Не понимая разницу между бидом и аском, ты каждый день теряешь деньги на бирже. Пока опытные трейдеры зарабатывают на этой разнице, новички оставляют на ней до 3% с каждой сделки. Сегодня я расскажу, как работает настоящий механизм формирования цен на бирже и почему знание этого механизма может существенно повысить доходность твоих инвестиций.
🔍 Что такое бид и аск на самом деле?
Многие думают, что цена акции — это одно конкретное число. Но в реальности на бирже одновременно существуют две цены: бид (bid) и аск (ask). И разница между ними может стать либо источником твоего дохода, либо причиной убытков.
Бид (bid) — это максимальная цена, по которой кто-то готов купить акцию прямо сейчас. Проще говоря, это предложение о покупке.
Аск (ask) — это минимальная цена, по которой кто-то готов продать акцию прямо сейчас. Другими словами, это предложение о продаже.
💡 Пример: Если в терминале ты видишь котировку акций Сбербанка как "305,80/306,20", это означает, что прямо сейчас самая высокая цена, которую кто-то готов заплатить за акцию, составляет 305,80 рублей (бид), а самая низкая цена, по которой кто-то готов продать, — 306,20 рублей (аск).
Разница между аском и бидом называется спредом (spread) — и именно эта величина определяет ликвидность актива и потенциальные издержки при торговле.
📈 Как формируются цены бид и аск?
Механизм формирования цен бид и аск напоминает аукцион, который идет в двух направлениях одновременно:
- Покупатели соревнуются друг с другом, предлагая всё более высокие цены (бид) за актив.
- Продавцы соревнуются, предлагая всё более низкие цены (аск) на свои активы.
Когда предлагаемая кем-то цена покупки (бид) совпадает с чьей-то ценой продажи (аск), происходит сделка.
🔄 Важно понимать: цены бид и аск постоянно меняются из-за действий участников рынка. Чем больше желающих купить актив, тем выше поднимается бид. И наоборот, чем больше желающих продать, тем ниже опускается аск.
⚖️ Спред: почему он так важен для трейдера?
Спред — это разница между ценами аск и бид. Чем меньше спред, тем более ликвидным считается актив.
Спред = Аск - Бид
Например, если бид составляет 305,80 рублей, а аск — 306,20 рублей, то спред равен 0,40 рублей.
📊 По данным исследований, спред по акциям Сбербанка обычно составляет всего 0,1-0,2% от цены акции, что делает их одним из самых ликвидных инструментов на российском рынке. В то же время спред по акциям малоизвестных компаний может достигать 3-5% и более!
От чего зависит величина спреда?
- Ликвидность актива — чем больше сделок совершается с активом, тем меньше спред. У "голубых фишек" спред может составлять всего несколько копеек.
- Волатильность рынка — в периоды высокой неопределенности или кризисов спреды значительно расширяются.
- Время торгов — в начале и конце торговой сессии спреды обычно шире, чем в середине дня.
- Объем доступных ордеров — чем больше ордеров в стакане, тем меньше спред.
🧩 Кто устанавливает бид и аск?
Раньше, во времена традиционных торговых площадок, цены бид и аск устанавливались маркет-мейкерами — специальными участниками рынка, которые обеспечивали ликвидность.
Сегодня, в эпоху электронных торгов, бид и аск формируются всеми участниками рынка, выставляющими ордера:
- Маркет-мейкеры — профессиональные участники, которые зарабатывают на спреде
- Крупные инвесторы и фонды — выставляют ордера на большие объемы
- Алгоритмические трейдеры — используют программы для автоматической торговли
- Розничные инвесторы (физические лица) — мы с вами, когда выставляем лимитные ордера
💼 Практические примеры работы с бидом и аском
Пример 1: Обычная сделка
Представим, что акции Газпрома торгуются с бидом 173,50 рублей и аском 173,65 рублей:
- Если ты хочешь купить акции прямо сейчас, тебе придется заплатить 173,65 рублей (цену аск).
- Если ты хочешь продать акции прямо сейчас, ты получишь 173,50 рублей (цену бид).
Разница в 0,15 рублей на одну акцию — это плата за немедленное исполнение сделки, которая достается маркет-мейкерам.
Пример 2: Использование лимитных ордеров
Опытные трейдеры используют лимитные ордера, чтобы избежать потерь на спреде:
- Вместо покупки по аску (173,65 руб.), ты можешь выставить лимитный ордер на покупку по 173,55 руб.
- Если кто-то решит продать по этой цене, твой ордер исполнится, и ты сэкономишь 0,10 руб. на акции.
🔥 Совет от профи: На активах с широким спредом использование лимитных ордеров может сэкономить тебе значительные суммы, особенно при больших объемах торговли.
🛠️ Практические стратегии работы со спредом
1. Торговля на ликвидных активах
Для активных трейдеров лучше выбирать инструменты с узким спредом — обычно это акции крупных компаний или популярные валютные пары. Это снижает неявные издержки на вход и выход из позиции.
2. Использование лимитных ордеров
Вместо рыночных ордеров (которые исполняются по текущим ценам бид/аск) используй лимитные ордера. Это позволит тебе контролировать цену исполнения и потенциально получить лучшую цену.
3. Избегай торговли в периоды низкой ликвидности
Спреды обычно расширяются в начале и конце торговой сессии, а также во время выхода важных новостей. Если возможно, избегай торговли в эти периоды или учитывай потенциально более высокие издержки.
4. Анализируй глубину стакана
📊 Современные торговые платформы показывают не только бид и аск, но и "глубину рынка" — сколько акций доступно на каждом ценовом уровне. Это помогает оценить реальную ликвидность и потенциальное движение цены.
📱 Как бид и аск влияют на разные типы трейдеров?
Для долгосрочных инвесторов
Если ты инвестируешь на долгий срок, спред обычно не так критичен. На горизонте в несколько лет потеря 0,1-0,2% на входе не так существенна.
Для скальперов и внутридневных трейдеров
Если ты торгуешь внутри дня и делаешь много сделок, спред становится критически важным фактором. Даже небольшой спред при многократных сделках может существенно снизить доходность.
Для среднесрочных трейдеров
Важно учитывать спред при расчете потенциальной прибыли. Подробнее об этом читай в нашей статье "Скальпинг, свинг и позиционная торговля: полное сравнение стилей трейдинга".
🏁 Заключение: бид и аск — больше, чем просто цены
Понимание механизма формирования цен бид и аск — это не просто теоретическое знание, а практический инструмент, который может существенно повысить эффективность твоих инвестиций.
- Оценивай ликвидность активов по величине спреда
- Используй лимитные ордера вместо рыночных, когда это возможно
- Учитывай спред при расчете потенциальной доходности
- Избегай активов с чрезмерно широким спредом, если ты активный трейдер
Хочешь углубить свои знания о механизмах биржевой торговли? Подписывайся на канал "Точка роста" 📈, где мы регулярно публикуем практические материалы для инвесторов и трейдеров всех уровней.
Помни: на бирже побеждает тот, кто лучше понимает механизмы её работы! 🚀