Единая платформа для цифровых финансов: решение проблемы фрагментации рынка
Когда мы с Павлом Жантимировым впервые узнали о решении DAIP, то сразу отметили его потенциал и инновационность. Стало очевидно, что это важный шаг в развитии цифровых финансов, и нам захотелось лично пообщаться с создателями, чтобы разобраться в деталях. В этом интервью Денис Казымаев, эксперт финансового рынка, рассказывает о том, как единая платформа для работы с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) и цифровым рублем может решить ключевую проблему фрагментации рынка, а также поделился своим видением будущего цифровых финансов в России.
Денис Казымаев, эксперт финансового рынка, рассказывает о создании единой платформы для работы с цифровыми финансовыми активами и перспективах развития цифрового рубля.
В условиях стремительной цифровизации финансового сектора России возникает острая необходимость в создании эффективной инфраструктуры для работы с цифровыми финансовыми активами (ЦФА). Сегодня рынок операторов информационных систем (ОИС) сильно фрагментирован, что создает значительные трудности для банков и других финансовых организаций. О том, как решить эту проблему и какие перспективы открывает цифровой рубль, мы поговорили с Денисом Казымаевым, экспертом в области финансовых технологий.
Денис, расскажите немного о своем профессиональном пути в финансовой сфере.
Вся моя трудовая деятельность связана с крупными российскими брокерскими компаниями. Я занимался развитием продуктовых решений, созданием инфраструктурных платформ для торговых операций и участвовал в специализированных отраслевых комитетах Московской и Санкт-Петербургской биржи. Моя карьера как продакта началась с организации торгов биржевой валютой на стороне брокерских компаний. Тогда доступ к торговле имели лишь банки, но ситуация изменилась в 2012 году, когда физические лица получили возможность торговать валютой через брокерские компании. Этот рынок активно развивался до недавнего времени, пока санкционные ограничения не начали оказывать влияние.
Почему вы решили заняться цифровым рублем и проектами, связанными с цифровыми финансовыми активами?
Я с самого начала наблюдал за изменениями законодательства в сфере цифровых технологий. Еще в 2020 году принимал участие в рабочей группе Центрального банка по цифровому рублю. Именно тогда началось обсуждение закона о цифровых финансовых активах, который был принят в следующем году. Осознавая перспективность изменений в финансовой сфере, связанных с новыми формами денег и активов, мы основали собственный проект в конце 2022 года.
Наш проект изначально фокусируется на цифровых валютах центральных банков. Поскольку мой профессиональный опыт непосредственно связан с валютой, было вполне естественно продолжить работу в данном направлении. Важно отметить, что международный валютный рынок, за исключением нескольких стран, остается внебиржевым (OTC). Запуск цифровых валют обещает существенно изменить технологический ландшафт банковской системы, и наша платформа предназначена для поддержки банков в интеграции с этими новыми инструментами.
Многие эксперты верят в перспективы децентрализации финансового сектора. Каково ваше мнение по этому вопросу?
Действительно, идея прямого доступа пользователей к финансовым услугам привлекает многих. Однако мы придерживаемся иного мнения. Прямой доступ клиента к централизованной валюте центрального банка несет значительные риски, включая проблемы безопасности и регулирования. Поэтому наш подход заключается в сотрудничестве исключительно с профессиональными участниками рынка — банками и крупными игроками, которым доверяют пользователи.
Какие основные проблемы рынка цифровых финансовых активов вы выделяете сегодня?
Основная проблема заключается в сильной фрагментации рынка. Сегодня существует большое количество различных операторов информационных систем (ОИС), каждый из которых имеет собственный API, правила интеграции и требования к участникам. Для организаций, желающих подключиться, интеграция с каждым ОИС отдельно — трудоемкий и ресурсоемкий процесс. Это создает дополнительные сложности и увеличивает издержки на техническую поддержку и обслуживание.
Фактически формируются «финансовые острова», когда участники не могут эффективно взаимодействовать друг с другом. Представьте ситуацию: компания выпустила цифровой актив на одной платформе, а потенциальный инвестор работает с другой. В текущих условиях они фактически не могут взаимодействовать напрямую.
Что представляет собой ваше решение и как оно помогает решить проблему фрагментации рынка?
Мы в первую очередь являемся вендором, разработчиком программного обеспечения, и наш продукт состоит из трех взаимосвязанных частей.
Первая часть — это интеграционная «шина» для подключения ко всем ОИС. Представьте ситуацию: на рынке существует 15 различных ОИС, и, если банк или другая организация захочет получить доступ к ним, придется отдельно подключаться к каждому. Это означает изучение их API (если оно вообще доступно), прохождение технической интеграции, не говоря уже о юридических аспектах.
Масштаб проблемы становится очевидным, если представить, что 50 банков захотят интегрироваться со всеми 15 ОИС для получения полного доступа к рынку. Это потребует 750 отдельных интеграций (50 × 15), причем каждая из них двусторонняя! Такой подход неэффективен и требует огромных ресурсов.
Наша шина решает эту проблему, предоставляя единую точку доступа ко всем ОИС. Мы сами подключаемся ко всем операторам информационных систем и предоставляем унифицированный интерфейс для конечных пользователей, что дает им мгновенный доступ ко всем ОИС через одно подключение.
Также часть этого решения — это подключение к платформе цифрового рубля для банков и других финансовых организаций. По сути, платформа цифрового рубля функционирует как любой другой оператор информационной системы, но с ключевым отличием: на ней размещаются средства платежа, с помощью которых можно совершать любые сделки — покупать и продавать цифровые активы.
Цифровой рубль становится универсальным оптовым инструментом расчетов между банками и другими компаниями, представляющими интересы конечных клиентов, который обеспечивает прозрачность и эффективность транзакций между участниками рынка. Это позволяет создать единую экосистему, где различные цифровые активы могут свободно обмениваться с использованием единого платежного средства – цифрового рубля. Eщё раз хотелось бы акцентировать внимание на слове «оптовый», под ним подразумеваются операции, когда банк, у своего клиента, для совершения операции с ЦФА списывает безналичные рубли, а сам, как комиссионер, рассчитывается с контрагентом цифровыми рублями.
Вторая часть – это Оператор Обмена. Это отдельное юридическое лицо и сервис, который занимает центральное место в экосистеме. Оператор обмена обеспечивает возможность проведения сделок с цифровыми финансовыми активами, выпущенными в любом из ОИС с расчетами в Цифровом Рубле, между участниками торгов, с использованием смарт-контрактов. Это такая децентрализованная кросс-чейн биржа, для работы на которой нет необходимости предварительного депонирования активов, получения лимитов на контрагентов, подписания различных соглашений (RISDA). Все это заменяют смарт-контракты. Гарантирующие атомарность расчетов (исполняются обе ноги сделки, либо ни одна), а также скорость расчетов сделок T-NOW, на уровне секунд.
Третья часть нашего решения — это внутрибанковская система, которая позволяет вести учет цифровых финансовых активов. Здесь мы решаем фундаментальную проблему современного банковского ландшафта. Традиционные банковские системы (АБС, процессинг) ориентированы исключительно на учет денежных средств на клиентских счетах. Они умеют работать только в одном разрезе — количество денег.
Однако цифровые финансовые активы и токены требуют совершенно иного подхода к учету. Здесь важен не только денежный эквивалент, но и количество токенов, их типы, эмитенты и другие параметры. Существующие банковские системы просто не предназначены для такого учета.
Наша система нативно интегрируется с разработанной нами шиной, умеет взаимодействовать с оператором обмена и позволяет вести номинальный учет цифровых финансовых активов как для собственных нужд банка (казначейские операции), так и в интересах клиентов банка.
Почему номинальное держание так важно?
Концепция номинального держания является ключевым элементом нашего решения. Мы убеждены, что это единственный практически реализуемый подход на текущем рынке. В существующей модели, когда организация хочет предоставить своему клиенту доступ к цифровым финансовым активам, она вынуждена действовать как агент — передавать клиента напрямую в ОИС, где ему открывается отдельный счет.
Это создает серьезные проблемы: если клиент хочет получить доступ к нескольким ОИС, организация должна передать его данные каждому из них и обеспечить открытие счетов на всех платформах. Очевидно, что финансовые компании, дорожащие отношениями со своими клиентами, крайне неохотно идут на такой шаг — фактически отпуская клиентов к сторонним организациям.
Мы предлагаем классическую схему номинального держания. Финансовая организация (например, банк), имеющая свой пул клиентов и желающая предоставить им возможность работы с цифровыми финансовыми активами, открывает счета в различных ОИС на себя. При этом банк выступает номинальным держателем активов в интересах своих клиентов.
Процесс выглядит следующим образом: клиент подает распоряжение банку как комиссионеру с просьбой приобрести определенные цифровые активы. Банк обращается к оператору информационной системы или оператору обмена, приобретает эти активы на себя как номинального держателя, а в своей внутренней системе отражает номинальное владение в интересах конкретного клиента.
Важно отметить, что такая схема полностью соответствует российскому законодательству. В России уже есть два банка, успешно реализовавших номинальную схему владения цифровыми финансовыми активами с юридической точки зрения. Эта модель детально прописана в Федеральном законе №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах», а также разъяснена в дополнительных нормативных документах.
Наше программное обеспечение автоматизирует все процессы, необходимые для реализации номинального держания. Оно позволяет банкам эффективно управлять цифровыми активами своих клиентов, отслеживать все сделки, вести корректный учет и предоставлять клиентам полную информацию о состоянии их инвестиций.
Какое влияние окажет ваш проект на финансовую отрасль и сможет ли он стать катализатором массового внедрения цифровых активов в российских банках?
Благодаря нашему проекту банки смогут существенно упростить свою деятельность в области цифровых активов. Они получат удобную единую платформу для взаимодействия с множеством площадок, надежное хранилище для учета цифровых активов и удобные инструменты для расчета в цифровом рубле. Все это позволит российским банкам быстрее внедрять инновационные продукты и предлагать своим клиентам современные сервисы.
Мы уверены, что наше решение станет значимым фактором трансформации российского финансового рынка и откроет новую страницу для цифровизации финансов.
Каково ваше видение будущего финансового рынка России с использованием технологий, предлагаемых вашим проектом?
В ближайшем будущем мы видим российский финансовый рынок, основанный на эффективных технологиях, обеспечивающих комфортное использование цифровых активов всеми игроками рынка. Наши технологии позволят банкам и другим игрокам минимизировать риски, ускорить развитие новых продуктов и предложить пользователям максимум удобства и безопасности при работе с цифровыми инструментами.
Однако важно подчеркнуть, что в вопросах внедрения цифрового рубля необходима особая осторожность. Цифровой рубль — это не просто еще один финансовый инструмент, это новая форма национальной валюты. Поэтому любые решения должны приниматься с учетом всех возможных рисков и последствий.
В целом, я оптимистично смотрю на перспективы развития этого направления, но повторюсь: осторожность здесь превыше всего. Мы должны двигаться вперед, но делать это обдуманно и последовательно, тщательно тестируя каждое решение перед его масштабным внедрением.
Интервью провели:
Алексей Сизов - Вице-президент Ассоциации КорпФинтех
Павел Жантимиров - Директор технологической практики Технологии Доверия