Предлагаю вернуться к теме опционов и хеджирования, а именно хеджа с помощью опционов

Предлагаю вернуться к теме опционов и хеджирования, а именно хеджа с помощью опционов.

Разберем пример когда мы хотим зашортить какую-либо акцию, естественно ту, у которой есть возможность покупать/продавать премиальные опционы.

Пример :

Ну вот, берем мы и открываем короткую позицию на акцию (допустим 1 акцию по текущей цене 100р.), на эти же 100р покупаем фонды денежного рынка. Затем покупаем опцион call со страйком 105

Важно! Требуется обращать внимание на лотность опционов. К примеру по Сберу 1 опцион = 1 акции, а один лот в акциях равен 10 акциям, по Русалу и там и там 10 шт. в лоте.

Получается вот такая схема :

short stock + long call+фонд денежного рынка

Посмотрим на основные моменты и преимущества данной конструкции :

1. Длинный колл ограничивает убытки при росте цены акций (если цена акций будет расти, то опцион колл страхует позицию)

2. Фонд денежного рынка может частично минимизировать возможный убыток по премии от опциона call.

Посмотрим на сценарии развития событий:

1. Цена акций падает до 90:

o Прибыль от шорта: 100−90=10.

o Колл экспирируется в ноль, с потерей премии.

o Получаем доход от фонда, который частично компенсирует убыток по опциону.

o Итого мы получим доход равный 10-премия +доход от фонда – комиссии.

2. Цена акций растет до 110:

o Убыток от шорта: 100−110=−10.

o Получаем прибыль от премиального опциона 110−105=5.

o Доход от фонда

o Итого мы получим : −10+5+доход от фонда – комиссии, что будет меньше, чем если бы у нас просто был открыт шорт.

Надеюсь, что кому-то это было чуть полезно и интересно, несмотря на то, что коротко описано.

Вариантов хеджа , в целом, не мало, постепенно буду публиковать.

#опцион #опционсес