План статьи
- Фантастическая выручка Chime к 2024 году в размере 1,67 млрд долларов
- Как финтех сократил свои убытки на 75% в годовом исчислении
- Как 8,6 млн активных участников Chime повлияют на будущее инвесторов
- Новая бизнес-идея, которая преобразует потребительский банкинг
- Что это IPO будет означать для финтех-сцены в 2025 году
Добро пожаловать на революцию цифрового банкинга на Уолл-стрит
Этот шаг может ознаменовать давно назревшее возрождение IPO финтех-компаний, поскольку Chime Financial официально подала заявление о регистрации S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам 13 мая 2025 года. Изучая ландшафт цифрового банкинга с 2019 года, я с большим интересом наблюдал за его стремительным взлетом; подача заявления о регистрации подтверждает то, о чем давно размышляли инсайдеры отрасли: этот банк-претендент демонстрирует значительную финансовую устойчивость на жестком конкурентном рынке.
Базирующаяся в Сан-Франциско финтех-компания раскрыла выручку в размере $1,67 млрд за 2024 финансовый год, увеличившись в годовом исчислении на 30%. Такой значительный рост сопровождает первоначальные усилия Chime по размещению своих акций на Nasdaq Global Select Market под тикером «CHYM».
Понимание финансовых показателей Chime
Проанализировав более десятка раскрытий информации о финтех-IPO в прошлом, я могу с уверенностью сказать, что цифры рассказывают очень убедительную историю. Давайте рассмотрим некоторые ключевые финансовые моменты:
- Рост выручки:1,67 млрд долларов в 2024 году против 1,28 млрд долларов в 2023 году (прирост в годовом исчислении ~30%)
- На пути к прибыльности:Убытки сократились до менее 50 миллионов долларов в 2024 году, что резко контрастирует с убытками в размере почти 200 миллионов долларов в 2023 году (улучшение на 75%).
- Маркетинговые инвестиции:В 2024 году на рекламу было потрачено около 200 миллионов долларов, столько же, сколько и в 2023 году.
- Показатели клиентов:8,6 млн активных счетов, из которых примерно 67% рассматривают Chime в качестве основного банковского сервиса
- Проникновение на рынок:С точки зрения принятия на основном целевом рынке, менее «5%» по S-1
Эти статистические данные прекрасно согласуются с тем, чем я делюсь с моими читателями с 2021 года: Chime создал другую модель роста в потребительском банкинге. Традиционный банк зависит от комиссионного дохода, тогда как Chime построил бизнес, который растет с объемом транзакций — более клиентоориентированная философия.
Бизнес-модель Chime: Банковское обслуживание без комиссий
Что делает Chime финансово-аналитическим интересным, так это необычная система генерации доходов. Традиционные банки в значительной степени полагаются на комиссии за овердрафт, ежемесячные комиссии за обслуживание и минимальные остатки. Chime, наоборот, генерирует доход двумя основными способами:
- Межбанковские сборы: от 1 до 2%, взимаемые с продавцов, когда клиенты расплачиваются дебетовыми или кредитными картами Chime.
- Премиум-услуги: внедрение новых продуктов, таких как Chime+ (премиум-членство с увеличенным APY)
- Кредитные продукты. Новые предложения: мгновенные займы (до 500 долларов США) и MyPay (доступ к заработной плате).
Это помогло выделить бренд как дружественный потребителю. Их маркетинговое сообщение о том, что «основные банковские услуги должны быть полезными, простыми и бесплатными», попадает в цель их целевой группы: молодых американцев со средним доходом, зарабатывающих от 35 000 до 65 000 долларов в год.
Почему это IPO имеет значение для финансового ландшафта
Освещал множество взлетов и падений в секторе финтех, произошедших за последние несколько лет, поэтому я рассматриваю это публичное размещение акций Chime как одну из критических точек перегиба по ряду причин:
1. Возрождение IPO финтех-компаний
С засухой в публичных предложениях финтеха где-то с 2022 года и до настоящего момента, подача Chime может открыть шлюзы для других отложенных IPO таких компаний, как eToro и Hinge Health. Время здесь указывает на возобновление уверенности в рыночных условиях после налоговых потрясений в недавнем прошлом.
2. Проверка банка Challenger
Финансовые показатели Chime подтверждают предположение, что банк-претендент может достичь масштаба. С 8,6 млн активных членов (рост на 82 процента с первого квартала 2022 года) и сокращением убытков они доказывают, что цифровой банкинг действительно может работать.
3. Создание новых возможностей для модели получения дохода
Я годами говорил, что модель традиционного банкинга, зависящая от комиссий, не может далеко продвинуться в цифровую эпоху. Поэтому Chime показывает способ зарабатывать деньги в рамках новой парадигмы, ориентированной на клиента.
На что следует обратить внимание инвесторам
На основе моего анализа различных кредиторов и бизнес-моделей аналогичных поставщиков финтех-услуг, а также анализа собственных показателей Chime, инвесторы могли бы сделать свой вывод, оценив:
- Стоимость привлечения клиентов: насколько эффективно Chime может продолжать расширять свою базу.
- Диверсификация доходов: внесут ли новые продукты, такие как Chime+ и его кредитные предложения, существенный вклад в рост доходов?
- Нормативно-правовая среда: как изменение регулирования финтеха повлияет на модель взаимодействия банка-партнера Chime?
- Конкурентный ответ: будут ли банки вынуждены реструктурировать свои комиссии, чтобы обеспечить хорошую конкуренцию?
Дорога впереди Chime
Chime продвинулась далеко с момента подачи заявки на IPO. Изначально компания планировала провести публичное размещение акций в 2022 году, но отложила его из-за роста процентных ставок и опасений по поводу инфляции. Позже, после конфиденциальной подачи заявки в SEC в декабре 2024 года, они снова отложили выход на биржу после того, как объявление о тарифах в апреле 2025 года повергло рынок в штопор.
Теперь, со стабилизацией рыночных условий, Chime готова окунуться в пучину публичного рынка, имея прочный фундамент, заложенный самими соучредителями, генеральным директором Крисом Бриттом и Райаном Кингом, и поддержанный такими светилами, как SoftBank Investment Advisers, General Atlantic и Tiger Global Management.
Morgan Stanley, Goldman Sachs & Co. LLC и J.P. Morgan будут выступать в качестве более чем способных ведущих менеджеров по управлению книгами. Именно в этой институциональной поддержке есть уверенность в бизнес-модели Chime и потенциале роста.
Часто задаваемые вопросы, касающиеся подачи заявки Chime на IPO
В: Когда можно будет приобрести акции Chime?
A: Хотя компания подала S-1, дата ценообразования для IPO еще не объявлена. Обычно выход на биржу происходит через 4–6 недель после подачи заявки, в зависимости от проверки SEC.
В: Какой символ у Chime?
A: Chime будет котироваться на бирже Nasdaq Global Select Market под символом «CHYM».
В: Прибылен ли Chime?
A: Пока нет; однако, он движется в этом направлении. С 2023 года Chime сократил свои убытки с примерно $200 млн до, возможно, менее $50 млн в 2024 году — улучшение на 75%.
В: Как Chime зарабатывает деньги, не взимая комиссий?
О: В основном за счет межбанковских комиссий, которые составляют 1–2 процента, уплачиваемых торговцами за транзакции по картам, а также за счет новых источников дохода, получаемых за счет премиальных услуг и кредитных продуктов.
В: Chime — это банк?
A: Нет. Chime — это финтех-компания, которая сотрудничает с двумя учреждениями, застрахованными FDIC (The Bancorp Bank, N.A., и Stride Bank, N.A.), для предоставления банковских услуг.
Точка зрения инвестора
Наблюдая за развитием Chime с момента его ранних раундов финансирования, я рассматриваю это IPO как важную возможность инвестировать в продолжающиеся изменения в потребительском банкинге. Их доказанная способность:
- Достичь стабильного роста доходов (около 30 процентов в годовом исчислении)
- Значительно улучшить конечный результат (сокращение убытков на 75 процентов)
- Развивать более глубокие отношения с клиентами (67 процентов — отношения с основными банками)
- Стратегически расширять ассортимент продукции (Chime+, кредитные продукты)
Делает Chime потенциальным лидером рынка в развивающемся секторе финансовых услуг.
Заключение: переломный момент для цифрового банкинга
Новость о подаче заявки Chime на IPO — это нечто большее, чем просто выход технологической компании на биржу. Она посылает четкий сигнал о зрелости концепции цифрового банкинга, которую многие (включая меня) давно обещали произвести революцию в потребительском финансировании в Америке.
Для потребителей успех Chime показывает, что банковские услуги могут быть предложены без штрафных санкций и запутанных условий. Для инвесторов Chime предлагает инвестиции, чтобы оседлать растущую волну цифровой трансформации финансовых услуг. Chime вполне может вновь открыть окно IPO после длительного периода очень малого количества или отсутствия IPO в финтех-пространстве.
По мере того, как они будут выкладывать более конкретные планы листинга, я буду предоставлять подробный анализ их производительности, показателей оценки и стратегических инициатив. Оставайтесь с Fundaura для полного освещения этого знаменательного финтех-IPO.
Об авторе:
Эту статью пишет финансовый эксперт и основатель Fundaura Нитеш Миллер. Я делаю свою работу хорошо исследованной и практичной благодаря шестилетнему опыту анализа финтех-инноваций и идей ключевых финансовых руководителей. С 2019 года я помогаю читателям с опытом маневрировать в быстро развивающемся цифровом финансовом пространстве с помощью действенных идей и тщательного анализа. Никаких подделок. Настоящие финансовые знания!