Вопрос, который мне задают чуть ли не каждую неделю: «Вот сейчас у россиян на депозитах лежат триллионы рублей. Если вдруг все эти деньги потекут на рынок недвижимости - что будет? И вообще, есть ли шанс, что депозиты массово перетекут в квартиры и дома?» Давайте разберёмся, что происходит с вкладами, почему массового перетока не будет - и при каких условиях он всё-таки возможен.
Сколько денег на депозитах у россиян: реальные цифры и структура вкладов
Начну с главного: на начало 2025 года на счетах россиян лежит более 57 трлн рублей, а к концу года эта сумма, по прогнозам, может превысить 68 трлн рублей. Это абсолютный рекорд за всю историю наблюдений. Только за прошлый год портфель вкладов вырос на 11,9 трлн рублей.
Средний размер вклада - около 370 000 рублей. Но важно понимать: большая часть счетов - это небольшие суммы, часто до 200–300 тысяч рублей. Вклады свыше 10 млн рублей составляют примерно треть от общего объёма, таких вкладчиков - меньшинство.
Ключевые регионы по объёму вкладов - Москва, Санкт-Петербург и Московская область. На Москву приходится более 20 трлн рублей.
Что будет, если все эти деньги хлынут на рынок недвижимости?
Теоретически, если бы все сбережения одномоментно пошли в покупку квартир и домов, рынок недвижимости бы просто «взорвался». По оценкам экспертов, процентный доход по вкладам за один год (около 9 трлн рублей в 2025 году) уже позволяет купить все строящееся и непроданное жильё в стране. То есть, не трогая сами вклады, а только проценты!
Но в реальности такого сценария не будет. Почему? Всё просто:
- Большинство вкладов - это небольшие суммы, которых недостаточно даже на первый взнос по ипотеке, не говоря уже о покупке квартиры за наличные.
- Люди с крупными вкладами чаще всего не заинтересованы в покупке недвижимости: у них уже есть жильё, и они не видят смысла в дополнительных квартирах для инвестиций.
- Даже если часть денег уйдёт в недвижимость, это не будет лавинообразным процессом.
Будут ли деньги с депозитов перетекать в недвижимость? Экспертные мнения
Почему массового перетока не будет
Экономисты и банкиры сходятся во мнении: массового перетока депозитов в недвижимость ждать не стоит и вот почему:
- Высокая ключевая ставка. Сейчас ставки по вкладам и ипотеке остаются высокими (ключевая ставка - 20–21%), и держать деньги на депозите выгодно.
- Риски инвестиций. Недвижимость - это не только потенциальная прибыль, но и расходы, налоги, сложности с управлением, риски падения цен. Для большинства вкладчиков это слишком сложно и рискованно.
- Структура вкладов. Как уже говорил, средний вклад - 370 000 рублей. Даже если все эти деньги снять и вложить в недвижимость, хватит только на первый взнос по ипотеке, и то не всегда.
Когда переток всё-таки возможен?
Эксперты считают, что заметный поток денег с депозитов в недвижимость начнётся только при снижении ключевой ставки до 14–15%. Тогда разница между доходностью по вкладам и потенциальной доходностью от аренды или роста цен на жильё станет менее ощутимой.
«Массовый переток средств с депозитов на рынок недвижимости начнётся, когда разница между доходностью от недвижимости и ставкой по депозитам станет менее значительной», - считает экономист Голяшева.
По оценкам ДОМ.РФ, на рынок жилья с депозитов могут перейти от 5 до 13 трлн рублей, но это не одномоментный процесс, а растянутый во времени, и большая часть этих денег уйдёт на ипотеку, а не на покупку за наличные.
Сейчас же многие рассуждают так: зачем мне ваша недвижимость, если я спокойно на депозите получаю 20-22% годовых? Когда депозит начнет давать условные 14-15%, а аренда от недвижимости дает 5-12% - вот тогда часть вкладчиков начнут думать в сторону недвижимости.
Почему россияне не бегут снимать вклады ради квартир: реальные истории
Расскажу пару историй из жизни.
Мой знакомый, Игорь, держит на депозите 1,5 млн рублей. Он рассматривал вариант вложиться в студию в новостройке, чтобы сдавать её. Но после расчётов понял: аренда принесёт ему 6–7% годовых, а депозит - почти 20%. В итоге решил подождать, пока ставки по вкладам упадут.
Другая история: Светлана накопила 400 тысяч рублей и мечтала о своей квартире. Но когда посчитала, что даже на первый взнос по ипотеке этого мало, а ежемесячный платёж будет неподъёмным, решила продолжать копить на депозите.
Что говорят эксперты: цитаты и прогнозы
- Михаил Матовников, Сбербанк: «Весь объём непроданного строящегося жилья в России можно купить за процентный доход по вкладам населения за один год. Но приличная часть сбережений - это капитал, который не перейдёт в потребление».
- Олег Кузьмин, «Ренессанс Капитал»: «Смягчение денежно-кредитной политики скажется на сбережениях граждан. Существенная часть средств уйдёт с депозитов в потребление и будет поддерживать спрос, в том числе на ипотеку».
- Аналитики Ricci: на рынок жилья может перейти до 8,5 трлн рублей с депозитов, но это не одномоментный процесс.
- Nikoliers: с 2027 года на покупку недвижимости может быть направлено до 22 трлн рублей, но это долгосрочный тренд.
Что будет с рынком недвижимости, если ставки упадут?
Если ключевая ставка опустится до 14–15%, ставки по вкладам и ипотеке тоже снизятся. Тогда часть людей действительно начнёт снимать деньги с депозитов ради покупки жилья - кто-то для себя, кто-то для инвестиций. Но это будет постепенный процесс.
Спрос на новостройки начнёт расти, особенно в крупных городах. Но массового обвала или бурного роста цен ждать не стоит: рынок недвижимости в России довольно инертный, и такие процессы всегда растянуты во времени.
Почему деньги со вкладов не потекут в недвижимость лавиной
Подытожу:
- На депозитах у россиян лежат триллионы рублей, но большая часть - это небольшие суммы.
- Высокие ставки по вкладам делают хранение денег в банке выгоднее, чем покупка недвижимости.
- Массового перетока вкладов в недвижимость не будет, пока ставки по вкладам и ипотеке остаются высокими.
- Если ставки упадут, часть денег действительно уйдёт на рынок жилья, но это будет постепенный и ограниченный процесс.
- Для большинства россиян покупка недвижимости - это сложное и дорогое решение, а не просто альтернатива депозиту.
Так что, если вы ждёте, что завтра все побегут снимать вклады и скупать квартиры - расслабьтесь. Рынок недвижимости живёт по своим законам, и деньги со вкладов не потекут в него лавиной.
Также рекомендую почитать: