Производство в США оказалось на 30% дороже, экспорт в Китай — под угрозой, а чипы NVIDIA резко подорожали. Политика Made in USA уже меняет рынок: от серверов до видеокарт.
NVIDIA подняла цены почти на всю линейку своих чипов и видеокарт. Причина — переход части производства на американские мощности TSMC в Аризоне. По данным тайваньских источников, выпуск 4-нм чипов в США обходится примерно на 30% дороже, чем на фабриках в Азии. Это напрямую ударило по себестоимости и заставило компанию скорректировать прайс.
Скачок цен не ограничился только видеокартами. Цены на флагманские AI-чипы H200 и B200 выросли, потянув за собой удорожание серверных решений на 10–15%. Например, стоимость RTX 5090 превысила $3300 — рост более чем на 10% за пару недель.
Причина не только в производстве. США усиливают экспортный контроль над поставками чипов в Китай. Ранее компания адаптировала архитектуру и выпустила «облегчённый» чип H20, но и он в апреле попал под новые ограничения. Теперь готовится ещё более урезанная версия, выход которой ожидается в июле 2025 года.
Рынок Китая критически важен: в прошлом финансовом году он дал $17 млрд, или 13% выручки NVIDIA. При этом заказы на H20 уже достигли $18 млрд, несмотря на сниженную производительность и уменьшенную память.
Дополнительное давление — со стороны Конгресса. Законопроект Билла Фостера требует от производителей встроить в AI-чипы технологии геолокации и блокировки несанкционированного использования. Цель — пресечь контрабанду чипов в Китай, о которой уже официально сообщают американские власти. По мнению экспертов, такие технологии уже встроены в чипы, их просто не активировали.
Сама NVIDIA не комментирует законопроект, но вынуждена балансировать между растущими затратами, политическим давлением и интересами глобального рынка. Аналитики считают, что возможные потери компании от китайских ограничений могут составить до $5–7 млрд в квартал. Для сравнения: AMD оценивает собственные убытки в $1,5 млрд в год.
Финансовый отчёт NVIDIA выйдет 28 мая. Инвесторы ждут ответа на главный вопрос: компенсирует ли рост цен удары по выручке и удастся ли компании удержать позиции в условиях дорогого патриотизма и жёсткой геополитики. Пока же стратегия Made in USA добавила стоимости не только чипам — но и всей цепочке вокруг них.