Снижение курса доллара США провоцирует увеличение стоимости хеджирования валютных операций, что нарушает многолетнюю рыночную тенденцию. Обычно ослабление американской валюты сопровождалось снижением соответствующих издержек.
Корреляция между динамикой доллара и индексом волатильности валют стран G10 достигла минимальных значений за семь лет. При этом на протяжении последних 15 лет эта взаимосвязь оставалась положительной.
Изменение рыночной структуры свидетельствует о подготовке участников к усилению колебаний на фоне нестабильности. Объёмы торговли опционами в текущем году значительно превысили среднегодовые показатели, согласно данным Depository Trust & Clearing Corporation.
На этой неделе наблюдались резкие движения как на спотовом рынке, так и в сегменте деривативов. В понедельник доллар укрепился на фоне новостей о торговом соглашении между США и Китаем, однако в последующие дни снизился из-за слабых данных по инфляции и ожиданий дальнейшего ослабления курса.
Аналитики отмечают растущий спрос на долгосрочные хеджирования, что отражает ожидания продолжительного нисходящего тренда. Особенно заметен рост волатильности по годовым контрактам EUR/USD, где текущие показатели стали рекордными в исторической перспективе.
Индекс Bloomberg Dollar Spot Index снизился на 0.4% в четверг, несмотря на сообщения об отсутствии валютных условий в новых торговых соглашениях. Ранее обсуждались переговоры США и Южной Кореи по вопросам курсовой политики.
Ознакомиться с полной версией статьи и ИИ анализом рынка, а также курсами валют и других активов в реальном времени Вы можете по следующей ссылке: https://mktdt.ru/news/4451