Оценка компании $TRNFP по чек-листу фундаментального анализа с оценкой теоретической справедливой цены

Оценка компании $TRNFP по чек-листу фундаментального анализа с оценкой теоретической справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =(-0.44)

ROE (за 5 лет) 2020=2.4% 2022=14.4% 2023=5.5% 2024=18.7%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=2689 2024=2858

Текущая капитализация 889.1 млрд ₽

Балансовая стоимость 2797.0 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=(-146.7) 2024=(-239.0)

EPS 2020=233.58 2021= 267.3 2022=426.06 2023=534.2 2024=505.3

Р/BV = 0.32

Р/Е = 3.09

📍Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.166

💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год , а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(6.1% +6.1%+9.8% +11.3%+ 10.1%)/5= 8.68% < 15%

📍0 баллов

✅2. Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

-0.44 < 3

📍1 балл

✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

216,3 > 15%

📍1 балл

✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет:-21% < 15%

📍0 баллов

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(1252/(426.06 +534.2 +505.3)/3)= 2.56 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

889.1 млрд ₽/2797.0 млрд ₽ = 0.32 < 1,5

📍1 балл

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023=2689 < 2024=2858

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=(-146.7) > 2024=(-239)

📍1 балл

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

3.09 < 5

📍1.0 балл

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

0 <0.32<1

📍1.0 балл

🚨Итого 8.0 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 1461.0 руб/акция

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS с КС 21%" = 1403.8 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес