На сегодняшний день мир становится свидетелем двух ключевых тенденций, которые влияют на экономическое и политическое пространство. Первая из них — это противостояние Китая и США, вторая — динамика курса рубля. В этой статье мы рассмотрим каждую из тенденций и их влияние на будущие инвестиционные стратегии.
Противостояние Китая и США: экономические последствия конфликта
Противостояние между США и Китаем усугубляется риторикой крупных финансовых игроков, таких как BlackRock* и Goldman Sachs**. В процессе этого конфликта можно заметить, что имидж США как надежного партнера начал терять свою привлекательность для стран, исторически близких к Вашингтону, таких как Канада, Япония и Мексика. Потенциальные партнеры начинают рассматривать Китай, поскольку его доля в мировой торговле достигла более 20%, тогда как доля США незначительно сократилась до 19%.
Трамп и будущее США
Дональд Трамп пытается создать некий компромисс между экономикой производителя и потребителя, однако его действия могут иметь противоположный эффект. Пошлины на импортные товары убивают внутренний рынок США, в то время как Китай, чья экономика заточена на производство, продолжает наращивать свои производственные возможности благодаря более дешевой рабочей силе.
Америка остается крупнейшим потребителем, однако ее влияние продолжает ослабевать. Ключевой момент заключается в том, что в условиях обострения противостояния Соединенные Штаты могут столкнуться с необходимостью искать новые пути для поддержания своей экономики и статуса на международной арене.
Инвестиционные стратегии на фоне неопределенности
В свете этих событий, инвесторы должны быть готовы к нестабильности. Разработка нескольких сценариев для вложений — планы A, B, C и D — становится необходимостью, поскольку экономическая ситуация может меняться мгновенно.
Динамика курса рубля
Второй важный тренд заключается в колебаниях курса рубля, о которых говорят все больше экономистов и аналитиков. Некоторые предполагают, что, если конфликт в Украине будет разрешен, рубль может укрепиться до 50 рублей за доллар. Однако эта точка зрения является маловероятной, учитывая текущее состояние цен на нефть.
Влияние цен на нефть на курс рубля
Цена на нефть, находящаяся на нижней границе диапазона, не позволяет рублю значительно укрепиться. Подписание различных соглашений может привести к расширению валютного рынка в России, но это также может вызвать массовый отток капитала. В этом контексте возврат крупных инвесторов из-за позитивного геополитического фона кажется крайне маловероятным.
Инвестиционная стратегия Twin-Win***
Несмотря на негативные настроения, появляется шанс для успешного инвестирования через стратегию Twin-Win на нефть, которая подразумевает фиксацию цены актива и возможность заработка как на росте, так и на падении, ограничивая возможные потери.
Применение стратегии
Применение стратегии Twin-Win максимально эффективно в случае, когда ожидается какое-то движение актива с высокой степенью вероятности, но при этом хочется подстраховаться от форс-мажоров. Основных рисков стратегии две:
1. Если актив окажется в зоне волатильности без выраженной динамики (вырастет и опять упадет к моменту закрытия стратегии), тогда вместо заработка на росте, мы получим минимальную доходность из-за незначительного отклонения цены от уровня фиксации.
2. Если актив упадает сильнее, чем мы планировали, тогда вместо заработка на росте, мы получим отрицательную динамику, равную динамике актива (упал на -30%, получим -30%).
В связи с этим запускаем стратегию только в момент, когда актив, который движется в рамках диапазона, подошел к верхней или нижней границе. Причем, если подошел к верхней — делаем диапазон от -40% до +20%, — если актив у нижней границы, соответственно — от -30% до +40%.
Современные инвестиционные подходы на финансовом рынке все чаще основываются не на интуиции и предположениях, а на математическом анализе и стратегиях управления рисками. Дальше мы рассмотрим стратегию, применяемую к нефтяному рынку — она демонстрирует, как можно эффективно инвестировать, основываясь на математических трендах, а не на попытках предсказать направление цен.
Нефтяной рынок: уровни и тенденции
Колебания цен на нефть показывают, что актив может доходить до крайне низких значений, чтобы затем снова вырасти. Например, если нефть упала с 75 долларов до 60 долларов, а затем поднялась до 80 долларов, то вновь возврат к значению 60 долларов создает уникальную инвестиционную возможность.
Уровень 60 долларов: основание для роста
В ситуации, когда нефть достигла уровня 60 долларов, это можно считать классической точкой входа для инвесторов. С данного уровня актив имеет потенциал для роста на 20%, и, следовательно, экспортерам будет выгодно наращивать цены на нефть до диапазона 75-80 долларов. Это создает благоприятные условия для запуска инвестиционных стратегий.
Математический тренд
Ключевым аспектом данной инвестиционной стратегии является отказ от предсказаний о том, в какую сторону пойдет цена на нефть. Вместо этого управляющие могут использовать математическую модель, которая предполагает основывать свои действия на текущее положение актива в рамках диапазона цен.
Динамика рынка
Если нефть находится на нижней границе диапазона, как в случае с 60 долларами, это сигнализирует о том, что есть высокая вероятность роста.
Стратегия «плюс 40, минус 20»
В этой стратегии закладывается заработок на возможный рост до 80 долларов (плюс 40%), при этом учитываются риски падения до 48 долларов (минус 20%). Используя эти параметры, управляющие защищают свои инвестиции, минимизируя потенциальные потери.
Принцип работы
Управляющие не пытаются предсказать, куда именно пойдет цена, а используют факты. Если нефть находится на нижней границе ценового диапазона, то вероятность ее роста выше. Вместо эмоциональных решений или прогнозов они действуют по заранее разработанным планам A, B или C.
Заключение
Инвестиционная стратегия, основанная на математическом тренде, позволяет управлять рисками и эффективно использовать возможности, возникающие на рынке. Нефтяной рынок демонстрирует, что правильный анализ и понимание ситуаций могут привести к выгодному инвестированию. Правильный выбор уровней входа и продуманные действия управляющего могут существенно повысить шансы на успех. Таким образом, инвесторы могут не только воспользоваться быстрой волатильностью нефти, но и позаботиться о своей безопасности, заранее продумав шаги в условиях нестабильности.
Краткая информация:
* американская международная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов под управлением.
** банк в США и один из крупнейших инвестиционных банков в мире. Является финансовым конгломератом.
*** тип структурного продукта, при инвестировании в который есть шанс получить доход не только, когда цена базового инструмента растет, но и в случае ее некоторого снижения.