Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, остаётся 20,04 - тенденция к снижению.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - без существенных изменений;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - без существенных изменений;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - незначительно снизился;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL без существенных изменений. В Список вошло 71 облигация против 83 ранее, общий порог YTM не менялся. перечень бумаг, вошедших или покинувших Список, а так же изменивших номер строки, размещается в нашем телеграм-чате, как туда попасть описано ниже.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - без существенных изменений;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - без существенных изменений;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - без существенных изменений;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - незначительно снизился;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - существенно снизился как аналогичный индекс Мосбиржи, снижение вероятно обусловлено наступлением майских праздничных дней.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Резюме:
За истекшую неделю сюрпризов не случилось, регулятор всё ещё адекватен, рынок демонстрирует монументальное спокойствие с минимальными колебаниями индексов.
Следует отметить, что текущую ключевую ставку игнорируют абсолютно все профучастники. Как мы видим на графике👆, ставки по вкладам ниже ключевой, а в котировки ОФЗ заложена средняя ключевая ставка 18% на горизонте год. Профессиональные игроки вынуждены исходить из официального прогноза Банка России, согласно которому инфляция в следующем году составит 4%, а ключевая ставка 13-14%.
Исходя из сказанного становится ясно, почему сильно сокращается число облигаций в Списке лучших, они просто дорожают безмерно, адекватными по цене остаются практически одни только флоатеры, и те значительно подорожали к прошлой неделе.
Таким образом, до завершения череды майских праздников логично оставить средства в фондах ликвидности или накопительных счетах. Соответственно обновление модальных портфелей мы сегодня даже не публикуем.
Список лучших облигаций дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки будет в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо обратиться к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте обращать внимание на комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ВСЕ ФЛОАТЕРЫ стало 280 облигаций, бумаги с нулевым оборотом теперь не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.