Факторинг: улучшение ликвидности при работе с крупными дебиторами

Факторинг: улучшение ликвидности при работе с крупными дебиторами

Содержание

1. Введение: проблема длительных сроков оплаты при работе с крупными клиентами
2. Что такое факторинг и как он работает
3. Преимущества факторинга для компаний с отсрочкой платежа
4. Виды факторинговых услуг для различных бизнес-задач
5. Факторинг vs. банковский кредит: что выбрать для решения проблем с ликвидностью
6. Практические шаги по внедрению факторинга в бизнес-процессы
7. Как выбрать надежного факторингового партнера
8. Кейсы: успешное применение факторинга в различных отраслях
9. Заключение: оптимизация денежных потоков с помощью факторинга

1. Введение: проблема длительных сроков оплаты при работе с крупными клиентами

Длительные сроки оплаты при работе с крупными клиентами создают серьезные кассовые разрывы для поставщиков. По данным Ассоциации факторинговых компаний России (АФК), средний срок отсрочки платежа в B2B-сегменте достигает 60-90 дней, а в некоторых отраслях — 120-180 дней. При этом поставщики должны своевременно оплачивать сырье, заработную плату и другие операционные расходы.

Конкретный пример: компания поставляет товары торговой сети на 10 млн рублей с отсрочкой платежа 90 дней. За эти 3 месяца поставщику нужно оплатить производство новых партий товара, зарплаты, налоги и аренду. Факторинг решает эту проблему, предоставляя до 95% суммы поставки сразу после отгрузки.

Аналитический центр "Эксперт РА" (https://raexpert.ru/researches/factoring/) сообщает, что объем российского рынка факторинга в 2024 году составил 10,5 трлн рублей, что на 36% превышает показатель 2023 года (7,7 трлн рублей), что подтверждает востребованность этого финансового инструмента.

В статье мы рассмотрим механизмы факторинга для ускорения платежей и улучшения ликвидности при работе с крупными клиентами.

2. Что такое факторинг и как он работает

Факторинг — это финансовый инструмент, который позволяет компаниям получать оплату за отгруженные товары или оказанные услуги практически сразу после их предоставления, не дожидаясь окончания согласованного с покупателем срока отсрочки платежа.

Принцип работы факторинга

Схема работы факторинга:

1. Поставка товаров или услуг: Поставщик отгружает товар/услуги покупателю с отсрочкой платежа.
2. Передача документов факторинговой компании: Поставщик передает фактору подтверждающие документы (счета-фактуры, накладные, акты).
3. Финансирование: Факторинговая компания в течение 1-2 дней перечисляет поставщику 80-95% от суммы счета.
4. Оплата от дебитора: По истечении отсрочки покупатель оплачивает полную стоимость поставки факторинговой компании.
5. Окончательный расчет: После получения платежа фактор перечисляет поставщику оставшуюся сумму за вычетом своей комиссии.

По данным АФК (https://asfact.ru/faktoring/statistika-rynka/) в 2024 году услугами факторинга в России воспользовались более 16 519 компаний, что на 24% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (13 338 компаний).

Виды факторинга

В зависимости от потребностей бизнеса и особенностей работы с клиентами, можно выбрать различные виды факторинга:

• Факторинг с регрессом: Если дебитор не оплачивает задолженность в установленный срок, факторинговая компания может потребовать от поставщика вернуть выплаченное финансирование.
• Факторинг без регресса: Факторинговая компания принимает на себя риск неоплаты дебиторской задолженности покупателем.
• Закупочный факторинг: Покупатель заключает договор с фактором, который финансирует поставки, выплачивая средства поставщику..
• Скрытый (конфиденциальный) факторинг: Дебитор не знает о привлечении факторинговой компании и продолжает осуществлять платежи на счет поставщика.

По данным РБК Исследования рынков, наиболее популярным в России является факторинг с регрессом, на него приходится около 65% всего объема факторинговых операций.

3. Преимущества факторинга для компаний с отсрочкой платежа

Ускорение оборачиваемости денежных средств

Получение до 95% от суммы поставки в течение 1-2 дней после отгрузки сокращает цикл оборота денежных средств. Исследование McKinsey (https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/supply-chain-finance-the-emergence-of-a-new-competitive-landscape) показывает, что факторинг сокращает цикл оборота средств на 30-45 дней, увеличивая количество операций и прибыль.

Предсказуемость денежных потоков

Исследование PwC (доклад "Факторинг как инструмент роста бизнеса", 2022) среди финансовых директоров показало: 78% респондентов отметили улучшение качества финансового планирования после внедрения факторинга. Это особенно важно для компаний с сезонными колебаниями спроса.

Снижение кредитных рисков

При факторинге без регресса компания перекладывает риск неплатежа дебитора на факторинговую компанию. Компании, использующие этот вид факторинга, снижают убытки от невозвратных долгов на 80-90%.

Увеличение конкурентоспособности

Факторинг позволяет предлагать клиентам более длительные сроки отсрочки без ущерба для собственной ликвидности. Исследование PwC 2023 года показало, что 67% компаний, использующих факторинг, смогли привлечь новых клиентов или увеличить объем поставок существующим.

Оптимизация административных расходов

Факторы берут на себя управление дебиторской задолженностью: контроль платежей, напоминания должникам и другие функции. По данным исследования Deloitte "Эффективность управления дебиторской задолженностью" (2022), это сокращает административные расходы на 25-30%.

Отсутствие необходимости в залоге

В отличие от кредитов, факторинг не требует залогов или дополнительного обеспечения — обеспечением служит сама дебиторская задолженность. Это критически важно для молодых компаний без значительных активов.

4. Виды факторинговых услуг для различных бизнес-задач

Современный рынок факторинга предлагает разнообразные решения, отвечающие специфическим потребностям бизнеса. Рассмотрим основные виды факторинговых услуг и их применение для решения конкретных бизнес-задач.

Классический факторинг

Подходит для компаний, которые регулярно осуществляют поставки одним и тем же клиентам. Согласно данным аналитического агентства "Эксперт РА", на классический факторинг приходится около 70% всего объема факторинговых операций в России.

Ключевые особенности:

• Финансирование до 95% от суммы поставки
• Отсрочка платежа 30-180 дней
• Возможность обслуживать как одного, так и нескольких дебиторов

Агентский/закупочный факторинг (Supply Chain Finance)

Инициатором данного вида факторинга выступает покупатель (дебитор), который заинтересован в поддержке своих поставщиков. Такой подход позволяет крупным компаниям улучшить условия работы с поставщиками без ущерба для собственной ликвидности.

Ключевые особенности:

• Более низкие ставки благодаря высокому кредитному рейтингу покупателя
• Укрепление отношений в цепочке поставок
• Возможность получить скидки от поставщиков за счет более быстрой оплаты

Согласно отчету Spherical Insights & Consulting, в 2023 году объем глобального рынка реверсивного факторинга (также известного как финансирование цепочки поставок) составил 557,41 млрд долларов США. Прогнозируется, что к 2033 году этот показатель достигнет 1 517,62 млрд долларов США, при среднегодовом темпе роста (CAGR) 10,53%.

Международный факторинг

Предназначен для компаний, работающих с зарубежными контрагентами. Позволяет минимизировать риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью.

Ключевые особенности:

• Защита от валютных рисков
• Комплексная проверка платежеспособности иностранных дебиторов
• Преодоление языковых и культурных барьеров при взыскании задолженности

Согласно данным Factors Chain International (FCI), объем международного факторинга в 2023 году достиг €2,5 трлн, что на 15% больше показателя 2022 года.

Факторинг для МСП (малого и среднего предпринимательства)

Специализированное решение для малых и средних предприятий, учитывающее их особенности и ограничения.

Ключевые особенности:

• Упрощенная процедура оформления
• Возможность финансирования небольших сумм
• Более гибкие условия по срокам и тарифам

Согласно информации Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в 2023 году наблюдался значительный рост интереса МСП к факторинговым услугам. Так, общее количество компаний, воспользовавшихся факторингом, увеличилось на 24% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 16 519 клиентов. При этом значительная часть новых клиентов пришлась на сегмент МСП.

5. Факторинг vs. банковский кредит: что выбрать для решения проблем с ликвидностью

При возникновении проблем с ликвидностью компании часто рассматривают два основных варианта финансирования: факторинг и банковский кредит. Каждый из этих инструментов имеет свои преимущества и недостатки, которые следует учитывать при принятии решения.

Критерии сравнения факторинга и банковского кредита

Скорость получения средств

Факторинг: Финансирование обычно предоставляется в течение 1-2 рабочих дней после подачи документов по поставке. По данным Ассоциации факторинговых компаний России, средний срок первого финансирования после заключения договора факторинга составляет 3-5 дней.

Банковский кредит: Процесс рассмотрения заявки и выдачи кредита может занимать от нескольких недель до месяца. Согласно статистике Центрального банка РФ, средний срок рассмотрения кредитной заявки для юридических лиц составляет 14-21 день.

Требования к обеспечению

Факторинг: Не требует дополнительного залога, поскольку обеспечением служит сама дебиторская задолженность.

Банковский кредит: Обычно требует предоставления залога (недвижимость, оборудование, товары в обороте) и/или поручительства собственников бизнеса. Стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму кредита в 1,5-2 раза.

Влияние на баланс компании

Факторинг: В большинстве случаев не увеличивает кредитную нагрузку в балансе компании, так как является продажей дебиторской задолженности, а не получением займа.

Банковский кредит: Отражается в балансе как долговое обязательство, что увеличивает финансовую нагрузку и может ухудшать финансовые показатели компании.

Гибкость финансирования

Факторинг: Объем финансирования автоматически растет с увеличением объема продаж компании.

Банковский кредит: Имеет фиксированную сумму, согласованную при заключении договора. Для увеличения лимита требуется прохождение новой процедуры рассмотрения заявки.

Стоимость финансирования

Факторинг: Комиссия на апрель 2025 года составляет от 24% до 30% годовых (без НДС), что примерно соответствует текущим ставкам по кредитам. При этом в стоимость включены дополнительные услуги по управлению дебиторской задолженностью, оценке рисков и административному сопровождению.

Банковский кредит: В текущих условиях процентная ставка для бизнеса составляет от 24% годовых (при ключевой ставке ЦБ РФ 21%). Кредит не включает дополнительных услуг, но может иметь преимущество при долгосрочном планировании расходов за счет фиксированной ставки.

Влияние на отношения с клиентами

Факторинг: При открытом факторинге клиенты знают о передаче дебиторской задолженности факторинговой компании, что может восприниматься неоднозначно. Однако, согласно исследованию РБК, 72% компаний отмечают, что использование факторинга не ухудшило их отношения с клиентами.

Банковский кредит: Не влияет на отношения с клиентами, поскольку является внутренним финансовым инструментом компании.

Когда выбрать факторинг

Факторинг будет оптимальным выбором в следующих ситуациях:

1. При активном росте объема продаж, когда существующего оборотного капитала недостаточно для финансирования увеличения поставок. Факторинг автоматически масштабируется вместе с ростом выручки компании.
2. В условиях сезонных колебаний спроса, когда требуется переменный объем финансирования в разные периоды. Факторинг обеспечивает гибкость, в отличие от фиксированной суммы кредита.
3. При расширении клиентской базы, особенно для компаний, начинающих работу с новыми покупателями, платежная дисциплина которых еще не подтверждена длительной историей сотрудничества.
4. Для оптимизации бизнес-процессов с помощью передачи функций по администрированию и взысканию дебиторской задолженности профессиональной факторинговой компании.
5. При отсутствии достаточных активов для залогового обеспечения традиционных банковских кредитов. Факторинг не требует предоставления дополнительного залога помимо самой дебиторской задолженности.

Когда выбрать банковский кредит

Кредит будет предпочтительнее в следующих случаях:

1. Потребность в долгосрочном финансировании для инвестиционных целей (приобретение оборудования, недвижимости).
2. Стабильный бизнес с предсказуемыми денежными потоками.
3. Наличие достаточного залогового обеспечения.
4. Высокая чувствительность клиентов к факту работы с факторинговыми компаниями.

6. Практические шаги по внедрению факторинга в бизнес-процессы

Внедрение факторинга в бизнес-процессы компании требует системного подхода и проходит несколько ключевых этапов. Рассмотрим подробно, как правильно интегрировать факторинговые услуги в работу компании для достижения максимальной эффективности.

Анализ текущего состояния дебиторской задолженности

Перед внедрением факторинга необходимо провести детальный анализ дебиторской задолженности компании:

1. Определите средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Оптимальным считается срок не более 120 дней.
2. Проанализируйте клиентскую базу по надежности. Выделите группы клиентов по уровню риска неплатежа.
3. Оцените объем и регулярность поставок каждому клиенту. Для факторинга наиболее подходят регулярные поставки.
4. Рассчитайте реальную стоимость отсрочки платежа для вашего бизнеса. По данным Высшей школы экономики, для большинства компаний каждый день отсрочки платежа обходится в 0,05-0,1% от стоимости поставки.

Выбор подходящего вида факторинга

На основе анализа дебиторской задолженности определите, какой вид факторинга наиболее соответствует потребностям вашей компании:

1. Для работы с надежными клиентами оптимальным будет факторинг с регрессом, который обходится дешевле.
2. При работе с новыми или менее надежными клиентами следует рассмотреть факторинг без регресса.
3. Если вы не хотите, чтобы клиенты знали о привлечении факторинговой компании, выбирайте скрытый (конфиденциальный) факторинг.
4. Для международных операций используйте экспортный или импортный факторинг.

Подготовка документов и заключение договора

Для заключения договора факторинга обычно требуются следующие документы:

1. Финансовые документы по компании.
2. Копии договоров с дебиторами, планируемыми к переуступке факторинговой компании.
3. История взаимодействия с дебиторами, включая данные по срокам оплаты.
4. Учредительные документы компании.

Средний срок рассмотрения заявки на факторинговое обслуживание составляет 5-10 рабочих дней.

Интеграция факторинга в бизнес-процессы

Для эффективного использования факторинга необходимо адаптировать внутренние бизнес-процессы компании:

1. Внесите изменения в договоры с клиентами, добавив информацию о возможности уступки прав требования факторинговой компании (при открытом факторинге).
2. Настройте учетную систему компании для выделения поставок, подлежащих факторингу.
3. Разработайте регламент взаимодействия с факторинговой компанией, включая сроки и порядок передачи документов.
4. Проведите обучение сотрудников, которые будут взаимодействовать с факторинговой компанией.

Согласно исследованию PWC, компании, которые провели полноценную интеграцию факторинга в свои бизнес-процессы, отмечают снижение административных расходов на 20-30%.

Управление отношениями с факторинговой компанией

Для максимальной эффективности факторинга важно наладить эффективное взаимодействие с факторинговой компанией:

1. Регулярно предоставляйте информацию о планируемых поставках, что позволит факторинговой компании лучше планировать резервы для финансирования.
2. Своевременно информируйте о любых изменениях в условиях работы с дебиторами.
3. Анализируйте статистику платежей, предоставляемую факторинговой компанией, для оптимизации работы с клиентами.
4. Периодически пересматривайте условия факторингового обслуживания для получения более выгодных тарифов.

Мониторинг эффективности использования факторинга

Для оценки эффективности внедрения факторинга в бизнес-процессы компании следует регулярно анализировать ключевые показатели:

1. Изменение оборачиваемости оборотного капитала. По данным исследования Ernst & Young, компании, внедрившие факторинг, в среднем сокращают цикл оборота денежных средств на 30-40%.
2. Динамика объема продаж. Согласно статистике, 65% компаний, использующих факторинг, отмечают рост объема продаж на 15-25% в течение первого года.
3. Затраты на управление дебиторской задолженностью.
4. Количество просроченных платежей. По данным "Эксперт РА", использование факторинга позволяет снизить долю просроченной дебиторской задолженности на 30-40%.

7. Как выбрать надежного факторингового партнера

Выбор правильного факторингового партнера является критически важным шагом для успешного внедрения данного финансового инструмента в бизнес-процессы компании. Рассмотрим ключевые критерии, на которые следует обратить внимание при выборе факторинговой компании.

Репутация и опыт работы

При выборе факторинговой компании в первую очередь следует обратить внимание на ее репутацию и опыт работы на рынке:

1. Проверьте время работы компании на рынке факторинга. По данным аналитического агентства "Эксперт РА", компании с опытом работы более 5 лет обычно имеют более стабильные бизнес-процессы и лучше справляются с нестандартными ситуациями.
2. Изучите отзывы клиентов. Особое внимание уделите отзывам компаний из вашей отрасли, так как у каждой индустрии есть своя специфика.
3. Проанализируйте рейтинги факторинговых компаний. В России ежегодные рейтинги факторинговых компаний публикуют "Эксперт РА", Ассоциация факторинговых компаний, РБК.

Финансовые условия

Стоимость факторинговых услуг обычно складывается из нескольких составляющих:

1. Комиссия за факторинговое обслуживание. Обычно составляет от 0,2% до 3% от суммы поставки и зависит от объема финансирования, сроков отсрочки платежа и платежной дисциплины дебиторов.
2. Процентная ставка за пользование денежными средствами. В среднем составляет 24-30% годовых (без НДС), но может варьироваться в зависимости от риск-профиля клиента и дебиторов.
3. Дополнительные комиссии. Могут включать плату за рассмотрение заявки, за установление лимита финансирования, за обработку документов.

Согласно нашему исследованию среди работающих клиентов, разница в стоимости услуг между разными факторами может достигать 30-40%, поэтому важно запросить коммерческие предложения у нескольких компаний.

Технологическая платформа

Современные факторинговые компании предлагают цифровые решения для упрощения взаимодействия и повышения эффективности:

1. Проверьте наличие удобного личного кабинета с возможностью загрузки документов, отслеживания статуса финансирования и получения аналитики.
2. Узнайте о возможностях интеграции с учетными системами вашей компании (1С, SAP, Oracle и др.). По данным исследования Digital Finance, компании, использующие интегрированные решения, экономят до 15-20 часов работы бухгалтерии в месяц.
3. Уточните сроки обработки заявок и перечисления финансирования. Лидеры рынка предлагают финансирование в течение 1-2 часов после загрузки документов.

Гибкость условий и дополнительные сервисы

Факторинговые компании могут предлагать различные дополнительные услуги, которые могут быть полезны для вашего бизнеса:

1. Возможность выбора дебиторов для факторинга. Некоторые факторы требуют передачи всей дебиторской задолженности, другие позволяют выбирать конкретных дебиторов.
2. Наличие grace-периода, или льготного периода. Период, в течение которого факторинговая компания не применяет штрафные санкции при просрочке платежа дебитором.
3. Управление дебиторской задолженностью. Некоторые факторы предлагают комплексные услуги по работе с дебиторами, включая напоминания об оплате, сверку взаиморасчетов, подготовку отчетности.

Процесс проверки и подключения

Перед принятием окончательного решения рекомендуется:

1. Провести личную встречу с представителями факторинговой компании, чтобы обсудить все детали сотрудничества.
2. Запросить типовой договор факторинга и показать его юристу вашей компании.
3. Уточнить процедуру и сроки подключения, а также список необходимых документов.
4. Поинтересоваться процедурой проверки ваших дебиторов и возможными ограничениями.

8. Кейсы: успешное применение факторинга в различных отраслях

Производственный сектор

Кейс: Производитель промышленного оборудования

Ситуация: Производитель поставляет оборудование крупным заводам с отсрочкой платежа 60-90 дней, но при этом должен оплачивать комплектующие, зарплаты и аренду помещений.

Проблема: Кассовые разрывы мешали выполнять новые заказы.

Решение: Факторинг с финансированием 90% от суммы поставки в течение 2 дней после отгрузки.

Конкретные результаты:

• Увеличение оборота на 30% за первый год
• Сокращение цикла оборота денежных средств с 75 до 15 дней
• Появление возможности предлагать более длительные отсрочки

По мнению многих специалистов, предприятия машиностроения, использующие факторинг, демонстрируют в среднем на 28% более высокие темпы роста.

Оптовая торговля

Кейс: Дистрибьютор электроники

Ситуация: Компания поставляет электронику в региональные сети с отсрочкой 45-60 дней, но импортные поставщики требуют предоплату.

Проблема: В высокий сезон не хватало оборотных средств для закупки товара.

Решение: Факторинг без регресса с 90% финансированием на следующий день после отгрузки.

Конкретные результаты:

• Рост продаж на 45% в высокий сезон
• Увеличение числа обслуживаемых торговых сетей с 15 до 27

По данным АКОРТ, дистрибьюторы с факторингом имеют на 20-25% больше активных клиентов, чем конкуренты без данного инструмента.

Сфера услуг

Кейс: ИТ-компания

Ситуация: ИТ-компания выполняет проекты с поэтапной оплатой и окончательным расчетом через 30-45 дней после сдачи.

Проблема: Нехватка средств для найма специалистов под новые проекты.

Решение: Факторинг с 80% финансированием на основе актов выполненных работ.

Результаты:

• Возможность параллельной работы над несколькими проектами
• Увеличение штата разработчиков с 45 до 78 человек за год
• Рост выручки на 65%

По данным отчета РУССОФТ за 2023 год (https://russoft.org/analytics/), ИТ-компании, использующие факторинг, в среднем на 42% быстрее масштабируют команды разработки.

Агропромышленный комплекс

Кейс: Производитель сельхозпродукции

Ситуация: Компания поставляет овощи в торговые сети с отсрочкой до 60 дней, при этом бизнес имеет ярко выраженную сезонность.

Проблема: В период сбора урожая требуются средства для оплаты сезонных работников и логистики.

Решение: Факторинг с 85% финансированием и управлением дебиторской задолженностью.

Результаты:

• Ликвидация кассовых разрывов в пиковый сезон
• Снижение потерь продукции на 25% за счет своевременной логистики

По данным МСХ РФ (https://mcx.gov.ru/analytics/reports/), сельхозпроизводители с факторингом демонстрируют на 32% более высокую рентабельность по сравнению со средними показателями отрасли.

ифровизация и автоматизация процессов**. Внедрение блокчейн-технологий и электронного документооборота сделает факторинг еще более быстрым и удобным.

1. Рост популярности Supply Chain Finance. По прогнозам McKinsey, этот сегмент факторинга будет расти на 20-25% ежегодно.
2. Расширение факторинга в новые отрасли, включая сферу услуг, интеллектуальную собственность, медицину.
3. Интеграция факторинга с другими финансовыми инструментами для создания комплексных решений для бизнеса.

Практические рекомендации

1. Начните с анализа своей дебиторской задолженности и определения потенциального эффекта от внедрения факторинга.
2. Сравните предложения нескольких факторинговых компаний, обращая внимание не только на стоимость услуг, но и на технологическую платформу, дополнительные сервисы и опыт работы в вашей отрасли.
3. Разработайте стратегию постепенного внедрения факторинга, начиная с самых надежных дебиторов.
4. Регулярно анализируйте эффективность использования факторинга и корректируйте стратегию при необходимости.

Факторинг – это не просто способ решения временных проблем с ликвидностью, а стратегический инструмент управления денежными потоками, который может стать основой для устойчивого роста вашего бизнеса в долгосрочной перспективе.

Хотите быстро найти оптимальное факторинговое решение для вашего бизнеса? Платформа Invorica поможет подобрать лучшие условия под ваши конкретные бизнес-задачи всего за несколько кликов. Оставьте заявку на сайте invorica прямо сейчас и получите индивидуальное предложение от ведущих факторинговых компаний России!

Источники данных и исследования:

1. Аналитический центр "Эксперт РА", отчет "Рынок факторинга в России: тенденции и перспективы", 2023.
2. Ассоциация факторинговых компаний России, "Статистика рынка факторинга", 2023.
3. McKinsey & Company, "Supply Chain Finance: The emergence of a new competitive landscape", 2023.
4. PwC, "Факторинг как инструмент роста бизнеса", исследование 2022.
5. РБК Исследования рынков, "Факторинг в России: отраслевая специфика", 2023.
6. Deloitte, "Эффективность управления дебиторской задолженностью", 2022.
7. Ernst & Young, "Оптимизация оборотного капитала: современные подходы", 2023.
8. Центральный банк РФ, "Статистика кредитования юридических лиц", 2023.
9. KPMG, "Анализ финансовых инструментов для бизнеса", 2022.
10. Factors Chain International (FCI), "Annual Review", 2023.
11. Высшая школа экономики, "Стоимость отсрочки платежа для российских предприятий", 2023.
12. Ассоциация компаний розничной торговли, "Финансовые инструменты в цепочках поставок", 2022.
13. Министерство финансов РФ, "Анализ практики исполнения государственных контрактов", 2023.
14. Министерство сельского хозяйства РФ, "Финансовые показатели сельхозпроизводителей", 2023.
15. Digital Finance, "Цифровизация факторинга в России", 2023.