Друзья, американский фондовый рынок снова радует: мы увидели рост S&P 500 на 4% до 5886,55 пунктов за последние три дня. После напряжённого периода, вызванного торговой войной и неопределённостью на рынке, индекс подал сигналы восстановления. В краткосрочной перспективе события и свежая статистика обнадёживают: Трамп договаривается с Поднебесной, укрепляет связи с арабским миром, тем временем индексы растут, технологический сектор бьёт рекорды, а инфляция умерилась. НО за кулисами этих успехов всё ещё бушуют риски. Какие? Давайте разбираться..
Для начала ответим на вопрос: что поддержало рост фондового рынка США:
1️⃣ Временное торговое перемирие США и Китая
Стороны договорились об уменьшении импортных пошлин. Инвесторы вздохнули свободно, но важно помнить — это лишь отсрочка, а не фундаментальное решение конфликта. Подробно разбирала эту тему здесь
2️⃣ Сильная отчётность компаний S&P 500
77% компаний сообщили результаты выше ожиданий. Средний рост прибыли — 13,1% против ожидаемых 6,6%. Это вдохнуло оптимизм в аналитиков, но остаётся вопрос: насколько устойчив этот тренд?
3️⃣ Новый виток хайпа вокруг ИИ
Nvidia и AMD стали "звездами" с ростом котировок с начала недели на 11,4% и 9,4% соответственно. И всё это на новостях о миллиардной сделке с Саудовской Аравией. Blackwell-чипы от Nvidia станут основой ИИ-инфраструктуры нового дата-центра стоимостью $10 млрд. И по сути, это не просто поставки — это флаг, воткнутый в центр ИИ-гонки.
4️⃣ Снижение инфляции в США
На радость Трампу, апрельская инфляция — 2,3% в годовом выражении против 2,4% за март. Это ниже прогноза, что добавляет аргументов в пользу "мягкой посадки" экономики.
Какие у нас риски❓
— Первое и то, о чём я уже говорила — торговое перемирие носит ВРЕМЕННЫЙ характер. Любое напряжение быстро вернет рынки к волатильности. Пока это лишь "передышка", а не устойчивое решение.
— Как пишет Bloomberg, данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами свидетельствуют о том, что управляющие активами по-прежнему не слишком активно торгуют фьючерсами на S&P 500.
— Риски рецессии всё ещё существуют: BofA видит 35% шанс на спад экономики в ближайшие кварталы.
Какие перспективы у S&P 500❓
На днях Goldman Sachs Group Inc. повысила свои целевые показатели по акциям США, поскольку ослабление торговой напряженности между США и Китаем подпитывает возвращение торговли «Покупай Америку». Стратеги ожидают, что индекс S&P 500 достигнет 6500 в течение следующих 12 месяцев, по сравнению с предыдущими 6200.
Что ж, друзья, рынки действительно вдохнули с облегчением, и реакция выглядит логичной: снижение геополитической напряжённости и сильная макростатистика — сильные драйверы роста. Но впереди торговые переговоры с Китаем и если договорённость перерастёт в долгосрочное соглашение, рынок может показать действительно устойчивое ралли. На текущий момент технические индикаторы указывают на то, что восходящий тренд может продолжиться. S&P 500 на днях оттолкнулся от 200-дневной скользящей средней и торгуется над ней. Однако не стоит упускать из вида тот факт, что рыночная неопределённость всё ещё сохраняется, и вскоре инвесторы более основательно сфокусируются на перспективах долгосрочного соглашения между США и Китаем.