Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Ох, и неделька выдалась, сперва ВТБ навел шороху рекомендовав огромные дивиденды, а теперь ещё и наш газовый гигант опубликовал неожиданно очень неплохой отчёт за 2024 год.
Хотя Газпром назвать газовым гигантом язык не поворачивается, гигантом да, а вот только газовым нет. Газпром это и газ и нефть и химия и энергетика и многое другое. Только вдумайтесь у Газпрома более ста дочерних предприятий.
И вот всё это разнообразие и великолепие представило отчёт по МСФО за 2024 год.
Основное:
1. Выручка составила 10,7 трлн руб. прибавив по сравнению с 2023 годом 25%
2. EBITDA увеличилась на 76%, до 3,1 трлн руб. год к году.
3. Чистая прибыль по итогу 2024 года составила 1,219 трлн руб., напомню в 2023 году был убыток в размере 629 млрд. рублей.
4. Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи, выросла в 2 раза до 1,433 трлн руб.
5. Капитальные вложения сократились на 3%, до 2,4 трлн руб.
6. Общий долг составив 6,7 трлн руб. практически не изменился с 2023 года.
7. Показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 1,8х против 2,8х на конец 2023 г.
8. Свободный денежный поток 142 млрд руб., в том числе благодаря снижению размера капитальных затрат.
9. Подушка ликвидности в 2024 г. составила 1,034 трлн руб. (Солидно)
Дивиденды:
После такого отчёта уже эксперты успели подсчитать, что при такой прибыле дивиденды могут составить 30,3 рублей на одну акцию.
При текущих ценах 150 рублей за акцию див. доходность чуть выше 20% до налогообложения.
Вместо итога:
Среди инвесторов есть два лагеря с противоположным мнением по отношению к акциям Газпрома. Одни очень негативно смотрят на компанию Газпром и на акции данной компании и не очень верят в неё.
Другие же наоборот, считают что у Газпрома прекрасное будущее и сейчас прекрасный момент набирать акции данной компании, пока по ним идёт негатив и цены на акции дешёвые.
Но не важно к какому легерю вы относитесь, надо отметить, что Газпром играет огромную роль в нашей экономике, и что по итогу года Газпром показал прибыль более 1,2 трлн. рублей это отлично, не только для Газпрома, но и в целом для страны. Какая компания могла "похвастаться", тем что пополяла бюджет по 50 млрд. рублей, ежемесячно, конечно не добровольно, но всё же.
Что касаемо дивидендов, по логике вещей из-за низкого свободного денежного потока всего 142 млрд. рублей и огромной долговой нагрузки в 6,7 трлн рублей, дивиденды выплачивать не стоит, иначе придётся залесть в кубышку. А в переди ещё увеличение инвест. программы в 2025 году до 2,8 трлн. рублей за весь год. Но помятуя о том, что при низкой достаточности капитала ВТБ пару днями назад рекомендовал сногшибательные дивиденды, то исключать ни чего не стоит.
В целом отчёт неплохой, особенно по сравнению с позапрошлогодним, но надо помнить всегда о рисках и санкционных давлениях на Газпром и что скорее всего европейский рынок газа потерян если не навсегда, то надолго, а азиатский не торопится полностью открывать двери для Газпрома.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.