Экономическая эффективность использования оборотных средств

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы эффективности использования оборотных средств предприятия

1.1. Особенности оборота текущих активов и факторы эффективности их использования

1.2. Направления повышения эффективности использования оборотных средств

Заключение

2. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Леспромхоз»

2.1. Организационные основы и специализация ООО «Леспромхоз»

2.2. Обеспеченность ресурсами, уровень их использования и результаты деятельности

3. Эффективность использования оборотных средств на ООО «Леспромхоз»

3.1. Динамика и структура оборотных средств ООО «Леспромхоз»

3.2. Показатели использования текущих активов ООО «Леспромхоз»

Выводы и предложения

Список литературы

Приложение

Введение

В условиях товарного производства конечный результат хозяйственной деятельности производственного предприятия формируется на основе промышленного капитала или производственных фондов. Составной частью этого капитала (фондов) является оборотный капитал, или оборотные средства.

Оборотные производственные фонды функционируют в сфере производства и в структуре оборотных средств составляют около 80%. На долю фондов обращения приходится около 20%. Однако соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов.

Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении. Они проходят последовательно три стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную в виде производственных запасов, во второй стадии эти запасы превращаются в незавершенное производство, а по его завершении принимают форму готовой продукции. Третья завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму (фонд обращения).

Все вышесказанное определяет и подчеркивает актуальность темы эффективности использования оборотных средств, ее несомненную значимость, поскольку оборотные средства являются неотъемлемой частью производственного процесса, а способы и качество их использования отражается на конечных результатах деятельности предприятия.

Тема эффективности использования оборотных средств в экономической литературе освещена очень хорошо. Практический любой учебник по экономике предприятия любого автора обязательно выделяет главу, описывающую сущность, использование, пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Целью настоящей работы является оценка экономической эффективности использования оборотных средств на ООО «Леспромхоз», который находится в Республике Коми, в городе Печора.

Исходя из поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:

– знакомство с понятием и видами оборотных средств;

– изучение теоретических основ определения экономической эффективности использования оборотных средств;

– исследование бухгалтерской отчетности по исследуемому предприятию;

– анализ на основе бухгалтерских данных экономической эффективности использования оборотных фондов;

– попытаться сделать выводы на основании полученных данных об эффективности или не эффективности использования оборотных средств;

– сформулировать предложения для ООО «Леспромхоз» в области улучшения эффективности использования оборотных средств.

Источниками исходной информации для выполнения работы послужили представленные предприятием бухгалтерские балансы ООО «Леспромхоз» за 2005, 2006 и 2007 года. Администрация предприятия позволила сделать на основании балансов таблицы, но сами балансы в безвозмездное владение автору работы переданы не были, потому не могут быть приложены к работе в качестве приложений. Такая ситуация случается как правило, хотя законодательством определена открытая финансовая отчетность, доступная любому интересующемуся. В нашей стране, к сожалению, доступ к финансовой информации реального предприятия представляется очень сложным, информация практически секретна. Работники банка даже подписывают документ о неразглашении финансовой информации банка.

1. Теоретические основы эффективности использования оборотных средств предприятия

1.1. Особенности оборота текущих активов и факторы эффективности их использования

Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот де­нежных средств. Структура оборотных средств предприятия показа­на на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура оборотных средств предприятия

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные ма­териалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топ­ливо, тара, запасные части и др.), средства труда со сроком службы менее одного года, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции це­ликом потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса об­ращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а яв­ляются, ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборот­ных средств возмещается в составе выручки от реализации продук­ции (работ, услуг). Это создает возможность систематического во­зобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные средства проходят три стадии - денежную, производительную и товарную. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме

Д – Т ... П ... Т1 - Д1, (1)

где Д - денежные средства, авансируемые предприятием;

Т - средства производства;

П - производство;

Т1 - готовая продукция;

Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие прибыль от продаж.

Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но про­цесс их кругооборота продолжается в сфере производства. Оборот­ные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех фор­мах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебой­ную работу предприятия.

Первая стадия кругооборота средств (денежная) является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов, которые хранятся на складах предприятия.

Производительная стадия представляет собой непосредствен­ный процесс производства. На этой стадии продолжает авансиро­ваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в разме­ре стоимости использованных производственных запасов, дополни­тельно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных производствен­ных фондов. На производительной стадии оборотные средства пред­приятия овеществляются в виде незавершенного производства - предметы труда, вступившие в производственный процесс, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полнос­тью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей обра­ботке в других цехах того же предприятия. Стадия заканчивается вы­пуском готовой продукции, после чего начинается ее реализация.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на произ­водительной стадии. Предприятие дополнительно авансирует де­нежные средства на комплектование партий готовой продукции, ее упаковку, транспортировку к месту реализации. Лишь после превра­щения товарной формы стоимости произведенной продукции в де­нежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сум­ма составляет денежные накопления, которые используются в соот­ветствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является начальной стадией оборота средств.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). Исхо­дя из принципов организации и регулирования производства и обра­щения, оборотные средства подразделяются на нормируемые и не­нормируемые.

1.2. Направления повышения эффективности использования оборотных средств

Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все большее значение. Высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повыше­нию финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособнос­ти. Эффективность использования оборотных средств характеризу­ется системой экономических показателей.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одно­го полного оборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой (рис. 2).

Рисунок 2. Длительность одного оборота оборотных средств

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывает­ся по формуле:

t 0 = O / ВР 1 день = ОД / ВР, (2)

где ВР - выручка от реализации продукции, полученная за период дли­тельностью Д дней, руб.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.

Средний остаток оборотных средств предприятия рассчитывает­ся по формуле:

О = (0,5О1 + О2 + О3 + ... + 0,5 Оn) / (n - 1), (3)

где Оi - остаток оборотных средств на первое число соответствующего ме­сяца, руб.;

n - число месяцев в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (фондоотдача) характери­зует размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборот­ных средств. Он рассчитывается как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств:

К0 = ВР / O (4)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов средств за анализи­руемый период и может быть рассчитан делением количества дней в анализируемом периоде на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):

КО = Д / T0 (5)

Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т. е. затраты оборотных средств для получения одного рубля реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент за­грузки средств в обороте - отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

К3 = О / ВР (6)

Важным показателем использования оборотных производствен­ных фондов предприятия является удельный расход материальных ресурсов на физическую единицу произведенной продукции (удельная материалоемкость):

m = М / Q, (7)

где М - количество материальных ресурсов, израсходованных в отчетном году на производство продукции в объеме Q.

Величина расхода нескольких видов материальных ресурсов в стоимостном выражении (mс) на физическую единицу произведенной продукции равна

mc = Σ Мi Цi (8)

Q

Ц - оптовые цены на материальные ресурсы.

Экономия материальных ресурсов – важный фактор снижения себестоимости продукции. Основные направления экономии сырья и материалов:

– снижение материалоемкости продукции за счет применения современных материалов и совершенствования конструкции изделий;

– увеличение выхода конечной продукции за счет применения ресурсосберегающих технологий, технического оснащения рабочих мест и повышения квалификации работников;

– сокращение потерь в производственном процессе, соблюдение правил хранения и перевозки материалов и готовой продукции;

– использование вторичных ресурсов и отходов производства.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Эффективная работа предприятия - это достижение максимального результата при минимальных затратах. Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структу­ры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Определен­ным критерием здесь является норматив собственных оборотных средств, который служит как бы разграничительной линией между собственными и заемными средствами.

Рассчитав общую сумму нормативов по отдельным элементам нормируемых оборотных средств, мы определим плановую потребность предприятия в оборотных средствах. Сравнивая ее с фактиче­ским наличием (фактическими остатками) собственных оборотных средств, можно выявить их недостаток или избыток.

Источниками покрытия недостатка оборотных средств могут быть прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, перераспределенные ре­сурсы, кредиторская задолженность и др.

Кредиторская задолженность означает использование средств, не принадлежащих предприятию, например, задолженность по не­оплаченным в срок счетам, задолженность по платежам в бюджет; по коммерческим кредитам; по зарплате и начислению на нее. Креди­торская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия, участвует в обороте вместе с его собственными сред­ствами. В процессе образования и расходования данной кредитор­ской задолженности ее сумма меняется: в одни периоды уменьшает­ся, в другие — возрастает. Однако всегда имеется определенный ее остаток, что позволяет эту задолженность приравнивать к собствен­ным средствам предприятия и назвать ее устойчивыми пассивами.

К устойчивым пассивам относятся переходящая задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв пред­стоящих платежей и расходов и др.

Величина минимальной задолженности по заработной плате определяется по формуле

Ззп = (Ф0 Д) / 90, (9)

где Ф0 - плановый фонд оплаты труда на квартал, руб.;

Д - количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

В условиях инфляции предпочтительнее пополнение оборотных Средств за счет заемных средств. Наращивание заемных средств возможно двумя путями:

- привлекая кредит (ради пополнения оборотных средств, естественно, краткосрочный);

- перекрывая дебиторскую задолженность кредиторской задолженностью.

Кредит выгоден предприятию тогда, когда норма прибыли от операции или проекта, под которую кредит и берется, больше ставки процента по кредиту. Если это условие соблюдено, у предприятия есть шанс увеличить свои денежные потоки, повысить чистую рентабельность собственных средств и дивидендные возможности.

Задача покрытия дебиторской задолженности кредиторской сводится в основном к расчету разумной длительности отсрочек платежей по реализации готовой продукции (услуг) предприятия, с одной стороны, и по поставкам сырья (услугам других организаций) предприятию - с другой.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достига­ется следующими путями.

На стадии создания производственных запасов:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплек­тующих изделий и др. к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей;

- расширение складской системы материально-технического снабжения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

- комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса (внедрение про­грессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоот­ходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

- развитие стандартизации, унификации, типизации;

- совершенствование форм организации промышленного произ­водства, применение более дешевых конструкционных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирова­ния экономного использования сырьевых и топливно-энергетиче­ских ресурсов;

- внедрение системы «точно в срок»;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продук­ции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- тщательная и своевременная подборка отгружаемой продук­ции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Сделаем краткие выводы по теме в заключении.

Заключение

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот де­нежных средств.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные ма­териалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топ­ливо, тара, запасные части и др.), средства труда со сроком службы менее одного года, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одно­го полного оборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (фондоотдача) характери­зует размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборот­ных средств.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т. е. затраты оборотных средств для получения одного рубля реализованной продукции (работ, услуг).

2. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Леспромхоз»

2.1. Организационные основы и специализация ООО «Леспромхоз»

ООО «Леспромхоз» является производственным предприятием, которое занимается лесозаготовками, лесопилением, деревообработкой, а также торгово-закупочной деятельностью. Конечной продукцией являются пиломатериалы, которые предприятие реализует на внутреннем рынке. В настоящее время на предприятии работает около 176 человек.

ООО «Леспромхоз», в дальнейшем «Общество», находится в г. Печора

ул. Портовая 17. «Общество» является юридическим лицом и действует на основании Устава и действующего законодательства РФ. Полное наименование общества – общество с ограниченной ответственностью «Леспромхоз».

«Общество» имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в учреждениях банков. Пользуется коммерческими и банковскими кредитами, имеет круглую печать, штамп, бланк со своими наименованиями.

«Общество» создано и работает в целях более полного удовлетворения потребностей населения и промышленности края в лесозаготовительной продукции, получения прибыли от торгово-закупочной деятельности. Для выполнения своих целей «Общество» специализируется на следующих видах деятельности:

- выполняет совместную коммерческую и снабженческо-сбытовую посредническую деятельность в области закупок, хранения, реализации различной лесозаготовительной продукции;

- организует обработку древесины;

- приобретает и поставляет лесозаготовки, выполняет работы за счет собственных и привлеченных средств;

- осуществляет розничную и оптовую торговлю на территории Республики Коми.

2.2. Обеспеченность ресурсами, уровень их использования и результаты деятельности

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

Анализируя в динамике показатели таблицы 2 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2006 год на 2 305 494 тыс. руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 638 689 тыс. руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2006 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. В 2007 году общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 136 575 или на 102%.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 50,7%. За прошедший период они возросли на 93 723 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 51,13%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 0,1% (выросли на 8 912 тыс. рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 1,05 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,7% на конец отчетного года, при 8,9% на конец 2005 года.

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 9,9% оборотных средств, а на конец года 11,8%, такое увеличение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 74 231 тыс. рублей (в 1,23 раза), способствовало росту оборотных средств лишь на 102,8%.

На ООО «Леспромхоз» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 400 786 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 90777 тыс. рублей в 2007 году или в 1,03 раза, при их уменьшении в 2005 году на 109 978 тыс. рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2005 году возросла с 74% до 85,6%, а 2007 году доля материальных оборотных средств выросла с 80,3% до 80,7% (+0,4%).

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т.к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

3. Эффективность использования оборотных средств на ООО «Леспромхоз»

3.1. Динамика и структура оборотных средств ООО «Леспромхоз»

На основании имеющихся и полученных данным можно перейти к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию.

Состав и структура оборотных средств ООО «Леспромхоз» представлена в таблице 3.

Таблица 3. Состав и структура оборотных средств за 2005-2007 гг.

Показатель

2005

2006

изменения

тыс.

Руб.

в % к итогу

тыс.

Руб.

в % к итогу

тыс.

Руб.

в пун

ктах

Величина материальных оборотных ср-в, в том числе:

768302

74,06

658324

85,69

- 109978

11, 63

Сырье, основных и вспомогательных материалов

389016

37,50

313457

40,80

-75559

3,3

топливо

43668

4,21

41739

5,43

- 1929

1,22

Зап.части для ремонта

58336

5,62

51552

6,72

- 6784

1,1

Незавершенное про-во

91337

8,80

73117

9,52

- 18220

0,72

Расходы будущих периодов

12072

1,16

13114

1,71

1042

0,55

Готовая продукция

173973

16,77

165345

21,51

-8628

4,74

Денежные ср-ва и краткосрочные фин. Вложения

93335

9,00

22876

2,98

-70479

-6,02

Дебиторская задол-ть

175766

16,94

87036

11,33

-88730

-5,61

Всего оборотных средств

1037423

100,00

768236

100,00

- 269187

-

На начало 2006 года снижение величины оборотных средств составило 269 187 тыс. руб., как за счет уменьшения величины материальных оборотных средств, так и за счет снижения величины фондов обращения.

В 2005 г. в общей величине оборотных средств доминировали материальные оборотные средства, на долю которых приходилось почти ¾ от суммарной величины оборотных средств предприятия, при этом доля сырья, основных и вспомогательных материалов и покупных полуфабрикатов в величине материальных оборотных средств составляла 50, 63 % при доле готовой продукции в 22, 64 %, что позволяет охарактеризовать производство как материалоемкое. В общей величине оборотных средств на долю готовой продукции приходится 16, 77 %, на долю производственных запасов – 47,33 %. Удельный вес наиболее ликвидных активов предприятия – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений составляет 9% от величины оборотных средств. В 2006 году доля денежных средств сократилась более чем в 3 раза, составив 2, 98 % от суммы оборотных средств предприятия. Также наблюдается снижение удельного веса дебиторской задолженности на 5,61 процентных пунктов. При этом рост доли материальных оборотных средств в общей величине оборотных средств составил 11, 63 процентных пункта, главным образом за счет роста удельного веса сырья и основных и вспомогательных материалов на 3, 3 процентных пункта и готовой продукции на 4, 74 процентных пункта. Минимальный рост удельного веса показателя в общей сумме оборотных средств в анализируемом периоде отличен по расходам будущих периодов, выросшим на 0, 55 процентных пункта. В абсолютном выражении, в течении анализируемого периода минимальное снижение величины актива – на 1929 тыс. руб. –зафиксировано по топливу (как часть производственных запасов). Максимальное – на 88 730 тыс. руб. – по величине дебиторской задолженности. Дальнейший анализ покажет, что это отрицательно сказалось на эффективности использования оборотных средств. Рост показателя в течении анализируемого периода отмечен только по расходам будущих периодов, увеличившихся на 1042 тыс. руб.

Длительность 1 оборота материальных оборотных средств выросла на 34, 6 дня, т.е. за год средства успели обернуться менее 5 раз, и на каждый рубль материальных оборотных средств в 2006 году приходилось 4, 5 рубля товарной продукции против 7, 9 рубля в 2005 году. Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств повлекло за собой необходимость привлечения в оборот дополнительных оборотных средств в размере:

1656 596 / 360 (-46 + 80, 6) = 159 217, 28 тыс. руб.

Аналогично снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 1,18 раза увеличило длительность 1 оборота до 10 дней. Замедление оборачиваемости задолженности покупателей перед предприятием потребовало привлечь в оборот дополнительные средства в размере:

206 795 / 360 (-8,5 + 10) = 861, 65 тыс. руб.

На изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов влияли 2 фактора: среднегодовые остатки оборотных средств (Е) и выручка от продаж (N). Определим влияние каждого из факторов используя модель показателя продолжительности оборачиваемости оборотных средств (£) в днях: £ = (Е/N) х 360, и применив прием цепных подстановок:

∆£/Е) = E 1 / N х 360 – Е 0 / N 0 х 360 = 2037628 / 7459444 х 360 – 58 = 98, 34 – 58 = 40, 34 дня х (7459444 / 360) = 835872, 14 тыс. руб.)

∆ £/N = Е1 / N1 х 360 – Е1 / N0 х 360 = 99 – 98, 34 = 0, 66 дня х 20 720, 68 = 13675, 65 тыс. руб.

Совокупное влияние двух факторов (среднегодовой величины оборотных средств и выручки от реализации) на изменение величины выручки в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств на 41 день: 835 872, 14 + 13 675, 65 = 84 9547, 79 тыс. руб., т.е. за счет роста среднегодовой величины оборотных средств на 1134799 тыс. руб. оборачиваемость замедлилась на 40, 34 дня в связи с чем были дополнительно вовлечены в производство оборотные средства на сумму 835872, 14 тыс. руб. по причине снижения объемов продаж в 1, 3 раза замедлилась оборачиваемость оборотных средств на 0, 66 дня, и в оборот было вовлечено 13 675, 65 тыс. руб.

Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализи­руемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборо­та в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 4.

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2005 годом с 42,9 оборо­тов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2005 и 10 дней в 2006 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 3.

Таблица 4 – Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2005 – 2006.

№

Показатели

Значения показателей по годам

2005

2006

% к 2005

1

Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. Руб.

713 313

1 656 596

232,2

2

Средняя дебиторская задолженность, тыс. Руб.

131 401

206 795

154,7

3

Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.

902 829

2 037 628

225,6

4

Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.

7 459 444

5 649 432

132,8

Расчетные показатели

5

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.

7,9

4,5

56,96

6

Время оборота матер. Обор. Средств, дни

46

80,6

175,2

7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

42,9

36,3

84,6

8

Время оборота дебиторской задолженности, дней

8,5

10

117,6

9

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

6,25

3,7

59,2

10

Время оборота оборотных средств, дней.

5,8

99

170,6

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборот­ных средств с 7,9 оборотов в 2005 году до 4,5 оборотов в 2006 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2006 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Рисунок 3. Изменение времени оборота по годам.

Рассмотрим изменение реальных активов (Р. А.), характеризующих производствен­ную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

- основные средства (строка 120);

- сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

- МБП (строка 213);

- затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1. На начало года:

Р.А. на начало года = 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 тыс. рублей

Доля Р.А. на начало года =2 890 371 тыс. рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

2. На конец года:

Р.А. на конец года = 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 тыс. рублей

Доля Р.А. на конец года =2 641456 тыс. руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 тыс. руб. на 248 915 тыс. руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО «Леспромхоз», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов обора­чиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 тыс. рублей.

3.2. Показатели использования текущих активов ООО «Леспромхоз»

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематери­альные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собст­венного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предпри­ятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 5).

Таблица 5 – Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. руб.)

2005

2007

Отклонения

Уровень

Показатели

На начало

Года

На конец

Года

На начало

Года

На конец

года

+/ -

%

Влияния на изм.

2005

2006

2005

2006

СОС,%

1. Уставный капитал

5 500

5 500

5 500

5 500

0

100

0

2. Добавочный капитал.

1 739 351

1 739 351

1 739 351

1 739 351

0

100

0

3. Резервный капитал

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4. Фонды накопления

1 799 711

1 922 225

1 922 255

1 922 255

122 514

0

106,8

100

-

5. Фонд социальной сферы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6. Нераспределённая прибыль прошлых лет

-

-

-

-

-

-

-

-

-

7. Нераспределённая прибыль отч. года

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого собственных средств (раздел 4)

3 544 562

3 667 076

3 667 076

3 667 076

122 514

0

103,5

100

Исключается:

1. Нематериальные активы

2. 0сновные средства

3 431 283

2 761 869

2 761 869

2 419 416

-669 414

-342 453

80,5

87,6

146,8

3. Незавершённое строительство

358 588

408 588

408 588

457 350

50 000

48 762

113,9

111,9

+20,9

4. Долгосрочные финансовые вложения

20 142

20 142

20 142

20 142

0

0

100

100

Итого внеоборотных активов (раздел 1)

3 810 013

3 190 599

3 190 599

2 896 908

-619 414

-293 691

83,7

90,8

-125,9

5. Убыток отчётного года

0

249 912

249 912

310 312

249 912

60 400

124,17

+25,9

Итого исключается:

3 810 013

3 440 511

3 440 511

3 207 220

-396 502

-233 291

90,3

93,2

-100

Итого собственных оборотных средств

-265 451

226 565

226 565

459 856

492 016

233 291

202,9

100

Из данных таблицы 5 видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 тыс. руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 тыс. руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. (на 1 375 734 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Выводы и предложения

На основе проведенного исследования исходя из основных финансовых показателей деятельности ООО «Леспромхоз» можно сделать следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2006 году, его финансовое положение ухудшилось по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.

Балансовая прибыль в 2006 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 60 400 тыс. руб., здесь имеет смысл сделать вывод о не эффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.

Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Предприятию следует задуматься об ускорении оборачиваемости оборотных средств, того можно достигнуть следующими способами:

На стадии создания производственных запасов:

- внедрением экономически обоснованных норм запаса;

- приближением поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

- широким использование прямых длительных связей;

- комплексной механизацией и автоматизацией погрузочно-разгрузочных работ на складах.

- ускорением научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов;

- совершенствованием системы экономического стимулирова­ния экономного использования сырьевых и топливно-энергетиче­ских ресурсов;

- внедрением системы «точно в срок»;

- увеличением удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

- совершенствованием системы расчетов;

- увеличением объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продук­ции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- тщательной и своевременной подборкой отгружаемой продук­ции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузкой в строгом соответствии с заключенными договорами.

Рекомендаций достаточно много, но специалисты, работающие непосредственно на предприятии и знающие производственную структуру изнутри и более глубоко, могли бы подобрать самые подходящие и возможные пути повышения эффективности оборотных средств, и использовать их на развитие предприятия, что предприятию сейчас очень необходимо.

Список литературы

1. Горемыкин В.А., Нестерова Н.В. Организация развития предприятия. Учебное пособие.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004.- 594 с.

2. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник. Практикум. – М.: Финансы и статистика, 2004.- 336 с.

3. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА –М, 2001 .- 133 с.

4. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. Учебник. – М.: изд-во Финпресс, 2000.- 384 с.

5. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. Пособие. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 455 с.

6. Организация и планирование производства: учеб. Пособие для студ. Высш. Учеб. Заведений/ (А.И. Ильченко и др.); под ред. А.И. Ильченко, И.Д. Кузнецовой. – М.: Издательский центр «Академия», 2006. – 208 с.

7. Титов В.И. Экономика предприятия: Учебник / В.И. Титов. – М.: Эксмо, 2007. – 416 с.

8. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учеб./ под ред. И.В. Сергеева. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -260 с.

9. Экономика предприятия (фирмы) /Под ред. О.И. Волкова, О. В. Девяткина – М.: ИНФРА-М, 2003.- 601 с.

10. Тренев Н.Н. Предприятие и его структура: диагностика, управление, оздоровление - М.: ПРИОР, 2002 .- 132 с.

11. Фатхутдинов Р.А. Организация производства. Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2001.- 672 с.

12. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 280 с.

Приложение

Таблица 2. Оценка имущества (средств) предприятия

показатели

2005

2006

2007

отклонение

2005

отклонение

2006

отклонение

2007

На начало года

На конец года

На начало года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

Абсолют

%

Абсолют

%

Абсолют

%

1. Всего имущества (строка 399) в том числе:

4847436

4208747

4208747

6514214

6514214

6650789

-638689

86,8

2305494

154,7

136575

102

Внеоборотные активы

2. ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190)

3810013

3190599

3190599

2896908

2896908

2904320

-619414

83,7

-293691

90,8

7412

100,3

- то же в % к имуществу

78,6

75,8

75,8

44,5

44,5

43,7

-2,8

-31,3

-0,8

2.1. основные средства (строка 120)

3431283

2761869

2761869

2419416

2419416

2500654

-669414

80,4

-342453

87,6

81238

103,6

- то же в % к внеоборотным активам

90

86,6

86,6

83,5

83,5

86,1

-3,4

-3,1

2,6

2.2. незавершенное строительство (строка 130)

358588

408588

408588

457350

457350

460675

50000

113,9

48762

112

3325

100,7

- то же в % к внеоборотным активам

9,4

12,8

12,8

15,7

15,7

15,9

3,4

2,9

0,2

2.3. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)

20142

20142

20142

20142

20142

20142

0

100

0

100

0

100

- то же в % к внеоборотным активам

0,59

0,63

0,63

0,7

0,7

0,7

0,04

0,07

0

Оборотные активы

3. Оборотные (мобильные) средства (строка 290)

1037423

768236

768236

3307021

3307021

3400744

-269187

74

2538785

430

93723

102,8

- то же в % к имуществу

21,4

18,25

18,25

50,7

50,7

51,13

-3,15

32,45

0,43

3.1. Материальные оборотные средства (с.210)

768302

658324

658324

2654868

2654868

2745645

-109978

85,7

1996544

403

90777

103,4

- то же в % к оборотным средствам

74

85,6

85,6

80,3

80,3

80,7

11,6

-5,3

0,4

3.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)

93355

22876

22876

184488

184488

193400

-70479

В 24,5 раза

161612

В 8 раз

8912

В 1,05 раз

- то же в % к оборотным средствам

8,9

3

3

5,6

5,6

5,7

-5,9

2,6

3.3. Дебиторская задолженность (230+240)

157766

87036

87036

326555

326555

400786

-88730

49,5

239519

В 3,75 раза

74231

В 1,23 раза

-то же в % к оборотным средствам

16,9

11,3

11,3

9,9

9,9

11,8

-5,6

-1,4

1,9

3.4. НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)

141110

141110

- то же в % к оборотным средствам

4,3

4,3

4. Убытки (строка 390)

249912

249912

310312

310312

300078

249912

-

60400

124

- 10234

96,7

- то же в % к имуществу

0,00

5,9

5,9

4,76

4,76

4,5

5,9

-1,14

-0,26