Смягчившаяся риторика Банка России и выходящие данные по инфляции дают все больше уверенности, что текущее значение ключевой ставки – это пик в этом цикле.
Для консервативных инвесторов текущий момент может быть удачным для фиксации исторически высокой доходности в надежных корпоративных облигациях с удержанием позиции до погашения.
В данном посте хотел бы разобрать три бумаги с высоким рейтингом надежности, фиксированным купоном и долгим сроком к погашению:
✅️ РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60
- Рейтинг: AАА (АКРА)
- Купон: 17,9%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1044Р
- Дата погашения: 02.03.2030
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
- Доходность к погашению: 17,43%
Кто-то скажет, какой смысл покупать облигацию, которая торгуется на 4% выше своего номинала. Для таких инвесторов готов предложить два выпуска от данного эмитента, но уже с офертой:
• РЖД 001P-41R $RU000A10B495 (доходность к put-оферте 15.03.29 года 18,1%, выплата купона каждый квартал);
• РЖД БО 001P-42R $RU000A10BGF2 (доходность к put-оферте 03.04.29 года 18,3%, выплата купона ежемесячно)
✅️ Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17
- Рейтинг: AАА (АКРА)
- Купон: 2%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 508Р (ниже номинала на 50,85%)
- Дата погашения: 11.04.2030
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
- Доходность к погашению: 18,09%
📍 Некоторые преимущества данного выпуска:
• Доходность к погашению (YTM) 18,5% на 5 лет. Это на 2% больше, чем у ОФЗ на сопоставимый срок.
• Потенциальный доход за полгода превышает 12% с учётом роста тела облигации.
• При использовании трёхлетней налоговой льготы посленалоговая доходность на 3% выше, чем по сопоставимым выпускам РЖД и ОФЗ.
✅️ Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2
- Рейтинг: AАА (АКРА)
- Купон: 17,3%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 1014Р
- Дата погашения: 11.04.2030
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
- Доходность к погашению: 17,97%
📍 Некоторые преимущества данного выпуска:
• Стабильность и срок обращения. Главный плюс выпуска — обещанный 5-летний срок обращения без оферт и амортизации.
• Альтернатива ОФЗ. Даже с учётом повышенного долга надёжность выпуска не вызывает вопросов. При этом он отличается от госбумаг повышенной ставкой и более частыми купонами.
• Возможность инвестирования через ИИС-3. При покупке ценной бумаги на ИИС-3 налог с купонов не удерживается. Инвестор получает купон полностью, а дополнительно государство вернёт 13% с суммы взноса.
Как по мне данные облигации отличная возможность зафиксировать достойную доходность, которая на долгом горизонте времени себя оправдает. Благо пока выпуски не так сильно выросли от своей номинальной стоимости, а значит момент для более выгодной покупки еще не упущен. Всех благодарю за внимание.
✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.
'Не является инвестиционной рекомендацией