Теория Доу - это теория, описывающая поведение цен актива во времени. В основе лежат публикации Чарльза Доу 1851-1902 гг.
Технический анализ начался именно с теории Доу, и по сей день она является его базой. На этой теории основаны многие другие системы и закономерности, например те же волны Эллиота. Как и любая теория, на практике каждый человек столкнется с массой особенностей, но теория Доу адаптируется, живет и меняется вместе с рынком.
Основные принципы теории Доу:
1️⃣ Рынок учитывает все.
По мнению Доу, в цене актива уже заложена вся необходимая информация о прошлом, настоящем и даже будущем. Эмоции, инфляция, данные об учетных ставках – все это уже заложено в ценах, заранее. Даже риск чрезвычайного события тоже заложен в рыночных ценах. Но это не означает, что участники рынка могут гарантированно прогнозировать события. Сейчас каждый трейдер знает, что рынок учитывает все. Однако, во времена Доу такая идея была революционной.
2️⃣ На рынке существует три типа тренда
Анализ тренда – следующий этап в теории Доу. Когда рынок движется в определенном направлении, он никогда не делает это прямой линией. Рынок всегда движется волнообразно. По теории Доу существует три типа тренда (тенденции): основной, второстепенный и незначительный.
3️⃣ Три фазы рыночного тренда
Согласно теории Доу, у каждого основного тренда есть три ключевые фазы: фаза накопления, фаза публичного участия и фаза реализации.
⚫️ Фаза накопления или консолидация – это первая фаза начала восходящего тренда. Именно на этом этапе крупные инвесторы входят в рынок. Как правило, это фаза начинается по завершении нисходящего тренда. К этому моменту большинство негативных новостей уже учтено рынком, за счет чего инвесторы, несмотря на низкие цены, начинают видеть в активе перспективу. Если говорить с технической точки зрения, то начало нового тренда всегда сопровождается периодом накопления – консолидации, когда рынок переходит в боковое движение, а затем начинает демонстрировать тенденцию к повышению.
⚫️ Фаза участия – экономические данные улучшаются. Рынок насыщается хорошими новостями. Чем больше таких новостей, тем больше инвесторов подключаются на данной фазе.
⚫️Фаза реализации или фаза паники – на этой фазе инвесторы, которые зашли на первой фазе накопления выходят из рынка. Рынок показывает хаотичные движения. Множество инвесторов, очарованные сильнейшим трендом, начинают думать, что он будет всегда, и торопятся принять в нем участие. При этом основные участники рынка из него выходят или уже вышли. В результате такие инвесторы в азарте покупают на самом пике тренда незадолго до его падения.
4️⃣ Индексы должны подтверждать друг друга
Этот постулат Доу предполагает, что при принятии конкретного инвестиционного решения инвестор должен ознакомиться с ситуацией в других секторах рынка. Сам Доу предполагал, что такое сравнение можно проводить на основе предложенных им двух индексов: например, решение о входе в рынок следует принимать, лишь убедившись, что рост рынка начался не только в выбранном секторе, но и в соседних секторах – это говорит о начале экономического подъема.
5️⃣ Тренд должен подтверждаться объемами
Объемы увеличиваются, поскольку трейдеры активно закупают актив на фазе накопления и фазе участия. Маленькие объемы на этапе коррекции свидетельствуют о том, что большинство трейдеров не закрывают свои позиции, поскольку верят в силу общего тренда. Если же объемы не совпадают с трендом, то это указание на то, что он завершается. Например, рынок идет вверх, а объемы уменьшаются. Медведи начинают тянуть рынок в свою сторону. Если с рынка уходят покупатели или же они становятся продавцами, то шансы на продолжение восходящего движения рынка невелики.
6️⃣ Тенденция считается неизменной, пока не получен убедительный сигнал разворота
Пока вы не увидели на пути тренда сильного уровня сопротивления, либо графическую фигуру разворота тренда или же просто затухания и пересечения ценой диагонального уровня поддержки, то не стоит думать о развороте – торговать лучше в направлении тенденции.