Фьючерс — это договор. В нём две стороны обязуются купить и продать определённый актив в будущем по цене, которую зафиксировали сейчас. Активом может быть что угодно: нефть, золото, валюта, акции, даже сахар или металл. Самое главное — это не товар, а обязательство совершить сделку.
Ключевое: фьючерс — это не покупка и не продажа. Это обещание купить или продать в будущем. И это обещание торгуется на бирже, как любой другой актив.
Пример без сказок
Ты покупаешь фьючерс на доллар по 90 рублей. Через месяц доллар стоит 100. Тебе не нужно покупать валюту — ты просто продаёшь свой фьючерс, и биржа начисляет тебе разницу: +10 рублей на каждый доллар в контракте. Если бы доллар стал 80 — получил бы убыток.
Где торгуются фьючерсы?
На Московской бирже и других организованных площадках. Чтобы купить фьючерс, нужен брокерский счёт и терминал (типа QUIK или аналоги). Всё как с акциями, только есть свои особенности:
- у каждого фьючерса есть срок действия — он не вечный;
- у него есть базовый актив — к чему он привязан;
- и объём контракта — сколько ты берёшь на себя обязательств.
Что даёт фьючерс?
1. Спекуляции. Купил дешевле — продал дороже. Или наоборот: сначала продал, потом купил. Да, можно продавать, не имея актива — в фьючерсах это нормально.
2. Хеджирование. Это когда ты страхуешь свои риски. Допустим, у тебя есть валютные обязательства через полгода — берёшь фьючерс и фиксируешь курс.
3. Замена акций. Если акции стоят дорого, а фьючерс — дешевле, можно использовать его как аналог владения, но с меньшими затратами.
Чем фьючерс отличается от акции?
- Нет дивидендов. Это не владение, это контракт.
- Есть срок. Каждый фьючерс живёт несколько месяцев.
- Есть гарантийное обеспечение. Это как залог: ты вносишь часть суммы, чтобы торговать контрактом. Остальное покрывается за счёт биржевого плеча.
- Риски выше. Маленькое движение цены — большая прибыль или убыток.
Что такое гарантийное обеспечение?
Чтобы купить фьючерс на 100 000 рублей, достаточно внести, скажем, 10 000 рублей. Это и есть гарантийное обеспечение (ГО). Оно работает как залог. Если рынок идёт против тебя — убыток списывается с ГО. Если убыток превышает залог — брокер закроет позицию. И да, минус тоже твой.
Могут ли фьючерсы обанкротить?
Могут. Особенно если человек не понимает, как работают риски. В фьючерсах убытки и прибыли считаются ежедневно — это называется mark-to-market. Если сегодня рынок против тебя — с тебя спишут деньги уже к вечеру.
Поэтому опытные инвесторы всегда ставят стоп-лоссы, считают размер позиции и не входят на всё. Это не место для эмоций.
А как заработать?
Чтобы заработать, нужно:
- Понимать, куда может пойти цена актива;
- Знать дату экспирации фьючерса (когда он "умирает");
- Учитывать ликвидность — некоторые фьючерсы никто не торгует, и выйти из сделки будет сложно;
- Следить за ГО — если оно растёт, значит, рынок становится волатильным, и цена может резко пойти не туда.
Кто использует фьючерсы?
- Компании — чтобы зафиксировать цену на сырьё;
- Банки и фонды — для хеджирования;
- Частные инвесторы — для спекуляций или замещения акций;
- Трейдеры — для работы с плечом и высокой волатильностью.
Это не экзотика, а часть повседневной биржевой жизни. Только не для тех, кто зашёл с эмоцией "хочу быстро заработать".
Вывод
Фьючерсы — это не про товары, а про обязательства. Они позволяют зарабатывать на движении цены или страховать риски. Но требуют дисциплины. Здесь нельзя просто "посидеть в просадке", как с акциями. Здесь или ты контролируешь риск, или он тебя уничтожает.
Если остались вопросы, переходите на мой телеграмм канал:
Там мы разбираемся в деталях и обсуждаем все нюансы.
А я желаю вам успешных инвестиций!