынок падает – покупаю больше, рынок растет – покупаю меньше. Это стратегию я придерживался и буду придерживаться всегда. Она показывает лучшие результаты за все время инвестирования, несмотря на СВО. Покупаю в основном акции из индекса МосБиржи.
Так как ставка ЦБ до сих пор остается максимальной, примерно раз в месяц покупаю длинные ОФЗ с фиксированным купоном. Здесь нет четкого дня покупки: если цены припадают, то покупаю. Ранее делал упор на ОФЗ 26238, пару месяцев назад начал набирать ОФЗ 26248. Первые – ставка на снижение ставки менее 7%, и тогда я начну их продавать, т.к. рост их цены будет максимальный среди всех ОФЗ. Вторые – фиксация высокой доходности на долгосрочный период, т.к. купонная доходность у них максимальная среди всех длинных ОФЗ.
Свободные средства кладу на накопительные счета, но т.к. рынок акций не на тех уровнях, когда можно входить all-in, то значительная часть накапливается на накопительных счетах. Поэтому в начале февраля открыл два вклада на 9 и 7 месяцев под 23% и 22,7% соответственно.
Если рынок акций будет держаться на текущих уровнях или пойдет в рост, то просто буду придерживаться стратегии. Если рынок будет снижаться, то тут в планах дополнительные покупки акций вне стратегии. Я уже покупал на уровне 2900 по индексу МосБиржи в июле 2024 и на 2550 в ноябре 2024. Поэтому уровень 2550 – ориентир для дополнительных массовых покупок. Дальнейшие уровни 2200 и 1800, когда уже комфортно входить all-in, как в 2022 г. Если дадут такую возможность, было бы неплохо.
Еще одна опция, которая открылась недавно, – привлекательность валютных инструментов, в частности, замещающих облигаций. Т.к. рубль укрепился, то становится выгоднее зафиксировать валютную доходность. Но есть нюансы:
1. Нереально предсказать дальнейший курс. Рубль может и дальше укрепляться, как в 2022 г. В этом случае все валютные инструменты в пролете.
2. Цена замещающих облигаций обратно коррелирует с курсом доллара: при ослаблении доллара цена растет и наоборот. Поэтому видится, что не получится купить длинные замещающие облигации и просто ждать ослабления рубля, чтобы в этот момент продать бумаги – цена облигаций может учесть падение рубля и тоже упасть. Хотя есть также прямая корреляция между ценой замещающих облигаций со ставкой ЦБ. Поэтому сложно выстраивать стратегии с этими инструментами.
Учитывая эти нюансы, я смотрю на замещающие облигации со сроком погашения не более 1,5 года. Это своеобразный опцион-пут, базовым активом которого является курс рубля, который я продаю и тем самым фиксирую минимальную доходность, равную купону по облигации.
1. Если к погашению рубль укрепится, то я куплю другую аналогичную облигацию и продолжу «быть в опционе вне денег».
2. Если к погашению рубль ослабнет, то «опцион» станет «в деньгах» и можно фиксировать завершение сделки, не покупая далее аналогичные облигации.
Пока у меня есть только замещайки НорНикЗ25Д, которые я покупал единожды в марте. Сейчас тоже присматриваю варианты среди Лукойла, Норникеля, НЛМК, Газпрома, но пока приемлемых цен, а, соответственно доходностей, нет.
Примерно такие выкладки на сегодняшний день. Основные показатели портфеля привожу в картинке ниже. Кому нужна более подробная информация по портфелю в онлайн режиме, подписывайтесь на мой Intelinvest. Напомню также, что я веду консультации по инвестициям. За последний месяц провел 3 консультации, все довольны и благодарны :)
P.S. Подкидывайте идеи для постов, а то у меня кризис идей :) Что вам интересно, о чем написать?