Минфин подозрительно нетороплив, готовится разместить 1 выпуск ОФЗ: 26248 с купоном 12,25% годовых. Расчеты на следующий рабочий день. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Регламент аукциона
- 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26248.
- 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26248.
Минфин концентрируется на единственном высококупонном выпуске ОФЗ 26248 после фиаско в межпраздничную неделю, бумага потеряла 0,3 фигуры после объявления параметров аукциона. Не снижаются аппетиты на аукционах РЕПО: Банк России предоставил 1 трлн руб. на неделю при спросе 2,2 трлн руб. против 0,9 трлн руб. и 2 трлн руб. на прошлой неделе.
Комментарии
Рынок проигнорировал межпраздничный аукцион: Минфин рассчитывает, что банкиры успели хорошо отдохнуть и вернулись из отпусков с новым зарядом оптимизма.
Взбодрились в начале недели длинные ОФЗ и линкеры, остальные индексы остались близко к пятничным уровням. Вырос на 1% с даты прошлого аукциона индекс RGBI, сползает к 108 пунктам во вторник. Подорожали на 1,2% длинные выпуски, линкеры прибавили 0,4%.
Неравномерно двигались котировки классических ОФЗ с даты последнего аукциона: слабо корректировались ОФЗ 26232, ОФЗ 26236, ОФЗ 26224, ОФЗ 26242 и ОФЗ 26246, подтянулись вверх остальные выпуски. Максимум роста пришелся на ОФЗ 26225, ОФЗ 26243 и ОФЗ 26233: +0,9%. Опустились ниже 16% годовых доходности по ОФЗ 26225 и ОФЗ 26233, остается выше по ОФЗ 26243. Мало изменились котировки флоатеров, подрос на 0,3% короткий линкер ОФЗ 52002, прибавил 0,9% ОФЗ 52004. Остаются дешёвыми с точки зрения вмененной инфляции ОФЗ 52002-52003.
Минфин привлек 342,6 млрд руб. при плане 1,3 трлн руб. на 2 квартал, остался 1 трлн руб. и 7 аукционов: 136,8 млрд руб./аукцион.
Значения RUSFAR и RUONIA: 20,82% годовых и 20,67% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора: 1,2 трлн руб.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.
КС – ключевая ставка Банка России.