Оценка компании $PLZL по чек-листу фундаментального анализа с оценкой теоретической справедливой цены

Оценка компании $PLZL по чек-листу фундаментального анализа с оценкой теоретической справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =1.16

ROE (за 5 лет) 2020=68.5% 2021=64.6% 2022=30.0% 2023=(-266.5)% 2024=241.1%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=(-56.8) 2024=126.9

Текущая капитализация 2572.0 млрд ₽

Балансовая стоимость 118.0 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=622.7 2024= 624.7

EPS 2020= 892.5 2021=1249 2022=837.4 2023=1134 2024=224.9

Р/BV = 21.8

Р/Е = 8.41

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= (-0.24)

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(68.5% +64.6% +30.0% +(-266.5)%+241.1%)/5= 27.54% > 15%

📍1 балл

✅2. Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

1,16 < 3

📍1 балл

✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

отриц < 15%

📍0 баллов

✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет:-25% > 15%

📍1 балл

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(1853/(837.4 +1134+ 224.9)/3)= 2.53 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

2572 млрд ₽/118.0 млрд ₽ = 21.79 > 1,5

📍0 баллов

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023=(-56.8) < 2024=126.9

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=622.7 < 2024=624.7

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 >8.41> 5

📍0.5 баллов

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

21.8 > 0

📍0.5 балла

🚨Итого 6.0 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 1405 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес