Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, продолжает снижение 19,79% за третью декаду апреля против 20,04% ранее.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - продолжает ждать снижения ключевой ставки вплоть до 18-ти процентов на горизонте до года;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - без существенных изменений;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - так же предполагает снижение ключевой ставки;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL потерял в доходности почти полпроцента. В Список вошли 46 облигаций против 71 ранее, общий порог YTM не менялся. Перечень бумаг, вошедших или покинувших Список, а так же изменивших номер строки, размещается в нашем телеграм-чате, как туда попасть описано ниже.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - без существенных изменений;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - без существенных изменений;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - доходность индекса бумаг максимальной дюрации несколько подросла вопреки общей тенденции;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - незначительно снизился;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - вновь снизился на почти 2%.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Резюме:
То ли рынок ещё не пришёл в себя после майских праздников, то ли чертит себе одну зелёную линию за другой, ожидая что вот-вот наступит позитив и всё будет хорошо, всё станет как раньше. Пока не ясно. В целом торгов практически нет, и покупатели, и продавцы замерли в ожидании внешней информации. Как мы видим на графике индексов, позитивное настроение этих ожиданий превалирует.
В итоге почти все бонды, кроме флоатеров, вышли за пределы рыночных доходностей, читай сильно подорожали. И сами флоатеры значительно прибавляют в цене. Один из недавних лидеров Списка в росте цены обогнал даже ГТЛК:
соответственно АФБАНК1Р12 покинул первые строчки Списка лучших облигаций как выпуск, ставший слишком дорогим.
Таким образом, подход к рассмотрению рынка более предпочтителен с точки зрения продаж, нежели покупок. Sell in may ..., как говорится.
Список лучших облигаций дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки будет в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо обратиться к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте обращать внимание на комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ВСЕ ФЛОАТЕРЫ стало 277 облигаций, бумаги с нулевым оборотом теперь не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.