Давненько мы не говорили о «золотых» облигациях — а ведь этот «редкий зверь» на рынке заслуживает внимания. Особенно если вы ищете защиту от девальвации рубля, но не хотите покупать физическое золото.
Что это такое вообще? Облигации, номинал которых привязан к цене золота. Вам платят купон в рублях, но расчёт идёт с учётом курса металла по данным ЦБ. Если он дорожает — растёт и тело долга. Если падает — увы.
В чём риски золотых облигаций?
Вы берёте на себя не только риск эмитента, но и:
- риск снижения цен на золото;
- валютный риск (если рубль укрепляется — теряете в доходности);
- риск низкой ликвидности и высокой волатильности.
И главное — за бумагой не стоит физическое золото. Это не слиток, а, откровенно говоря, бумажка.
Кто это все придумал?
Первым на рынок вышел Селигдар, разместив сразу два «золотых» выпуска. Позже подтянулся и Полюс, но с куда более скромной ставкой.
Что сейчас есть на рынке?
- Селигдар GOLD01 RU000A1062M5. Котировка: 83,32%. Погашение: 31.03.2028. Купон: 5,4%.
- Селигдар GOLD02 RU000A106XD7. Котировка: 84,62%. Погашение: 03.01.2030. Купон: 5,4%.
- Селигдар GOLD03 RU000A108RQ7. Котировка: 83,31%. Погашение: 14.09.2029. Купон: 5,4%.
- Полюс GOLD01 RU000A107PA7. Погашение: 20.07.2029. Купон: 3,04%.
Что из этого интереснее?
Селигдар платит чаще — квартальные купоны, у Полюса — раз в полгода.
Купоны выше у Селигдара, рейтинг лучше у Полюса: AA- против A+.
Что по рынку?
Сейчас золото стоит ~3200 ₽ за грамм. Если верите в дальнейший рост цен на металл (но не в крепкий рубль) — «золотые» облигации могут быть интересны. Это что-то вроде квазивалютной замещающей бумаги со своими нюансами.
А вот если вы ищете способ хеджировать портфель и готовы к повышенной волатильности — да, это вариант.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!