Сегодня, 20 мая, в рамках программы CNBC «Mad Money» Джим Крамер проанализировал рыночную ситуацию и отметил, что растущие доходности облигаций оказали влияние на движение акций. Инвесторы продолжают ожидать, когда законодатели примут федеральный бюджет. Крамер указал на то, что «плохая новость заключается в том, что ставки угрожают вырасти». Он добавил, что если ситуация не успокоится и доходности поднимутся на новый, более высокий уровень в то время, как Конгресс работает над бюджетом, то нас ждут более неприятные дни, когда любая акция будет нуждаться в множестве положительных факторов, чтобы вырваться из «гравитационного поля» этих невыносимых казначейских облигаций.
Во вторник фондовые индексы отступили: индекс Nasdaq Composite снизился на 0.38%, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0.27%, а S&P 500 потерял 0.39%, прервав шестидневную серию побед.
Крамер предположил, что фондовый рынок подвержен «гибким колебаниям» своего более крупного «собрата», фондового рынка облигаций. По его словам, некоторые акции более чувствительны к рынку облигаций, чем другие. Например, акции, связанные с «переменными потребителями», и банки реагируют на изменения ставок, поскольку рост ставок обычно приводит к снижению экономической активности.
В пример Крамер привел Home Depot, заметив, что акции ритейлера сначала подскочили после выхода отчета о доходах, но к концу сессии показали снижение на 0.61%. По его словам, бизнес компании хорошо себя чувствует на фоне активного оборота жилья, но негативные настроения вокруг Home Depot взяли верх, поскольку рост доходностей облигаций может замедлить рынок недвижимости. Снижение акций Home Depot также повлияло на другие ритейловые акции.
Крамер выделил GE Vernova как компанию, способную устоять перед изменениями на рынке облигаций, отметив, что она сможет воспользоваться растущей потребностью в энергии на фоне увеличения числа дата-центров. Он также указал на два новых проекта, которые обеспечат более высокие объемы бизнеса для GE Vernova: строительство ядерного реактора Tennessee Valley Authority и создание электрической системы для нового оффшорного ветрового проекта в Нью-Йорке.
Крамер отметил, что «необходимы серьезные факторы, чтобы успокоить инвесторов. Но у GE Vernova есть не один, не два, а четыре секулярных тренда, которые работают в ее пользу».
Мнение редакции
Для инвесторов этот анализ подчёркивает важность отслеживания изменений на рынке облигаций, так как доходности могут оказывать значительное влияние на фондовые рынки. Потребители и владельцы бизнеса, особенно в секторах, чувствительных к экономической активности, должны готовиться к возможным колебаниям и снижению спроса. Инвесторы могут услышать больше новостей о компаниях, чьи бизнес-модели менее подвержены колебаниям на рынке облигаций, таких как GE Vernova. В общем, увеличение доходностей облигаций предполагает большее внимание инвесторов к экономическим показателям, и возможно, следует ожидать более волатильных торговых сессий в ближайшем будущем.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал и читайте самый сок из мира финансов.