🏦В акциях #Сбер назревает новая идея?

1️⃣ Введение 
— Все, как и ожидалось: рекомендация дивиденда ₽34,84 на каждую обыкновенную и привилегированную акцию

— И на основе уже вышедших отчетов 2025, я построил модель и рассчитал потенциальные целевые.

— Для понимания модели потребуется коэффициент P/B.

Если вы понимаете почему этот мультипликатор важен для банков, можете сразу переходить к 3 пункту.

2️⃣ Что такое P/B и почему он важен для банков?

P/B (Price-to-Book) — это соотношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости.

P/B = 1 — компания стоит ровно столько, сколько у нее активов.

P/B < 1 — потенциальная недооценка (активы стоят больше, чем цена акции).

P/B > 1 — рынок верит в рост и готов платить премию.

В лучшие времена P/B Сбера был 1.4–1.5, но в модели я беру консервативные цифры. 


3️⃣ Консервативный сценарий

— Если прибыль и выручка продолжат расти текущими темпами, то через год P/B может составить ≈0.85 от текущей цены. 

— Сейчас P/B Сбера = 1 (то есть рынок оценивает его ровно по балансовой стоимости), значит при покупке по текущей цене к концу года может возникнуть недооценка 15%.

— Итого: целевая через год ≈355₽ + 34,84₽ дивиденд летом 2025

4️⃣ Оптимистичный сценарий

— Если вдруг наступит мир и дружба в самом позитивном ключе, и иностранные инвесторы снова вернутся на российский рынок, P/B может быть ≈1.2 (консервативно) Это уже ≈35% недооценки от текущих уровней.

— Итого: 420₽ целевая + 34,84₽ дивиденд летом 2025 + ≈38₽ возможный дивиденд летом 2026 при сохранении финансовых результатов

⚠️ Важно:

Это всего лишь модель, а не гарантия. Новые отчеты могут изменить картину, поэтому я буду обновлять расчеты по следуюшим отчетам

5️⃣ Что касается меня, у меня осталась половина позиции после продажи части акций прошлым летом по 324,6₽ перед коррекцией. От 280₽ я бы снова присмотрелся к покупке.

🔥Если дочитали, поставьте реакцию — так я буду видеть вовлечение аудитории и понимать, какие посты писать, а какие нет.

💙Мысли по Сберу пишите в комменты) Готовы держать или интересен только дивиденд?