Финансовый пузырь — это ситуация в экономике, когда иррациональный оптимизм, спекулятивный ажиотаж и отрыв цен активов от их фундаментальной стоимости рано или поздно приводят к болезненным событиям. Пузырь "лопается”, а на фоне всеобщей паники всегда находятся те, кто сумел предвидеть крах и заработать целое состояние. Но кто они: смелые и проницательные инвесторы или везунчики?
Майкл Бьюрри — пророк ипотечного апокалипсиса
Этот инвестор стал всемирно известным благодаря фильму “Игра на понижение”, который вышел в 2015 году. Майкл Бьюрри — финансист с медицинским образованием, но совмещать медицину и инвестиции ему не удавалось. В итоге Бьюрри покинул ординатуру и основал хедж-фонд, заняв деньги у родственников.
Майкл Бьюрри одним из первых распознал грядущую катастрофу на рынке ипотечных ценных бумаг в середине 2000-х годов. Анализируя сложные финансовые инструменты, он обнаружил, что многие ипотечные облигации основаны на ненадежных активах и представляют собой "бомбу замедленного действия".
В то время как на Уолл-стрит радовались бесконечному росту рынка недвижимости, Бьюрри активно скупал кредитные дефолтные свопы (CDS) на эти самые ипотечные облигации. По сути, он страховал себя от дефолта по этим бумагам, делая ставку на их обесценивание. Его действия вызывали недоумение и насмешки со стороны коллег и инвесторов, которые считали его безумцем, идущим против тренда.
В 2008 году рынок рухнул, и фонд Бьюрри заработал более $700 миллионов, а сам он — около $100 миллионов.
Джон Полсон — миллиарды на крахе мечты
Джон Полсон — миллиардер, основатель хедж-фонда Paulson&Сo. Этот инвестор также разглядел надвигающийся крах ипотечного рынка США. Но в отличие от Бьюри, у него был целый штат аналитиков и больше капитала.
Полсон начал активно покупать те же CDS, ставя миллиарды долларов на то, что ипотечные облигации обесценятся. Он собрал огромные шортовые позиции по ипотечным ценным бумагам, убедив в своей правоте крупных институциональных инвесторов.
Джон Полсон заработал на кризисе более $15 миллиардов — одна из самых прибыльных сделок в истории финансов. Четверть этой суммы составила личная прибыль инвестора. Его стратегия — это пример контрцикличного инвестирования: ставить не на рост, а на крах, когда все остальные верят в бесконечное ралли. Полсон стал одним из самых известных "медведей" в истории финансовых рынков.
Джордж Сорос — тот, кто "сломал Банк Англии”
Этот человек в представлении не нуждается. Джордж Сорос — легендарный инвестор, который совершил массированную атаку на британский фунт стерлингов, вынудив Банк Англии вывести валюту из Европейского механизма валютных курсов (ERM) и девальвировать ее.
Сорос заметил, что фунт стерлингов был искусственно завышен, и британское правительство не имело достаточных резервов для его поддержания. Поддерживать курс без девальвации стало очень сложно. Тогда он собрал огромную шортовую позицию по фунту, сделав ставку на его падение. Когда слухи о его действиях распространились по рынку, другие спекулянты последовали за ним, оказав колоссальное давление на британскую валюту.
16 сентября 1992 года Сорос заработал более $1 миллиарда за один день. Эта сделка стала одним из самых известных примеров заработка на финансовом пузыре. Заработав миллиарды на раскачивании валютных рынков, позже Сорос стал широко известен как филантроп, направляющий значительные средства на поддержание демократических инициатив и реформ по всему миру.
Сергей Мавроди — создатель финансового пузыря
Если упомянутые выше инвесторы делали ставки против пузырей, то Сергей Мавроди сам создал самый известный пузырь в постсоветской истории. Его компания МММ в начале 1990-х годов пообещала астрономические доходы своим вкладчикам. По сути, это была классическая пирамида: выплаты старым участникам шли за счёт новых.
МММ развернула агрессивную рекламную кампанию, создавая иллюзию легких и быстрых денег. Миллионы россиян поверили в эту сказку и несли свои сбережения в надежде на обогащение. В 1994 году пирамида рухнула, оставив миллионы обманутых вкладчиков ни с чем, а Сергей Мавроди стал символом финансового мошенничества.
Мавроди получил тюремный срок — 4 года и 6 месяцев. Точные цифры его заработка на МММ неизвестны, но по разным оценкам речь идёт о сотнях миллионов долларов. В отличие от Бьюрри, Полсона и Сороса, Мавроди заработал на доверии и жадности людей, а не на анализе рынков. В 2018 году Сергей Мавроди скончался от сердечного приступа.
Финансовые пузыри несут большие риски и большие возможности. Майкл Бьюрри и Джон Полсон разбогатели, увидев слабые места в ипотечной системе США. Джордж Сорос прославился благодаря ставке против переоцененной валюты. Сергей Мавроди создал пузырь, который стал символом эпохи. Истории "хитрых игроков" — это, прежде всего, напоминание о важности критического мышления и финансовой грамотности.
Может ли сейчас повториться история МММ или уровень нашей финансовой грамотности вырос?
✅ Больше полезной информации по рынкам в телеграм-канале Vesperfin
✅ Ставьте лайк, если было полезно!
Наши контакты: