СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Анализ имущества предприятия и источников их формирования
2. Анализ финансовых результатов
3. Анализ ликвидности
4. Анализ финансовой устойчивости
5. Анализ деловой активности
Заключение
Список используемой литературы
ВВЕДЕНИЕ
Экономический анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему знаний, связанную с исследованием взаимозависимости экономических явлений, выявлением положительных и отрицательных факторов и измерением степени их влияния, резервов, упущенных выгод, изучением тенденций и закономерностей в деятельности организаций.[1]
Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы коммерческих организаций, их социально-экономическая эффективность и конечные экономические и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов.
На современном этапе развития экономики анализ хозяйственной деятельности можно рассматривать, как одну из функций управления предприятием. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.
Как функция управления экономический анализ тесно связан с учетом и планированием. В процессе проведения анализа, первичная информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета проходит аналитическую обработку: сравниваются достигнутые результаты производства с данными за прошлые отчетные периоды, с показателями других предприятий и усредненными показателями, определяется влияние различных факторов на величину результативных показателей, выявляются резервы повышения эффективности производства. Полученные в результате подобного исследования данные служат основой для управления производственной деятельности. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития экономики предприятия. Выявляются и учитываются дополнительные резервы производства. Возросшая роль экономического анализа, как средства управления производством, обусловлена разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства; во-вторых, рыночные отношения, предполагают децентрализацию экономики, усиление конкурентной борьбы и формирование реальных собственников предприятий.
В этих условиях особое значение приобретает оперативный анализ, позволяющий по состоянию на определенную дату, оценить характер изменений на рынке, позитивные и негативные результаты деятельности предприятия, своевременно сформировать рекомендации и выводы для разработки стратегии и тактики в работе предприятия.
Задачи экономического анализа определяются в первую очередь содержанием данной науки. Эти задачи сводятся к следующему.[2]
Первая задача – повышение обоснованности плановых решений по количеству, структуре и качеству выпускаемой продукции (выполнения работ и оказания услуг) с точки зрения выявления и удовлетворения спроса, бесперебойности, ритмичности производственных процессов, а также контроля и всесторонней оценки результатов исполнения планов.
Продолжая и завершая контрольные функции учета, используя данные бухгалтерского и статистического учета, материалы других источников, экономический анализ характеризует выполнение заказов и планов, как в текущем периоде, так и по завершении отчетного периода, выявляет отклонения от плановых предположений, их причины и следствия.
В организации при оценке выполнения плана основное внимание обращается на объем оптовой и розничной продаж, ассортиментную структуру, рациональное соотношение запасов, поступление и выбытие материальных ценностей. Очень важно, чтобы анализ осуществлялся оперативно, в ходе выполнения плановых заданий. Только в этих условиях можно в текущем порядке выявить и устранить отрицательные моменты в работе организации.
Анализ по истечении отчетного периода имеет большое значение в плане констатации фактов для дальнейших оценок деятельности организации на перспективу.
Вторая задача - оценка использования организациями своих материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Наиболее рациональное и эффективное использование ресурсов - важнейшая экономическая задача.
На основе экономического анализа дается оценка эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В промышленности, например, в этом плане исследуются эффективность использования средств и предметов труда, зданий и сооружений, технологического оборудования, инструментов, сырья и материалов; эффективность живого труда (по численности и профессиональному составу работников, по основному, вспомогательному, обслуживающему и управленческому персоналу, по производительности труда и т.д.); эффективность использования финансовых ресурсов (собственных и заемных, основных и оборотных).
Третья задача - оценка финансовых результатов деятельности организаций, соизмерение доходов и расходов.
При оценке финансовых результатов деятельности организаций используются в органической увязке количественные и качественные показатели. Так, размер прибыли организации в промышленной сфере определяется не только количеством и ассортиментом выпускаемых изделий, но и их себестоимостью. Прибыль организации зависит как от выполнения плана продаж (по объему и структуре), так и от фактически сложившейся структуры затрат, от соблюдения режима экономии, рационального использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов.
Правильная оценка соблюдения принципов коммерческого расчета и финансовых результатов требует подразделения факторов, оказавших влияние на исследуемые показатели, на зависящие и независящие от организации.
Если произошло, например, изменение цен (что от организации, как правило, не зависит), то соответственно изменяются и финансовые результаты.
Четвертая задача - выявление неиспользованных резервов.
Экономический анализ (с его подчас довольно сложными и трудоемкими расчетами) оправдывает себя, в конечном счете, тогда, когда он приносит обществу реальную пользу. Полезность экономического анализа заключается главным образом в изыскании резервов и упущенных возможностей на всех участках планирования и руководства организацией. Изыскание внутренних резервов приобретает в настоящее время огромное значение.
Выявление резервов в процессе экономического анализа происходит путем критической оценки принятых планов, сравнительного изучения выполнения планов различными подразделениями организации, однородными организациями данной системы, родственными организациями различных систем путем изучения и использования передового опыта внутри страны и за рубежом.
Методика – совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы.
Различают общую (одинаковую для всех отраслей экономики) и частную (для определенной отрасли, объему исследования) методики.[3]
Основные элементы:
1. Цель и задачи;
2. Объекты анализа;
3. Система показателей;
4. Описание способов исследования;
5. Источники данных;
6. Указания по организации анализа, подбору технических средств;
7. Требования к оформлению результатов анализа;
8. Субъекты (потребители) результатов анализа.
Методика комплексного анализа (этапы):
1. Уточняются объекты, цель и задачи анализа
2. Разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, характеризующих данный объект
3. Сбор и подготовка информации к анализу
4. Сравнение результатов деятельности с планом, с данными прошлых периодов, со средними и лучшими по отрасли и т.д.
5. Факторный анализ
6. Выявление неиспользованных и перспективных резервов
7. Общая оценка результатов анализа, разработка мероприятий по выявленным недостаткам и резервам.
Теоретической и методической основой послужили труды российских ученых по проблемам оценки финансового состояния предприятия.
Особенную ценность при написании работы представили труды таких российских ученых как А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий, А.П. Аксенов и другие.
1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
Действующее законодательство, в том числе и гражданское, не содержит определение понятия «имущество», несмотря на широкое применение этого термина в юридической и экономической областях.
Юридическая трактовка термина «имущество» связана, прежде всего, с определением собственности как способности владения совокупностью вещей, прав и обязанностей физическим или юридическим лицом, государством или муниципальным образованием. Иными словами, имущество - это предметы, которые являются объектами чьей-либо собственности. С этим пониманием имущества связано универсальное правопреемство (переход от одного лица к другому прав и обязанностей при наследовании и ликвидации юридических лиц вследствие реорганизации).
Обобщение определений «имущества предприятия», предложенных различными источниками, позволило нам интерпретировать с экономической точки зрения «имущество предприятия» как совокупность предметов, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности и находящихся в собственности предприятия. Экономическая трактовка данного понятия вытекает из юридической, но акцентирует внимание на составе имущества и на проблеме его использования, а не на форме собственности.
Имущество предприятия принято разделять на две группы: движимое и недвижимое. Недвижимое имущество или недвижимость - это земля и имущество, связанное с землей (здания, сооружения и пр.). Движимым имуществом являются все виды имущества, которые не могут быть отнесены к категории «недвижимость». Если состав недвижимого имущества известен (он был таким в период административно-командной экономики и сохранился в условиях рыночной экономики), то в вопросе определения состава движимого имущества современные российские экономисты придерживаются различных точек зрения. Это объясняется отсутствием легитимного определения «имущество предприятия», а также появлением сравнительно новых видов активов для российской экономики (ценных бумаг, нематериальных активов).
Отсутствие единого перечня ценностей, входящих в понятие «имущество предприятия» приводит к определенным сложностям на практике. Для разработки обоснованных управленческих решений необходима не только достоверная информация по интересующему вопросу, но и единая терминология для всех работников бухгалтерской и финансовой служб предприятия.
В статье «Баланс и финансовое положение: новые подходы к анализу» определил имущество как составную часть активов предприятия: Активы следует понимать как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает и которые контролирует предприятие на отчетную дату
Согласно Международным бухгалтерским стандартам, имущественное и финансовое положение предприятия, а также результаты его деятельности отражаются в одной из форм финансовой отчетности - бухгалтерском балансе. В бухгалтерском балансе имущество, сгруппированное по составу и размещению, отражается в активе; в пассиве рассматриваются источники образования имущества. С позиции Международного стандарта учета № 5 «Информация, подлежащая отражению в финансовой отчетности», статьи актива являются составляющими элементами имущества предприятия, то есть имущество - это актив бухгалтерского баланса.
Прежде всего, необходимо отметить неразрывность понятия; «имущество» с понятием «капитал». Капитал (первоначально - главное имущество, главная сумма) - стоимость, которая, приносит прибавочную стоимость, то есть самовозрастает. Капитал существует и функционирует в различных формах. Капитал - в широком смысле это все, что способно приносить доход. В более узком смысле, это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств предприятия.
В бухгалтерском учете капитал рассматривается как зеркальное отражение имущества предприятия, то есть как источник формирования имущества.
Предметом же учета является хозяйственная деятельность предприятий, организаций и учреждений.
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия, организации и учреждения должны иметь соответствующее их деятельности имущество – основные средства, сырье и материалы, топливо и т.п. Приобретенное, созданное или поступившее по другим причинам имущество является объектом бухгалтерского учета (его необходимо учитывать по видам имущества, местам хранения, материально ответственным лицам и др.).
Формирование имущества в хозяйствах происходит за счет различных источников. В коммерческих организациях такими источниками являются вклады учредителей, кредиты банка, займы, собственная прибыль и др. Унитарные предприятии используют в основном имущество, переданное на их баланс государственными или муниципальными органами, на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Различные источники формирования имущества также являются объектами учета.
Хозяйственная деятельность организации включает в себя следующие основные процессы:
– снабжение (закупка сырья, материалов и т.д.);
– производство готовой продукции (работ, услуг);
– продажа готовой продукции (работ, услуг).
Эти процессы состоят из отдельных хозяйственных операций, содержанием которых являются движение средств, смена одной формы имущества другой (например, при реализации готовой продукции имущество организации меняем товарную форму на денежную).
У организации могут быть и другие хозяйственные операции – по ремонту основных средств, капитальному строительству и др. Однако основное содержание ее работы составляют процессы снабжения, производства и реализации продукции. Они взаимосвязаны, дополняют друг друга и являются объектами бухгалтерского учета.
Таким образом, объектами бухгалтерского учета являются имущество организации, источники его формирования, обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые в процессе хозяйственной деятельности.
Источники формирования имущества предприятия
Собственный капитал. Группа собственного капитала подразделяется на несколько подгрупп:
- уставный капитал – это капитал, первоначально инвестированный собственником в деятельность предприятия. Величина этого капитала отражается в уставе предприятия и является неизменной весь период деятельности. При создании организации на установленную сумму вкладов учредителей в уставный капитал дебетуют счет «Расчеты по вкладам в уставный капитал» и кредитуют счет «Уставный капитал». Увеличение уставного капитала отражается по кредиту счета «Уставный капитал» и дебету соответствующих счетов денежных средств и другого имущества, а уменьшение – по дебету счета «Уставный капитал» и кредиту счетов:
- «Расчеты с учредителями» – на сумму уменьшения номинальной стоимости акций;
- «Резервный капитал» – вследствие направления части уставного капитала в резервный капитал;
- резервный капитал образуется, как правило, за счёт прибыли предприятия в виде совокупности страховых фондов. Также остаётся неизменным. Учет резервного капитала ведут на счете «Резервный капитал» (счет учета источников имущества, основной, для учета капитала и фондов, пассивный). Отчисления в резервный капитал отражаются по кредиту счета «Резервный капитал» и дебету счета «Нераспределенная прибыль». Использование отражают по дебету счета «Резервный капитал» и кредиту следующих счетов:
- «Расчеты с учредителями» - на суммы выплат доходов участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года;
- «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на сумму, направляемую на покрытие балансового убытка за отчетный год;
- добавочный капитал – это капитал, который образуется в случаях:
a) увеличения стоимости основных средств, оборудования к монтажу, незавершенных капитальных вложений при переоценке;
b) при формировании эмиссионного дохода от продажи ценных бумаг;
c) при безвозмездном получении имущества производственного назначения.
Счет «Добавочный капитал» предназначен для обобщения информации о добавочном капитале предприятия (счет учета источников имущества, основной, для учета капитала и фондов, пассивный). К счету «Добавочный капитал» могут быть открыты субсчета :
«Прирост стоимости имущества по переоценке»
«Эмиссионный доход»
«Безвозмездно полученные ценности» и др.
Аналитический учет по счету «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств.
Фонды специального назначения представляют собой обособившуюся прибыль предприятия, имеющую целевое назначение. К собственному капиталу относятся не все фонды специального назначения, а только те, которые не расходуются в процессе текущей хозяйственной деятельности. К ним относят:
- фонды накопления, предназначенные для производственного развития предприятия;
- фонды социальной сферы, предназначенные для социального развития.
Основным источником фондов накопления и социальной сферы является нераспределённая прибыль. Кроме этого источника фонд социальной сферы образуется за счёт безвозмездно полученного имущества непроизводственного назначения.
Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между общей (валовой) прибылью за отчётный год и использованной за этот же год прибылью. Этот показатель называется нераспределённой прибылью отчётного периода. Для выявления нераспределённой прибыли в бухгалтерском учёте отражают специальную хозяйственную операцию, которая называется реформация баланса. За счёт нераспределённой прибыли отчётного года выявленной после реформации баланса производят начисление доходов учредителям за отчётный год. Остальная сумма нераспределенной прибыли отчётного года учитывается как нераспределённая прибыль прошлых лет. Нераспределенная прибыль отражается по кредиту счета 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Счет основной, для учета капитала и фондов, пассивный. Кредитовое сальдо по этому счету составляет накопленная прибыль, не распределенная на данный момент. Убыток отчетного года записывается по дебету названного счета, дебетовое сальдо по этому счету означает сумму непокрытого на данный момент убытка. К этому счету могут быть открыты субсчета:
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года»;
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) пошлых лет»;
«Фонды накопления»;
«Фонды социальной сферы»;
«Фонды потребления».
Целевое финансирование представляет собой капитал, полученный в собственность предприятия из бюджета, внебюджетных фондов, юридических и физических лиц для осуществления целевых мероприятий (подготовка кадров, содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).
Второй источник формирования имущества предприятия: заемный капитал – временно находящийся у предприятия и должен быть возвращён заёмщику. К этому капиталу относят:
- долги перед учреждениями банков;
- долги перед бюджетом;
- доги перед персоналом предприятия.
Заёмный капитал делят на две группы:
- кредиты и займы;
- кредиторская задолженность.
«Кредит в широком смысле – это система экономических отношений, возникающая при передаче имущества в денежной или натуральной форме от одних организаций или лиц другим на условиях последующего возврата денежных средств или оплаты стоимости переданного имущества и, как правило, с уплатой процентов за временное пользование переданным имуществом».
Кредиты и займы представляют собой заёмный капитал, образующийся перед кредитными учреждениями по полученным ссудам, а также перед другими организациями при выпуске облигационных займов, получении коммерческого кредита, получении кредита в денежной форме. В зависимости от срока различают долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года). Для учета операций по получению и погашению кредитов используют пассивные счета «Краткосрочные кредиты банков», «Долгосрочные кредиты банков». Полученные ссуды отражают по кредиту этих счетов в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и расчетов, а погашение ссуды – по дебету счетов в корреспонденции по счетам денежных средств.
Начисления и выплаты процентов за пользование кредитом можно осуществлять двумя способами. Если проценты по полученным кредитам отражают по мере их выплаты, то выплаченные суммы списывают с кредита счетов учета денежных средств в дебет счетов учета источников этих выплат («Капитальные вложения», «Общехозяйственные расходы» и др.). Аналитический учет кредитов банка организуют по их видам, банкам, предоставившим кредиты, и отдельным кредитам. На отдельном аналитическом счете ведут учет просроченных ссуд, что позволяет оперативно контролировать их образование и покрытие.
Учет займов осуществляют на счетах «Краткосрочные займы» и «Долгосрочные займы». На первом счете отражают займы, полученные на срок до одного года, а на втором – на срок более одного года. «Краткосрочные кредиты банков», «Долгосрочные кредиты банков», «Краткосрочные займы», «Долгосрочные займы» - счета для учета источников имущества, основные, для учета капитала и фондов, пассивные.
Кредиторская задолженность представляет собой заёмный капитал, полученный предприятием в виде:
- задолженности за товары, услуги перед поставщиками. К поставщикам и подрядчикам относят, организации, поставляющие сырье и другие товарно-материальные ценности, а также оказывающие различные виды услуг (отпуск электроэнергии, пара, воды, газа и пр.) и выполняющие разные работы (капитальный и текущий ремонт основных средств и др.). Расчеты осуществляются после отгрузки ими товарно-материальных ценностей, выполнения работ или оказания услуг либо одновременно с ними с согласия организации или по ее поручению. Задолженность отражается на счете «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (пассивный, для учета источников имущества, основной, для учета расчетов) в пределах сумм акцепта. По кредиту отражается задолженность перед поставщиками, по дебету – ее погашение. Аналитический учет должен обеспечивать получение следующих данных о задолженности поставщикам: по расчетным документам, срок оплаты которых еще не наступил; по неоплаченным в срок расчетным документам: по неотфактурованным поставкам; по выданным векселям, срок оплаты которых не наступил; по просроченным векселям; по полученному коммерческому кредиту;
- задолженности перед бюджетом по начисленным, но неоплаченным налогам. Начисленные налоги, сборы, пошлины отражаются по кредиту пассивного счета «Расчеты с бюджетом» и дебету различных счетов в зависимости от источников возмещения налогов, сборов, пошлин;
- задолженности перед персоналом предприятия. Синтетический учет расчетов с персоналом по оплате труда (по всем видам заработной платы, премиям, пособиям, пенсиям работающим пенсионерам и другим выплатам), а также по выплате доходов по акциям и другим ценным бумага данного предприятия осуществляется на счете «Расчеты с персоналом по оплате труда». Этот счет пассивный, основной, для учета расчетов. Аналитический учет ведут по каждому работнику отдельно.
- задолженности перед внебюджетными социальными фондами (по социальному страхованию и обеспечению). Учитывают на пассивном счете «Расчеты по внебюджетным платежам». По кредиту этого счета отражают задолженность организации по отчислениям во внебюджетные фонды и другие специальные фонды, а по дебету – перечисление средств в указанные фонды (с кредита денежных счетов);
- задолженности по полученным авансам. Полученные авансы учитывают по кредиту счета «Расчеты по авансам полученным» В корреспонденции со счетами учета денежных средств («Касса», «Расчетный счет», «Валютный счет» и др.) с полученных сумм аванса организации начисляют НДС, который подлежит взносу в бюджет. Невостребованные авансы списывают с дебета счета «Расчеты по авансам полученным» в кредит счета «Прибыли и убытки»;
- задолженности по начисленным учредителям доходов. Начисление доходов от участия в организации отражают по кредиту субсчета «Расчеты по выплате доходов» и дебету счетов «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – при начислении дохода за счет прибыли отчетного года или нераспределенной прибыли прошлых лет»; «Резервный капитал» – при начислении .доходов за счет резервного капитала.
Кроме собственного и заемного капитала существует такая группа источников формирования имущества, как прочие пассивы. Эти источники в определённый период становятся собственным капиталом, т.к. образуются самим предприятием. К таким источникам относят:
- доходы будущих периодов. Для учета доходов, полученных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам, используют пассивный счет «Доходы будущих периодов». К счету «Доходы будущих периодов» могут быть открыты следующие субсчета:
- «Доходы, полученные в счет будущих периодов». На этом субсчете учитывают доходы, полученные в отчетном периоде, не относящиеся к будущим отчетным периодам, - арендная и квартирная плата, плата за коммунальные услуги, пользование средствами связи. Полученные или начисленные суммы доходов отражают по кредиту субсчета «Доходы, полученные в счет будущих периодов» и дебету счетов учета денежных средств и расчетов;
- «Предстоящие поступления задолженностей по недостачам, выявленным за прошлые периоды». На этом счете учитывают предстоящие поступления, задолженности по недостачам, выявленным за прошлые годы. По кредиту отражают выявленные в отчетном году за прошлые годы суммы недостач, признанных виновными лицами или присужденные к взысканию с них судебными органами, в корреспонденции со счетом «Недостачи и потери от порчи ценностей». Одновременно на эти суммы кредитуют счет «Недостачи и потери от порчи ценностей» и дебетуют счет «Расчеты с персоналом по прочим операциям». По мере погашения задолженности по недостачам кредитуют счет «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и дебетуют счета учета денежных средств или другого имущества;
- «Разница между суммой, подлежащей взысканию с виновных лиц, и балансовой стоимостью по недостачам ценностей» «Курсовые разницы». На нем учитывают положительные и отрицательные курсовые разницы в том случае, если разницы не отражаются сразу на счете «Прибыли и убытки»;
- резервы предстоящих расходов и платежей образуются в результате заблаговременного включения некоторых видов расходов в себестоимость продукции или в издержки обращения до того, как они фактически произведены. Порядок создания указанных резервов регулируется соответствующими законодательными и другими нормативными актами. Фактическое расходование соответствующих средств производится в дальнейшем уже за счет образованного резерва. Резервирование предстоящих расходов и платежей имеет целью равномерное включение единовременных затрат в издержки производства и обращения и выравнивание финансовых результатов работы организации в течение года. К числу резервируемых расходов могут относиться суммы на оплату предстоящих отпусков работников, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, расходы на ремонт основных средств, и на другие цели, предусмотренные отраслевыми особенностями состава затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения (в частности, на возможные расходы по устранению дефектов продукции, проданной с гарантией, и др.). Размер каждой из резервируемых сумм должен быть обоснован расчетом. Резервирование тех или иных сумм отражается по кредиту счета «Резервы предстоящих расходов и платежей» в корреспонденции со счетами учета затрат на производство или издержек обращения. Фактические расходы и платежи, для которых был ранее образован резерв, относятся в дебет счета «Резервы предстоящих расходов и платежей» в корреспонденции со счетами «Вспомогательное производство», «Некапитальные работы», «Расчеты с персоналом по оплате труда» и др. Правильность образования и погашения сумм резерва проверяется по данным смет, расчетов и при необходимости в конце года корректируется. Для получения информации о состоянии и движении резервов предстоящих расходов и платежей используют пассивный счет «Резервы предстоящих расходов и платежей». Аналитический учет ведут по отдельным резервам;
- фонды потребления (дотации на питание, отпуск, проезд и т.п.) представляют собой средства нераспределенной прибыли, направляемые (зарезервированные) согласно учредительным документам или решению учредителей на осуществление мероприятий по развитию социальной сферы (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению работников предприятия и иных аналогичных мероприятий, не приводящих к образованию нового имущества предприятия. Из этих фондов частично покрывают расходы на содержание находящихся на балансе организации учреждений здравоохранения, народного образования, культуры и спорта, детских дошкольных учреждений, лагерей отдыха, домов престарелых и инвалидов, жилищного фонда, а также затраты на эти цели при долевом участии организации. Выплаты из средств фонда потребления непосредственно работникам организации производят при оказании материальной помощи, приобретении проездных билетов, путевок в санатории, единовременном премировании и пр. Учитываются на субсчете «Фонды потребления» счета «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Стоимость имущества может быть определена на различные моменты времени. Ее изменение связано с изменениями факторов стратегического развития предприятий: финансовых (денежных потоков, инвестиций, уровня риска и др.), клиентских (уровня цен на продукцию и услуги, сроков пересмотра цен и др.), внутренних бизнес-процессов, определяющих уровень издержек производства, продажи и организации потребления продукции и услуг предприятиями сферы потребления, характеристик роста их персонала. Важной для развития предприятий особенностью доходного подхода к оценке бизнеса является также отражение в нем результатов инвестиционной деятельности.[4]
Источником анализа финансового состояния предприятия является форма №1 (бухгалтерский баланс) и форма №2 (отчет о прибылях и убытках). Анализ имущества предприятия и источников его формирования делаем по форме №1 при помощи сравнительно-аналитического баланса. Он делается по большим группам актива и пассива баланса.
Сравнительно-аналитический баланс составляется как по абсолютным так и относительным показателям:
– Рост внеоборотных активов свидетельствует о работе предприятия в будущем;
– Рост запасов свидетельствует о росте производства продукции;
– Рост готовой продукции свидетельствует об отсутствии рынка ее сбыта;
– Рост дебиторской задолженности свидетельствует о низкой договорной и расчетной дисциплине;
– Рост собственных средств положительно оценивается отрицательно, если собственных средств менее 50% всех источников;
– Рост собственных средств обеспечивается за счет роста прибыли;
– Рост средств оправдан, если ставка за него ниже рентабельности;
– Рост кредиторской задолженности свидетельствует об отсутствии графика платежей.
Таблица I. Сравнительно-аналитический баланс
Статья бухгалтерского баланса
Сумма
Удельный вес, %
Изменения
на начало мес.
на конец мес.
на начало мес.
на конец мес.
сумма
удельный вес
Актив
внеоборотные активы (190)
1108
1051
67,2
50,9
-57
-16,3
запасы+НДС (210+220)
274
559
16,6
27
285
10,4
дебиторская задолженность (230+240)
124
211
7,5
10,2
87
2,7
краткосрочные финансовые вложения
114
212
7
10,3
98
3,3
денежные средства (260)
28_______
33______
1,7______
1,6______
5________
-0,1_____
валюта баланса
1648
2066
100
100
418
0
Пассив
собственные средства (490)
1125
1232
68,3
59,6
107
-8,7
долгосрочные обязательства (510)
256
109
15,5
5,3
-147
-10,2
краткосрочные кредитные займы
45
255
2,7
12,3
210
9,6
кредитная задолженность
222______
470_____
13,5_____
22,8_____
248______
9,3______
валюта баланса
1648
2066
100
100
418
0
Внеоборотные активы за отчетный период уменьшились на 57 руб., а удельный вес уменьшился на 16,3% - это свидетельствует, что основные средства не обновляются. Увеличение запасов на 285 руб. объясняется ростом цен на сырье.
Договорная работа на предприятии низкая, об этом свидетельствует рост дебиторской задолженности 87 руб, а удельный вес 2,7.
Рост собственного капитала 107 обеспечен за счет прибыли. Предприятие финансово независимо. Удельный вес собственного капитала 68,3%, а на конец года он снижается до 59,6%. Это может плохо сказаться на будущей работе предприятия. К тому же увеличивается кредиторская задолженность на 248 руб. и можно предположить, что у предприятия есть задолженность перед работниками и поставщиками.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики стремится к превышению полученных доходов, над произведенными расходами, так как всякая организация заинтересована в получении положительного результата от своей деятельности (прибыли). Прибыль - это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой, экономической категории заключается в том, что необходимый уровень «прибыли» - это:
1. основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации;
2. базовый фактор возрастания рыночной стоимости организации;
3. индикатор кредитоспособности организации;
4. приоритетный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала;
5. инструмент конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;
6. гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.
Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса - одной из главных внутренних причин банкротства.
Главная цель управления прибылью - максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Это означает:
1. получение максимальной прибыли, соответствующей используемым ресурсам организации и рыночной конъюнктуре ее функционирования;
2. оптимизация пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;
3. повышение качественного состава факторов формирования прибыли;
4. получение необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственниками компании;
5. формирование достаточного объема инвестиций за счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса;
6. увеличение роста рыночной стоимости организации;
7. разработка программ участия персонала в распределении прибыли.
Прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности организации, это находит отражение в бухгалтерском учете и отчетности. Порядок формирования прибыли организации представлен на рис. 1.
Рис. 1. Схема формирования прибыли
Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования - прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее.
В связи с процессом постоянного развития аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в частности «Отчета о прибылях и убытках», создана информационная база проведения анализа изменения прибыли от продаж под влиянием следующих факторов:[5]
1. объема выручки (нетто) от реализации товаров, продукции (работ, услуг);
2. структуры реализации;
3. себестоимости проданных товаров, продукции;
4. коммерческих расходов;
5. цен на реализацию товаров, продукции (работ, услуг).
Необходимо обратить внимание на тот факт, что форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» позволяет раскрыть влияние факторов не только на прибыль от продаж, но и на другие виды прибыли, показанные в форме № 2, и прежде всего на чистую (нераспределенную) прибыль. Так, на чистую (нераспределенную) прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменения по сравнению с предыдущим годом: процентов к получению (+); процентов к уплате (-); доходов от участия в других организациях (+); прочих операционных доходов (+); операционных расходов (-); внереализационных доходов (+); внереализационных расходов (-); чрезвычайных доходов (+); чрезвычайных расходов (-); налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей (-).
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) является основным абсолютным показателем безубыточности функционирования организации. Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.
С точки зрения экономического анализа наличие прибыли в балансе организации менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельности и погашение обязательств перед кредиторами. Этот показатель имеет иное экономическое содержание, чем показатель платежеспособности, и отличается подходами к его оценке. Прибыльность означает жизнеспособность организации в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, но неплатежеспособной, и наоборот.
Однако комплексное исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного, (уставного) капитала предоставляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.
В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности использования различных активов.
Для показателей рентабельности не существует критериальных значений. Они используются при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.
Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.
Таблица II. Анализ финансовых результатов
Показатели
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение
Темп роста, в %
1. Валовая прибыль (029)
2. Прибыль от продаж (050)
3. Прибыль и убытки до налогообложения
4. Чистая прибыль
474
219
68
52
913
480
134
102
439
261
66
50
192,6
219,2
197
196,2
Вывод: Валовая прибыль характеризует производственную работу предприятия, положительно характеризует производственную работу, рост валовой прибыли 192,6%.
Прибыль от продаж зависит от принятия управленческих решений, прибыль от продажи увеличилась на 219,2%.
От принятия управленческих решений зависит прибыль до налогообложения. Вследствие снижения прочих расходов прибыль до налогообложения увеличилась на 197%.
Наибольший удельный вес финансовых результатов занимает прибыль от продаж.
Таблица III. Анализ прибыли от продаж
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Изменения
Темп роста, %
Выручка от продаж
Себестоимость
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продажи
3874
3399
58
197
219
4597
3684
90
343
480
723
285
32
146
261
118,6
108,4
155,1
174,1
219,1
Коэффициент роста выручки: 90 – (58х1,186) = 21,2
Если (+) перерасход
(-) экономия
Вывод: Коммерческие и управленческие расходы должны расти пропорционально росту выручки.
У хорошо работающего предприятия темпы роста выручки от продажи опережают темп роста себестоимости. В нашем случае темп роста выручки от продажи 118,6%, а себестоимости 108,4%.
Относительным показателем финансовых результатов является рентабельность. Она анализируется через расчет коэффициентов.
Рентабельность измеряется в %.
1. Рентабельность всего капитала рассчитывается: отношением прибыли от продаж к валюте баланса.
Характеризует эффективность использования имущества предприятия (валюта баланса).
2. Рентабельность продаж рассчитывается: отношением прибыли от продаж к выручке. Снижение свидетельствует о росте затрат на производство.
3. Рентабельность основных средств (ОС) рассчитывается: отношением прибыли от продаж к стоимости основных средств. Снижение свидетельствует об неэффективном использовании ОС.
4. Рентабельность собственного капитала рассчитывается: отношением чистой прибыли к собственному капиталу. Коэффициент характеризует эффективность использования собственного капитала.
Таблица IV
Показатели для анализа рентабельности
Показатели
Обозначение
Предыдущий год
Отчетный год
1) Прибыль от продаж
2) Чистая прибыль
3) Имущество предприятия
4) Выручка от продаж
5) ОС рентабельность
6) Собственный капитал рентабельность
Пп (050)
Пч (160)
Б (300)
V (B) (010)
ОС (190)
СК (490)
219
52
1648
3874
1051
1125
480
102
2066
4597
1058
1232
Анализ рентабельности предприятия
Показатели
Формула расчета
Предыдущий год
Отчетный год
изменение
1) Рентабельность всего капитала
2) Рентабельность продаж
3) Рентабельность ОС
4) Рентабельность собственного капитала
13,3%
5,6%
20,8%
4,6%
23,2%
10,4%
45,4%
8,3%
9,9%
4,8%
24,6%
3,7%
3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты в любой период времени должны иметь возможность срочно погасить свои внешние обязательства, т.е быть платежеспособным или краткосрочные (менее 1 года), т. е быть ликвидными.
Ликвидность – это обеспеченность обязательств имуществом предприятия. Ликвидность определяется по данным баланса.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше долгосрочных и краткосрочных обязательств. Хозяйствующий субъект считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке может привести к кризисному финансовому состоянию. «Ликвидность баланса в свою очередь определяется структурой его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в обшей сумме активов, тем выше ликвидность».[6]
Все активы баланса (имущества) делятся на группы в зависимости от скорости превращения.
А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А2 – краткосрочная дебиторская задолженность
А3 – долгосрочная дебиторская задолженность, запасы + НДС
А4 – внеоборотные активы
Пассивы делятся на групп в зависимости от срочности платежа.
П1 - кредиторская задолженность
П2 - краткосрочные кредиты и займы
П3 - долгосрочные обязательства
П4 – капиталы и резервы
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить группы по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Четвертое неравенство носит балансирующий характер, т.к. выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных средств.
Если первые три группы (+) – баланс ликвидный.
Если баланс (-) I и II группы перекрывается III группой, то баланс ликвидный.
Если первые две группы не перекрываются третьей, то баланс не ликвидный.
Таблица V. Анализ ликвидности баланса
А
Начало года
Конец года
П
Начало года
Конец года
Изменение (+)
Недостаток (-)
Начало года
Конец года
А1 (260+250)
А2 (240)
А3 (220+210+230)
А4 (190)
Баланс
142
124
274
1108
1648
245
211
559
1051
2066
П1
П2
П3
П4
Баланс
222
45
256
1125
1648
470
255
109
1232
2066
-80
79
18
-17
0
-225
-44
450
-181
0
Вывод: На начало года баланс не ликвидный, недостаток по I и II группе ликвидности. Излишком по третьей группе перекрыть ее нельзя из-за низкой ее ликвидности. Баланс ликвидный, если недостаток по первой и второй группе перекрывается излишком.
Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет (заемный капитал в пр.). Если субъект располагает чистыми активами, он – платежеспособный.
Относительные показатели ликвидности
Они характеризуют платежеспособность предприятия. Рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывают какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Нормативное значение данного коэффициента ³ 0,2
Денежные средства (260) + Краткосрочные финансовые вложения (250)
Краткосрочные обязательства (690)
Данный коэффициент исчисляется поставщиками при отпуске товара без оплаты.
2. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности характеризует ликвидность с учетом предстоящих поступлений от дебиторов.
Нормативное ограничение коэффициента³ 1
Денежные средства (260) + Краткосрочные финансовые вложения (250)+Краткосрочная дебиторская задолженность (240)
Краткосрочные обязательства (690)
Данный коэффициент рассчитывается банками при выдаче кредитов.
3. Коэффициент покрытия прогнозирует платежные возможности предприятия при условии реализации имеющихся запасов. Данный коэффициент рассчитывается при объявлении банкротства.
Нормативное ограничение ³ 2
Используется акционерами для прогнозирования
Денежные средства (260)+Краткосрочные финансовые вложения (250)+Краткосрочная дебиторская задолженность (240)+запасы (210)+НДС (220)
Краткосрочные обязательства (690)
Следует помнить, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Следует отметить, что излишек ликвидных средств (как и недостаток) явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от таких факторов:
- размер предприятия и объем его деятельности;
- отрасль промышленности и производства;
-длительность производственного цикла;
-продолжительность оборота;
-сезонность работы;
-общая экономическая ситуация.
Таблица VI. Расчет относительных показателей ликвидности
№
Показатели
Нормативное ограничение
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Изменение
1.
Денежные средства
-
28
33
5
2.
Краткосрочные финансовые вложения
-
114
212
98
3.
Итог:
-
142
245
103
4.
Краткосрочная дебиторская задолженность
-
124
211
87
5.
Итог:
-
266
456
190
6.
Запасы+НДС
-
274
559
285
7.
Итог:
-
540
1015
475
8.
Краткосрочные обязательства
-
267
725
458
9.
Коэффициент абсолютной ликвидности
³ 2
0,53
0,54
0,01
10.
Коэффициент уточненной ликвидности
³ 1
0,49
0,45
-0,04
11.
Коэффициент покрытия
³ 2
2,02
1,4
-0,62
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности за год увеличился на 0,01 пункта. Однако он на начало и на конец года ниже нормативного ограничения. Значит предприятие не может рассчитывать на получение товара без предварительной оплаты.
Коэффициент уточненной ликвидности за год снизился на 0,04 пункта и его значение как на начало, так и на конец года ниже нормативного ограничения (приблизительно в два раза = 1:0,49). В связи с этим предприятие не может рассчитывать на получение банковского кредита.
Коэффициент покрытия за год уменьшился на 0,62 пункта, на начало года он выше нормативного ограничения, а на конец года ниже нормативного ограничения. Следовательно предприятие в будущем будет неплатежеспособно и подлежит банкротству.
4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.
Финансовая устойчивость – это общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования.
Она показывает насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.
На устойчивость организации влияют:[7]
– положение организации на товарном рынке;
– производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
– возможный потенциал делового сотрудничества;
– степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
– наличие платежеспособных дебиторов;
– эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
Расчет абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
Для расчета используются следующие показатели:
1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между III разделом баланса (капитал и резервы) минус (-) I раздел баланса (внеоборотные активы).
2. Долгосрочные заемные средства (Дз) – IV раздел баланса
3. Краткосрочные кредиты и займы (610) (Кз)
4. Запасы + НДС (З)
По этим данным определяется тип финансовой устойчивости. Их всего четыре:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается редко). Выражается формулой:
СОС > З
2. Нормальная устойчивость
СОС+Дз > З
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежспособности. При этом все же сохраняется возможность восстановления устойчивости и платежеспособности.
СОС+Дз+Кз > З
4. Кризисное состояние, когда начинается процедура банкротства
СОС+Дз+Кз < З
Показатели
На начало года
На конец года
СОС
17
181
Дз
265
109
Кз
45
255
З
277
559
17+265+45=327 > 274
Нормальная устойчивость
181+109+255=545 < 559
Устойчиво-кризисное состояние
Таблица VII. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
№
Показатели
На начало года
На конец года
изменение
1.
Собственные средства (490)
1125
1232
107
2.
Внеоборотные активы (190)
1108
1051
-57
3.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
17
181
164
4.
Долгосрочные обязательства
256
109
-147
5.
Итого долгосрочных источников
273
290
17
6.
Краткосрочные кредиты и займы
45
255
210
7.
Общая величина источников формирования запасов
318
545
227
8.
Величина запасов+НДС
274
559
285
9.
Изменение (+) недостаток (-) собственных оборотных средств
-257
-378
-121
10.
Изменение (+) недостаток (-) долгосрочных источников для покрытия запасов
-1
-269
-268
11.
Изменение, недостаток общей величины источников для формирования запасов
44
-14
30
12.
Тип финансовой устойчивости
0;0;1
неустойчивое
0;0;0
кризисное
Тип финансовой устойчивости: Если последние три показателя с (-), то для определения типа финансовой устойчивости ставится «0», если с (+), то «1».
Формулы типа финансовой устойчивости
1) СОС > З, если первый, второй и третий показатели равны 1, то финансовое положение устойчивое абсолютное
2) СОС+Дз > З, если первый показатель равен 0, второй и третий показатели равны 1, то финансовое положение нормально устойчивое
3) СОС+Дз+Кз > З, если первый и второй показатели равны 0, третий показатель равен 1, то финансовое положение неустойчивое
4) СОС+Дз+Кз < З, если первый, второй и третий показатели равны 0, то финансовое положение кризисное.
Вывод: За отчетный период предприятие ухудшило свое финансовое состояние. Мероприятия по восстановлению финансового состояния предприятия: 1) увеличение собственного капитала за счет привлечения прибыли; 2) приобретение внеобортных активов осуществлять за счет долгосрочных инвестиций; 3) для увеличения запасов привлекать краткосрочные кредиты и займы.
Относительные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели анализируются при помощи коэффициентов:
1. Коэффициент автономии рассчитывается отношением собственного капитала к общей сумме финансирования (IIIраздел баланса). Коэффициент показывает долю собственного капитала в общей сумме финансирования.
Минимальное пороговое значение коэффициента 0,5.
Чем выше коэффициент, тем больше у предприятия шансов стабильно работать в условиях рыночной экономики.
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала. Рассчитывается отношением долгосрочных (510) и краткосрочных (610) обязательств к собственному капиталу (410).
Нормативное ограничение коэффициента меньше или £ 1.
3. Коэффициент маневренности рассчитывается отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу (IIIраздел – I раздел, 490 – 190). Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала (410) находится в мобильной форме (в оборотных средствах).
Оптимальное значение коэффициента ³ 0,5
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС рассчитывается: СОС/ к оборотным активам (300)
Нормативное значение ³ 0,1
Данный коэффициент рассчитывается при финансовом прогнозировании и банкротстве предприятия.
Таблица VIII. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
№
Показатели
Нормативное ограничение
На начало года
На конец года
Изменение
1.
Собственный капитал
1125
1232
107
2.
Общая сумма финансов
1648
2066
418
3.
Коэффициент автономии
0,5
0,68
0,60
-0,08
4.
Долгосрочные обязательства
256
109
-147
5.
Краткосрочные обязательства
267
725
458
6.
Итого заемных средств
523
834
311
7.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
£ 1
0,46
0,67
0,21
8.
Внеоборотные активы
1108
1051
-57
9.
СОС оборотных средств
17
181
164
10.
Коэффициент маневренности
³ 0,5
0,015
0,15
0,135
11.
Оборотные активы
540
1015
475
12.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС
³ 1
0,03
0,18
0,15
Анализирование: У предприятия высокая финансовая независимость. Коэффициент автономии за год уменьшился на 0,08 и составил 0,60, что в 1,2 раза выше порогового значения (0,6:0,5). За год произошло увеличение соотношения заемного и собственного капитала, на конец отчетного года на 1 руб. собственного капитала приходится 67 коп. заемного. Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах и только 15% оборотных (0,15х100). Коэффициент обеспеченности оборотных активов на начало и на конец года меньше порогового значения устойчивости финансового состояния предприятия примерно в 5,5 раз (1:0,18).
Устойчивость финансового состояния предприятия может быть повышена за счет:
1) ускорения оборочиваемости капитала в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2) должен сокращаться цикл от выпуска продукции до поступления денежных средств от ее реализации;
3) обоснованное уменьшение запасов;
4) пополнение собственного капитала (за счет прибыли, III резерв).
5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.
Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.[8]
Деловая активность характеризует работу всего коллектива, она проявляется в скорости оборота его средств.
Анализ заключается в исследовании динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости.
Коэффициенты деловой активности:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала
где N – выручка от продаж, Б – валюта баланса.
Коэффициент рассчитывается отношением выручки от продаж к общей сумме капитала. Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение оборачиваемости.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
Коэффициент рассчитывается отношением выручки от продаж к оборотным средствам предприятия.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.
Рассчитывается отношением выручки от продаж к запасам + НДС
Снижение коэффициента (замедление оборачиваемости) свидетельствует об относительном увеличении спроса на готовую продукцию.
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Рассчитывается отношением от продаж к всей дебиторской задолженности.
Рост коэффициента (ускорение оборачиваемости) отражает сокращение продажи в кредит.
5. Средний срок оборота дебиторской задолженности (измеряется в днях)
Рассчитывается отношением количества дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Данный срок характеризует период погашения дебиторской задолженности.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Рассчитывается отношением выручки от продаж к кредиторской задолженности.
7. Срок погашения кредиторской задолженности
Рассчитывается отношением дней к коэффициенту оборачиваемости к кредиторской задолженности.
8. Фондоотдача рассчитывается отношением выручки от продаж к основным средствам предприятия. Данный коэффициент характеризует эффективность использования ОС.
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры.
Рост – повышение уровня продаж
Снижение – бездействие средств и отвлечение их из производства.
Коэффициенты оборачиваемости измеряются в оборотах.
Таблица IX. Коэффициент деловой активности
№
Показатели
На начало года
На конец года
Изменение
1.
Выручка от продажи
3874
4597
723
2.
Валюта баланса
1648
2066
418
3.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
2,35
2,22
-0,13
4.
Оборотные активы
540
1015
475
5.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
7,17
4,48
-2,69
6.
Запасы+НДС
274
559
285
7.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов
14,1
8,22
-5,88
8.
Дебиторская задолженность
124
211
87
9.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
31,24
21,78
-9,46
10.
Срок оборота дебиторской задолженности (в днях)
31 (д)
2 (д)
-1
11.
Кредиторская задолженность
222
470
248
12.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
17,45
9,78
-7,67
13.
Средний срок погашений кредиторской задолженности (в днях)
21 день
37 (д)
16 (д)
14.
Основные средства предприятия
1058
1051
-7
15.
Фондоотдача
3,66
4,37
0,71
16.
Собственный капитал
1125
1232
107
17.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
3,44
3,73
0,29
Вывод: Отрицательно характеризует работу предприятия замедление оборачиваемости на 0,13 оборота, оборачиваемости капитала мобильных средств на 2,69 оборота, оборачиваемости материальных активов на 5,88 оборота.
За счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на 9,46 оборота, срок погашения дебиторской задолженности сократился на 1 день.
За счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности на 7,67 оборота срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 16 дней.
ОС используются эффективно, фондоотдача увеличилась с 3,66 до 4,37 оборота.
Собственный капитал предприятия привлекается в производство, коэффициент оборачиваемости увеличился с 3,44 до 3,73.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. Общая характеристика работы предприятия.
Внеоборотные активы за отчетный период уменьшились на 57 руб., а удельный вес уменьшился на 16,3% - это свидетельствует, что основные средства не обновляются. Увеличение запасов на 285 руб. объясняется ростом цен на сырье. Договорная работа на предприятии низкая, об этом свидетельствует рост дебиторской задолженности 87 руб, а удельный вес 2,7. Рост собственного капитала 107 обеспечен за счет прибыли. Предприятие финансово независимо. Удельный вес собственного капитала 68,3%, а на конец года он снижается до 59,6%. Это может плохо сказаться на будущей работе предприятия. К тому же увеличивается кредиторская задолженность на 248 руб. и можно предположить, что у предприятия есть задолженность перед работниками и поставщиками.
Валовая прибыль характеризует производственную работу предприятия, положительно характеризует производственную работу, рост валовой прибыли 192,6%. Прибыль от продаж зависит от принятия управленческих решений, прибыль от продажи увеличилась на 219,2%. От принятия управленческих решений зависит прибыль до налогообложения. Вследствие снижения прочих расходов прибыль до налогообложения увеличилась на 197%.
Коммерческие и управленческие расходы должны расти пропорционально росту выручки. У хорошо работающего предприятия темпы роста выручки от продажи опережают темп роста себестоимости. В нашем случае темп роста выручки от продажи 118,6%, а себестоимости 108,4%.
На начало года баланс не ликвидный, недостаток по I и II группе ликвидности. Излишком по третьей группе перекрыть ее нельзя из-за низкой ее ликвидности. Баланс ликвидный, если недостаток по первой и второй группе перекрывается излишком.
Коэффициент абсолютной ликвидности за год увеличился на 0,01 пункта. Однако он на начало и на конец года ниже нормативного ограничения. Значит предприятие не может рассчитывать на получение товара без предварительной оплаты.
Коэффициент уточненной ликвидности за год снизился на 0,04 пункта и его значение как на начало, так и на конец года ниже нормативного ограничения (приблизительно в два раза = 1:0,49). В связи с этим предприятие не может рассчитывать на получение банковского кредита.
Коэффициент покрытия за год уменьшился на 0,62 пункта, на начало года он выше нормативного ограничения, а на конец года ниже нормативного ограничения. Следовательно предприятие в будущем будет неплатежеспособно и подлежит банкротству.
За отчетный период предприятие ухудшило свое финансовое состояние. Мероприятия по восстановлению финансового состояния предприятия: 1) увеличение собственного капитала за счет привлечения прибыли; 2) приобретение внеоборотных активов осуществлять за счет долгосрочных инвестиций; 3) для увеличения запасов привлекать краткосрочные кредиты и займы.
У предприятия высокая финансовая независимость. Коэффициент автономии за год уменьшился на 0,08 и составил 0,60, что в 1,2 раза выше порогового значения (0,6:0,5). За год произошло увеличение соотношения заемного и собственного капитала, на конец отчетного года на 1 руб. собственного капитала приходится 67 коп. заемного. Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах и только 15% оборотных (0,15х100). Коэффициент обеспеченности оборотных активов на начало и на конец года меньше порогового значения устойчивости финансового состояния предприятия примерно в 5,5 раз (1:0,18).
Отрицательно характеризует работу предприятия замедление оборачиваемости на 0,13 оборота, оборачиваемости капитала мобильных средств на 2,69 оборота, оборачиваемости материальных активов на 5,88 оборота. За счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на 9,46 оборота, срок погашения дебиторской задолженности сократился на 1 день. За счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности на 7,67 оборота срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 16 дней. ОС используются эффективно, фондоотдача увеличилась с 3,66 до 4,37 оборота. Собственный капитал предприятия привлекается в производство, коэффициент оборачиваемости увеличился с 3,44 до 3,73.
2. Финансовое прогнозирование.
Постановлением Правительства РФ определен расчет прогнозирования возможного банкротства предприятия, оно проводится при помощи анализа и расчета коэффициентов.
Цель анализа – обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.
Расчеты производятся по двум коэффициентам:
1. Коэффициент покрытия
Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+Краткосрочная денежная задолженность+запасы+НДС
Краткосрочные обязательства
Нормативное ограничение Кп ³ 2
№
Показатели
На начало года
На конец года
Изменение
1.
Денежные средства
28
33
5
2.
Краткосрочные финансовые вложения
114
212
98
3.
Краткосрочная денежная задолженность
124
211
87
4.
Запасы
228
497
269
5.
НДС
46
62
16
6.
Краткосрочные обязательства
222
470
248
7.
Коэффициент покрытия
2,4
2,2
-0,2
Коэффициент покрытия в нашем случае уменьшился на 0,2. Коэффициент покрытия находится в пределах нормы.
2. Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными оборотными средствами
больше, равен 0,1
Коэффициент рассчитывается на начало и конец периода. Если один из этих коэффициентов ниже установленного норматива, то структура баланса неудовлетворительна, а предприятие не платежеспособно.
№
Показатели
На начало года
На конец года
Изменение
1.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
17
181
164
2.
Оборотные активы
1648
2066
418
3.
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными оборотными средствами
0,01
0,09
0,08
Мы видим, что на начало и конец года коэффициенты ниже установленного норматива.
В данном случае необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период=6 мес. по формуле:
Кп1 – коэффициент покрытия за отчетный период
Кп0 – коэффициент покрытия за предыдущий период
6 – период восстановления платежеспособности
12 – 12 мес. в году
2 - нормативное ограничение.
Если коэффициент восстановления платежеспособности ³ 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность за период = 6 мес.
Если коэффициент < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность за период = 6 мес. Следовательно необходимо принимать экстренные методы, т.е. продажа акций, облигаций и основных средств.
Если все коэффициенты соответствуют установленному нормативу, то структура баланса удовлетворительна, а предприятие платежеспособно.
№
Показатели
1.
Коэффициент покрытия за отчетный период
2,4
2.
Коэффициент покрытия за предыдущий период
2,2
3.
Коэффициент восстановления платежеспособности
1,25
В данном случае мы видим, что предприятие может восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.
Далее рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период = 3 мес. по формуле:
Если коэффициент утраты (Ку) платежеспособности 1 и выше, то предприятие не утратит платежеспособность за период = 3 мес.
Если коэффициент (Ку) меньше 1, то есть вероятность утратить платежеспособность за период = 3 мес.
№
Показатели
1.
Коэффициент покрытия за отчетный период
2,4
2.
Коэффициент покрытия за предыдущий период
2,2
3.
Коэффициент восстановления платежеспособности
1,225
В данном случае мы видим, что предприятие не утратит платежеспособность за период = 3 мес.
3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности:
1. Выпуск и размещение новых акций
2. Приостановить или полностью отказаться от дивидендов
3. Привлечь инвесторов на долгосрочное инвестирование
4. Проанализировать себестоимость продукции и составить план мероприятий по ее снижению.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и Сервис. – 2000 – 256 с.
2. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис. – 2000 – 512 с.
3. Аксенов А.П. Методические основы расчета стоимости имущества предприятий в целях стратегического управления// Наука и образование: электронное научно-техническое издание. – 2007 - №3 – с. 8
4. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика. – 2006 – 528 с.
5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ под ред. Н.п. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. – 2000 – 471 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика. – 2002 – 416 с.
7. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Улан-Удэ: Восточно-Сибирский государственный технологический университет. – 2003 – 119 с.
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М. – 2007 – 215 с.
9. Волкова О.Н., Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ТК Велби. – 2002 – 424 с.
10. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. – М.: ТК Велби, Проспект. – 2006 – 360 с.
11. Демчук И.Н. Финансовая устойчивость как комплексная категория экономического анализа//Сибирская финансовая школа. – 2008 - №5 – с. 146 – 149
12. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга. – 2001 – 256 с.
13. Ковалев В.В., Волкова О.Н.. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - M.:ТК Велби. - 2002 - 424 с.
14. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие. – М.: Эксмо. – 2007 – 256 с.
15. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – Ростов н/Д.: Феникс. – 2005 – 560 с.
16. Недоспасова В.В. Идентификация риска несбалансированной ликвидности через анализ факторов его обуславливающих//РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2009 - №1 – с. 60 – 63
17. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Академия. – 2004 – 336 с.
18. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. – М.: Новое знание. – 2006 – 679 с.
19. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: МарТ, Ростов н/Д.: МарТ. – 2003 – 304 с.
20. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. для ср.проф.образования/ Под ред. М.В. Мельник – М.: Экономистъ. – 320 с.
[1]Алексеева А.И. , Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика. – 2006 – с. 11
[2] Там же – с. 25
[3] Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Улан-Удэ: Восточно-Сибирский государственный технологический университет. – 2003 – с. 15
[4] Аксенов А.П. Методические основы расчета стоимости имущества предприятий в целях стратегического управления// Наука и образование: электронное научно-техническое издание. – 2007 - №3 – с. 8
[5] Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. – М.: ТК Велби, Проспект. – 2006 – с. 109
[6] Недоспасова В.В. Идентификация риска несбалансированной ликвидности через анализ факторов его обуславливающих//РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2009 - №1 – с. 60
[7] Демчук И.Н. Финансовая устойчивость как комплексная категория экономического анализа//Сибирская финансовая школа. – 2008 - №5 – с. 147
[8] Волкова О.Н., Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ТК Велби. – 2002 – с. 174