Оценка компании $MAGN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой теоретической справедливой цены

Оценка компании $MAGN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой теоретической справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =(-0.44)

ROE (за 5 лет) 2020=12.9% 2021=49.0% 2022=13.1% 2023=17.9% 2024=11.6%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=662.0 2024=688.6

Текущая капитализация 430.5 млрд ₽

Балансовая стоимость 683.2 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=(-91.5) 2024= (-67.1)

EPS 2020=3.91 2021=20.5 2022=6.28 2023=10.6 2024=7.15

Р/BV = 0.63

Р/Е = 5.39

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.128

💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(12.9%+ 49.0%+ 13.1%+ 17.9% +11.6%)/5= 20.9% > 15%

📍1 балл

✅2. Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

-0.44 < 3

📍1 балл

✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

182 > 15%

📍1 балл

✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет:- (-38)% < 15%

📍0 баллов

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(35,1/(6.28 +10.6 +7.15)/3)= 3.77 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

430.5 млрд ₽/683..2 млрд ₽ = 0.63 < 1,5

📍1 балл

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023=662.0 < 2024=688.6

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=(-91.5) < 2024=(-67.1) отриц

📍1 балл

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 >5.39> 5

📍0.5 баллов

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

0 < 0.63 <1

📍1.0 балла

🚨Итого 8.5 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 61,62 руб/fкция

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 39.61 руб/акция

Средневзвешенная цена 50,6 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес