Сегодня, коллеги, Чистюхин из ЦБ вспомнил про приказ Путина полуторагодовалой давности довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП и оценил текущую капитализацию фондового рынка РФ в 26,6% от ВВП
И из этих слов и цифр можно высчитать, какой рост УЖЕ обращающихся на рынке акций за ближайшие ~5,5 лет можно ожидать в рамках указа/
Для этого нам надо учесть следующие данные:
💵 ВВП России за 2024 год:
По данным Минэкономразвития (апрель 2024), ВВП РФ по итогам года составил 176₽ трлн.
🔣 Прогноз роста ВВП до 2030 года:
Согласно базовому сценарию Минэкономразвития и Центробанка, совокупный рост за 2024–2030 годы составляет примерно 20–23% в реальном выражении. С учётом инфляции и номинального увеличения, адекватно закладывать рост примерно на 45% в рублях.
Ну а теперь поэтапно переходим к расчетам:
-> Прогноз ВВП на 2030 год: 176₽ трлн * 1.45 = 255.2₽ трлн.
-> 66% от ВВП 2030 года (цель по капитализации рынка):
255.2 * 0.66 = 168.43₽ трлн.
-> Минус ~8.5₽ трлн новых размещений (они не считаются как рост старого рынка): 168.43 - 8.5 = 159.93₽ трлн — капитализация, которую должны составлять текущие акции.
-> Текущая капитализация (26.06% от ВВП 2024): 176 * 0.2606 = 45.86₽ трлн.
🧮 Потенциал роста: 159.93 / 45.86 = ~3.49 раза или +249% от текущего уровня.
Итог: ЦБ ожидает, что если им с правительством удастся выполнить поручение президента, то рынок вырастет почти в 3,5 раза от текущего уровня к 2030 году, если исключить эффект от новых размещений.
🚀 Финальный момент: Это расчет исключительно чистого роста акций, а вот с учетом дивидендов доходность инвесторов в российскому рынке может превысить 300% - 330%!
На мой взгляд, насколько цифры реальные❓
— Очень и очень даже реальные (без иронии).
Для этого нужно будет повысить в ~2 раза норму P/E, при помощи снижения ставки ЦБ хотя бы до 9% - 10% (что в любом случае произойдет), ну а остальное дело сделает снижение дисконта за геополитику и номинальный рост прибыли компаний.
Очередное напоминание, коллеги, зачем мы сейчас все это терпим. Кстати, расчеты проводил вручную и эксклюзивно для вас, поэтому — поставьте огонек или лайк за старания 🔥