Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг курс по паре USD/KZT вырос до 510,51 тенге за доллар (+3,99 тенге). Ослабление тенге произошло на фоне совокупного давления ряда факторов, включая недавнее падение цен на нефть, рост спроса на иностранную валюту в связи с увеличением расчетов по импортным контрактам, выплатами по внешним обязательствам, пересмотром курсовых ожиданий, а также привлекательным курсом покупки.
Сегодня в фокусе внимания — публикация данных об инвестициях в основной капитал, основных показателей работы промышленности и индексе цен экспортных поставок и импортных поступлений товаров и продукции.
Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка показали разнонаправленную динамику. Так, доходность TONIA выросла с 15,69% до 15,75%, а доходность SWAP-1D снизилась с 11,80% до 11,61%. Общий объём торгов увеличился на 11,38 млрд тенге – до 445,82 млрд. Между тем спрос на депозитном аукционе НБРК вырос в 4 раза, до отметки 2,7 трлн тенге, и был удовлетворён полностью, по ставке 16,5% годовых. В то же время открытая позиция по операциям Нацбанка сохранилась на отметке 7,4 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов в четверг на Казахстанской фондовой бирже наблюдалась умеренно негативная динамика: индекс KASE снизился на 0,16%, завершив день на отметке 5 645,90 пункта. Несмотря на то что в начале торгов индекс достиг 5 659,89 пункта, а в ходе сессии поднимался до 5 683,56 пункта, ближе к закрытию преобладали распродажи. Основное давление на индекс оказали бумаги БЦК (-1,1%) и Air Astana (-1,0%), совокупно обеспечившие значительный отрицательный вклад. Однако падение было приостановлено ростом акций Казахтелекома на 1,3% на фоне новостей о беспрецедентных дивидендах: годовое общее собрание акционеров (ГОСА) утвердило выплату 26,7 тыс. тенге на одну акцию — рекордный уровень в истории компании. Объем сделок по индексным акциям вырос на 44,4%, достигнув 931,3 млн тенге, что свидетельствует об оживлении инвестиционной активности на фоне разнонаправленных настроений инвесторов.
Нефть
Цены на нефть снизились в четверг до 64,5 доллара за баррель (-2,4%) на фоне ожиданий, что США и Иран могут вскоре достичь соглашения по ядерной программе Тегерана. Выступая в Дохе (Катар) в рамках поездки на Ближний Восток, президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры по ядерной сделке с Ираном находятся на финальной стадии. По словам Трампа, Соединённые Штаты ведут очень серьезные переговоры с Ираном, направленные на достижение долгосрочного мира. Это заявление прозвучало вскоре после того, как высокопоставленный советник верховного лидера Ирана сообщил NBC News о готовности страны подписать ядерное соглашение при соблюдении ряда условий в обмен на снятие экономических санкций.
Ожидания заключения американо-иранской ядерной сделки могут оказать значительное влияние на нефтяной рынок. По мнению аналитиков, если сделка будет достигнута и Иран действительно прекратит обогащение урана до оружейного уровня при эффективном соблюдении условий соглашения, экспорт иранской нефти может вырасти до 1 млн б/с.
Рисковые активы
Ключевые индексы США завершили торги в четверг со смешанной динамикой на фоне публикации отчета по розничным продажам за апрель. Согласно отчету, розничные продажи в апреле выросли всего на 0,1%, замедлившись по сравнению с 1,7% месяцем ранее. В целом сегодня компании лишены ценовой мощности для повышения цен до уровня, который мог бы спровоцировать инфляцию на доковидном уровне и создать дополнительное давление на экономику, отмечают аналитики. Они подчёркивают, что потребление замедляется на фоне финансового давления. Несмотря на сохраняющийся риск инфляции, эксперты не выражают обеспокоенности типом инфляции, наблюдаемым после Covid-19, поскольку считают, что потребители не готовы оплачивать такие расходы, и компаниям придется брать эти издержки на себя.
Однако глава ФРС Джером Пауэлл предупредил, что мир может вступать в эпоху более волатильной инфляции, сопровождаемой более частыми и, возможно, более продолжительными шоками предложения, что представляет серьёзный вызов как для экономики, так и для центральных банков.
Защитные активы
Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,43% после вчерашнего максимума в 4,54%, что может указывать на растущие опасения по поводу замедления экономического роста и возможного смягчения политики ФРС. Индекс доллара упал на 0,2%, до 100,9 пункта, сигнализируя о снижении спроса на доллар как безопасную гавань. На этом фоне фьючерсы на золото, традиционный защитный актив, выросли на 1,7%, до 3 241 доллара за тройскую унцию, что свидетельствует о переходе инвесторов к альтернативным инструментам хеджирования рисков в условиях неопределённости.