Несмотря на это, компания ожидает рост продаж в сфере ИИ. Разбираем, что происходит и какие перспективы у AMD в 2025 году. По словам аналитиков, покупатели спешат закупить чипы до того, как ограничения усилятся: Некоторые клиенты ускоряют закупки, опасаясь рисков лицензирования. В III квартале возможен спад активности, когда все "запасники" будут полны. Цитата: "Q3 может быть похож на утро после энергетика Red Bull", — Майкл Шульман, CIO Running Point Capital. Ожидает $5,5 млрд потерь от аналогичных ограничений. Разочаровали инвесторов: Да, AMD теряет миллиардные суммы из-за тарифов, но:
AMD прогнозирует снижение выручки на $1,5 млрд из-за новых ограничений на экспорт ИИ-чипов в Китай.
Несмотря на это, компания ожидает рост продаж в сфере ИИ. Разбираем, что происходит и какие перспективы у AMD в 2025 году.
Основные выводы:
- AMD ожидает снижение выручки на $1,5 млрд в 2025 году из-за новых ограничений США.
- Несмотря на это, компания прогнозирует рост выручки от ИИ-чипов на двузначные проценты.
- Выручка во втором квартале 2025 года ожидается выше прогнозов Уолл-стрит — $7,4 млрд.
- Китай составляет около 25% выручки AMD.
Причины падения доходов
- США усилили контроль над экспортом высокопроизводительных чипов в Китай:
- Компании вроде AMD и Nvidia теперь обязаны получать экспортные лицензии.
- Цель США — ограничить развитие ИИ в Китае по соображениям нацбезопасности.
- Новый пакет ограничений вступил в силу в апреле 2025 года.
Финансовое влияние:
- $1,5 млрд — потери AMD от экспортных ограничений в 2025 году.
- $800 млн — уже списаны как убыток в апреле.
- 43% — прогноз по валовой прибыли с учётом тарифных потерь.
Рост на фоне давления
- Несмотря на ограничения, спрос на ИИ-чипы AMD продолжает расти:
- Продажи в сегменте дата-центров выросли на 57%, до $3,7 млрд.
- Общая выручка за квартал: $7,44 млрд (+36%).
- Прибыль на акцию: 96 центов (выше прогноза на 2 цента).
- Основные заказчики — Microsoft, Meta и другие hyperscaler-гиганты.
Ожидания на II квартал 2025:
- Прогноз: $7,4 млрд ± $300 млн.
- Аналитики ожидали: $7,25 млрд.
Что говорят эксперты
По словам аналитиков, покупатели спешат закупить чипы до того, как ограничения усилятся:
Некоторые клиенты ускоряют закупки, опасаясь рисков лицензирования.
В III квартале возможен спад активности, когда все "запасники" будут полны.
Цитата:
"Q3 может быть похож на утро после энергетика Red Bull", — Майкл Шульман, CIO Running Point Capital.
Контекст: другие игроки на рынке
Nvidia:
Ожидает $5,5 млрд потерь от аналогичных ограничений.
Marvell и Super Micro:
Разочаровали инвесторов:
- Marvell отложил Investor Day до 2026 года.
- Super Micro снизил прогноз по выручке на 2025 год.
Итог: стоит ли волноваться?
Да, AMD теряет миллиардные суммы из-за тарифов, но:
- AI-направление растёт опережающими темпами.
- Ключевые заказчики увеличивают инвестиции в ИИ-инфраструктуру.
- Риски высоки, но компания сохраняет устойчивость за счёт диверсификации.