Всем привет! 👋🏼🍋
В этой серии «лимонного» сериала - X5 Group (то есть наши любимые «Пятёрочка» и «Перекрёсток») отчиталась за первый квартал 2025 года. Давайте разберёмся, что там интересного. Ведь недавно, они выкатили интересную акцию - потрать 20 тысяч и получи акцию в подарок.
А чтобы не пропустить новые движухи, обзоры, стратегии, новости и мои личные эксперименты с инвестициями, обязательно подпишись на мой канал! ✊🏼
Что интересного?
Отчетность можно посмотреть тут.
Коротко:
- Выручка растет (+21%), а прибыль падает (-14%).
- Маржа EBITDA (грубо говоря, прибыльность) всего 4,7% — это «дно» за 7 лет!
- Расходы на оплату труда взлетели (+36%!). Зарплату водителям и кассирам повысили? Или выплатили премии руководству за все хорошее?
На самом деле, X5 и сама говорила, что долго удерживать маржу в 7% не получится. Так что никакой сенсации здесь нет. Да, расходы на персонал выросли, но компания объясняет это разовыми факторами.
Важные цифры
Главное, что нас интересует, — это EBITDA и чистый долг. От них зависят дивиденды! Считаем вместе:
- Выручка за 2025 год: не ниже 4690 млрд рублей;
- EBITDA за 2025 год: не ниже 281 млрд рублей;
- Чистый долг/EBITDA: 1.2-1.4;
- Чистый долг: 337-393 млрд рублей;
- Деньги на дивиденды за 2025 год: 63,3–119,3 млрд рублей.
Дивиденды будут?
Да, будут! Мегадивиденд за 2024 год (648 рублей на акцию) уже «в цене» (то есть рынок уже заложил его в стоимость акции). Но и дальше дивидендная доходность ожидается неплохой: 10,1% — 19% к цене акций после выплаты этого самого мегадивиденда. Неплохо, правда?
X5 — это как Сбербанк в мире ритейла, (статья про Сбер тут). Лидер, который продолжает расти и зарабатывать деньги. Да, бывают трудности, но в целом компания выглядит уверенно. Если вы не готовы рисковать с другими акциями из этого сектора, то X5 — отличный вариант.
А что вы думаете о X5? Делитесь своими мыслями в комментариях! 👇
Мои рекомендации к прочтению:
#походналимон #походнамиллион #X5 #икспять #икс5 #акции #дивиденды #отчетность #инвестиции #фондовый рынок