Если переговоры не приведут к прогрессу и затянутся, а внешний фон останется неизменным, рынок акций может слегка снизиться, но без обвала. Поддержку ему окажет второй фактор — ожидание смягчения ДКП. К тому же останутся надежды на прогресс в следующих раундах переговоров.
Оптимальная стратегия для этого сценария предполагает увеличение доли длинных ОФЗ в портфеле, в расчёте на смягчение ДКП. При выборе акций стоит придерживаться баланса между экспортёрами и бумагами компаний, ориентированных на внутренний рынок (банки и ретейл).
Предлагаю рассмотреть, какие облигации стоит держать в своем портфеле под эту стратегию?
📍 ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4
• Доходность: 16,1%
• Погашение: 19.05.2038
• Купон: 48,87₽ - 9,8%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 68,3%
📍 ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9
• Доходность: 16,26%
• Погашение: 26.09.2035
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 81,5%
📍 ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7
• Доходность: 16,28%
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 59,83₽ - 12%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 81,14%
📍 ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5
• Доходность: 16,24%
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 80,99%
📍 ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3
• Доходность: 16,27%
• Погашение: 16.05.2040
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 80,49%
При падении доходности ниже 15,7% покупка длинных ОФЗ может быть целесообразна только при условии, что инвестор точно готов к горизонту инвестиций 1,5–2 года. На короткой дистанции такие покупки при отсутствии перемирия могут оказаться значительно менее выгодными, чем вложения в другие активы.
А какие вы держите в портфеле выпуски ОФЗ и под какую стратегию? Всех благодарю за внимание.
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
'Не является инвестиционной рекомендацией