Введение
Современный мир охвачен тревогой из-за экономических проблем. Хотя официальные лица говорят о восстановлении после кризисов, многие ощущают, что что-то идет не так. В этой статье мы исследуем текущую глобальную финансовую систему, ее историю и возможные последствия, предполагая, что она может быть похожа на гигантскую финансовую пирамиду. Мы рассмотрим переход от золотого стандарта к фиатным деньгам, механизмы создания денег через задолженность, влияние инфляции на жизнь людей и различные сценарии будущего.
От золотого стандарта к фиату: Крах Бреттон-Вудской системы
Наша история начинается в 1944 году, когда по мере приближения к концу Второй мировой войны в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, собрались делегаты из 44 стран. Целью конференции было создание новой финансовой системы для стабилизации мира после войны. В эту эпоху Соединенные Штаты находились на пороге "золотого века процветания", и американский доллар был выбран в качестве мировой резервной валюты.
Бреттон-Вудская система отличалась от предыдущего золотого стандарта. Вместо прямого использования золота для обмена между странами, основой системы стал доллар, который, как тогда считалось, был "так же хорош, как золото". Страны-участницы согласились фиксировать курсы своих валют к доллару США, а доллар, в свою очередь, был привязан к золоту по фиксированной цене 35 долларов за унцию. Это означало, что страны могли обменять свои валюты на доллары, а затем доллары на золото, создавая систему, в которой все валюты, по сути, были обеспечены золотом. Для удобства, чтобы избежать физической транспортировки золота через океаны, золото часто хранилось в США.
Однако у Бреттон-Вудской системы были ограничения: только иностранные страны и центральные банки могли обменивать доллары на золото. Проблемы начали проявляться, когда США стали увеличивать бюджетные дефициты, финансируя программы "Великого общества" при Линдоне Джонсоне и войну во Вьетнаме. Другие страны забеспокоились, что США тратят больше денег, чем имеют золотых резервов для их обеспечения. Они начали обменивать свои доллары на золото и требовать физической доставки, опасаясь, что печатается больше долларов, чем имеется золота для их покрытия.
Решение Никсона и рождение фиатной валюты
Ситуация достигла критической точки, и 15 августа 1971 года Президент Никсон принял решение, которое, по мнению некоторых, лежит в основе всех сегодняшних проблем монетарной системы. Он объявил о временной приостановке конвертируемости доллара в золото или другие резервные активы, за исключением случаев, когда это отвечало интересам денежной стабильности и США. Хотя Никсон утверждал, что это временно, прошло уже более 40 лет, а доллар по-прежнему не привязан к золоту.
Основной причиной этого решения стало то, что США накапливали огромные дефициты в 1960-х годах, реализуя политику "пушек и масла" — одновременно финансируя войну во Вьетнаме и космическую программу (включая миссии на Луну). Создавалось больше денег, чем имелось золотых резервов для их обеспечения. Иностранные кредиторы видели это и начали требовать золото вместо федеральных резервных банкнот, понимая, что у Вашингтона просто не хватает золота, чтобы выполнить свои обязательства по обеспечению доллара.
Отменив привязку доллара к золоту, Президент Никсон, по сути, создал систему, где все валюты оказались "не обеспечены ничем". Это и есть определение фиатной валюты.
Фиатная валюта – это деньги, которые не имеют внутренней стоимости и обеспечены только обещаниями правительства.
Само слово "фиат" происходит от латинского и означает "да будет так", подразумевая, что эта валюта циркулирует по принуждению. Считается, что фиатная валюта может функционировать, пока люди доверяют ей, и пока есть достаточно "государственного принуждения", чтобы заставить ее циркулировать.
Фиатная система и "Долговая пирамида"
Одна из ключевых особенностей фиатной системы заключается в том, что отсутствие золотого обеспечения устранило "дисциплину" для правительств. При золотом стандарте бюджетный дефицит приводил к оттоку золота из страны, что естественным образом ограничивало расходы. Без золотого обеспечения страны получили возможность иметь "вечные дефициты". Например, с 1971 года США не имели ни одного бюджетного профицита – это был "вечный стимул", дефициты сохранялись как в хорошие, так и в плохие времена.
В нынешней монетарной системе деньги, по сути, "заимствуются в обращение". Когда правительству США нужны деньги, оно берет кредит у Федеральной резервной системы (ФРС). ФРС "печатает" (создает) необходимую сумму для кредита, а взамен получает от Казначейства США расписки, называемые государственными облигациями. На деньги, полученные от этих кредитов/облигаций, правительство оплачивает свои расходы и обязательства.
Далее Казначейство и ФРС вместе продают эти облигации на аукционах иностранным центральным банкам, пенсионным фондам и частным лицам. Возникает вопрос: если деньги тратятся на оплату счетов и погашение предыдущих кредитов, откуда правительство берет деньги, чтобы погасить текущий кредит и начисленные проценты?
Аргумент заключается в том, что система функционирует как финансовая пирамида (Ponzi scheme). В классической пирамиде деньги новых вкладчиков идут на выплаты старым инвесторам. Поскольку система не создает реального богатства, ей необходимо постоянно привлекать новых участников, чтобы продолжать функционировать.
В контексте денежной системы, ФРС создает деньги "из ничего" (буквально "кликая мышкой" на компьютере) и предоставляет их правительству. Правительство обязуется вернуть эту сумму плюс проценты. Однако, поскольку эти деньги были созданы "из ничего" в виде кредита, на планете существует только основная сумма долга, но нет денег для выплаты процентов. Единственный способ получить деньги для погашения старых долгов и процентов — это "занять еще больше". Таким образом, система требует постоянного наращивания долга, иначе ее невозможно обслужить.
Эта "пирамида" имеет глобальный масштаб. Страны по всему миру продают товары в США в обмен на доллары. Вместо того чтобы конвертировать эти доллары в свои валюты (что сделало бы их экспорт менее конкурентоспособным), они инвестируют доллары, покупая государственные облигации США (те самые "расписки"). Таким образом, страны, зарабатывающие доллары от торговли, затем дают эти доллары в долг США, чтобы те могли оплачивать свои расходы и погашать предыдущие долги. Для этого требуются все более крупные займы.
Последствия фиатной системы для обычных людей
Отсутствие материального обеспечения для валют позволило правительствам "занимать и печатать столько валюты, сколько они хотят". Это постепенно привело к "эрозии стоимости валюты" – инфляции. Создание все большего количества денег "размывает" стоимость существующих долларов, снижая их покупательную способность. Например, галлон бензина, стоивший когда-то 31 цент, теперь стоит около 5 долларов в США.
Инфляция бьет по каждому из нас, снижая уровень жизни, если доходы не успевают за ростом цен. Раньше плотник без высшего образования мог обеспечить семью из жены и восьмерых детей на одну зарплату. Сегодня это невозможно. Чтобы сохранить привычный уровень жизни, семьям приходится идти на крайние меры.
Сначала потребовалось, чтобы жены тоже пошли работать, чтобы в семье было два дохода, необходимых для покупки тех же товаров и услуг, что раньше. Затем люди прекратили откладывать сбережения (ставка сбережений в 90-х годах "упала практически до нуля"), потому что тратили все, чтобы угнаться за инфляцией. В последнее десятилетие, когда два дохода уже были нормой, а сбережения отсутствовали, люди начали "занимать деньги", чтобы поддерживать уровень жизни. В итоге "средний человек теперь вынужден брать кредиты значительно сверх своих возможностей", влезая в глубокие долги, сначала для поддержания хорошего уровня жизни, а затем просто для выживания.
Некоторые считают, что, выпуская слишком много денег и обесценивая их, правительства фактически вводят скрытый налог на своих граждан. Центральные банки часто устанавливают целевую инфляцию на уровне 2–3%, называя это благом. Однако даже такая инфляция считается грабежом, поскольку она снижает реальную покупательную способность денег.
Существует точка зрения, что государственные органы намеренно манипулируют статистическими данными, чтобы создать иллюзию более низкой инфляции по сравнению с действительностью. Отмечается "странное различие" между "базовой" инфляцией (core inflation), которая якобы составляет целевые 2%, и "заголовной" инфляцией (headline inflation), включающей цены на энергию и налоги.
Используется множество "уловок", чтобы занизить показатель инфляции. Если бы для расчета индекса потребительских цен (CPI) использовалась та же модель, что и в конце 1970-х годов при президенте Картере, инфляция в США сегодня составляла бы 9% или 10%. Причина такого занижения инфляции в том, что многие государственные выплаты (например, социальное обеспечение) корректируются с учетом инфляции; низкий официальный показатель инфляции означает меньшие выплаты и, соответственно, меньший дефицит государственного бюджета.
Слабость валюты также влияет на торговлю. Страна со слабой валютой может производить товары дешевле, что делает ее промышленность более конкурентоспособной. Это может привести к перемещению целых промышленных центров за границу, что наблюдалось во многих городах по всему миру.
Кризис 2008 года и отсрочка неизбежного
Финансовый кризис 2008 года стал одним из самых масштабных потрясений в истории. Рынки рухнули, а крупные финансовые институты оказались на грани краха. Правительства оперативно приняли меры: запустили масштабные программы поддержки и стимулирования, чтобы спасти мировую экономику.
Позже власти объявили, что кризис преодолён, и экономика восстанавливается быстрее, чем ожидалось.
Однако кризис 2008 года был не причиной, а "симптомом гораздо более глубокой проблемы". Ответные меры правительств — "спасение, гарантии, печатание денег, расширение денежной массы" — лишь "замаскировали" кризис. Это позволило отсрочить неизбежный крах, "пнуть жестянку дальше по дороге", но не решило коренных проблем. "Плохие долги" остались, банки по-прежнему, по сути, неплатежеспособны, кредитование затруднено, а экономика не растет. "Покупая выход из кризиса", создавая деньги из ничего и наводняя ими экономику, правительства не решают проблему, а лишь "откладывают ее на будущее и делают хуже".
Эта стратегия требует постоянного увеличения денежной массы. Если правительства прекратят печатать деньги в возрастающих объемах, система рухнет, потому что не будет средств для погашения предыдущих кредитов. Таким образом, для поддержания функционирования системы необходимо постоянно "выпускать в обращение больше единиц валюты, чем мы погашаем, выплачивая долг".
Путь к кризису валют и гиперинфляции?
Масштабное печатание денег Федеральной резервной системой может помочь поддержать экономику в краткосрочной перспективе, но это несет риск "чрезвычайно быстрого снижения стоимости доллара". Хотя сейчас доллар иногда выигрывает как "тихая гавань" в условиях страха на рынках, существует реальный риск "глобальной потери доверия к доллару США".
Кризис валют считается "весьма вероятным", хотя точно предсказать его причину и время "очень трудно". Это может быть что-то "непредвиденное": стихийное бедствие, политический шок, или просто общая потеря доверия. Одним из возможных триггеров может стать неудачный аукцион государственных облигаций, на котором не найдется покупателей. Это может привести к росту процентных ставок, реакции крупных игроков (хедж-фондов), сбросу долларов, а затем и к тому, что иностранные центральные банки начнут избавляться от долларов.
В этот момент, "как и во всех финансовых пирамидах, участники осознают обман" и перестают участвовать, и вся система "взрывается". Единственное отличие в случае доллара в том, что ФРС может выступить в качестве "единственного покупателя". Но когда ФРС становится единственным покупателем государственного долга, это рассматривается как "конец игры" или "начало гиперинфляции".
Гиперинфляция — это "быстрый рост темпов инфляции", настолько сильный, что люди теряют доверие к валюте, и происходит "бегство от валюты". Примером служит Веймарская Германия, где марка стала настолько обесцененной, что ее использовали для оклейки стен или растопки печей. Когда правительство тратит так много, что вынуждено занимать, и приходит к тому, что занимает больше, чем рынок готов предоставить, центральный банк вмешивается и "превращает государственный долг в валюту".
При гиперинфляции цены на товары и услуги растут "очень, очень быстро", и это подпитывает само себя. Люди спешат избавиться от бумажных денег, покупая что угодно материальное. Парадоксально, это увеличивает спрос на саму бумажную валюту, потому что нужно все больше денег, чтобы купить товары. Стоимость бумажных денег начинает "обваливаться быстрее, чем они выпускаются в обращение". В повседневной жизни люди будут "судорожно пытаться получить что-то материальное", покупая две банки тунца вместо одной, зная, что цена может вырасти уже через час или день.
Этот период может быть связан с "большой экономической болью". Многие американцы на пенсии могут быть вынуждены вернуться на работу, потому что их пенсионные накопления "банкротились", поскольку они "поверили в национальную финансовую пирамиду типа Берни Мэдоффа". Собственность может приходить в упадок, если люди тратят деньги только на самое необходимое и не имеют средств на ремонт или оплату налогов.
Считается, что вся экономика может "рухнуть под тяжестью этой безудержной инфляции". При этом первоначальная реакция ФРС, вероятно, будет заключаться в создании еще большей инфляции, чтобы попытаться "стимулировать экономику" путем печатания еще большего количества денег, что, по иронии судьбы, и является источником проблемы.
Глобальные последствия и поиск альтернатив
Хотя на первый взгляд проблема может показаться чисто американской, ее последствия "действительно глубоки" для всего мира. Поскольку так много стран держат свои сбережения в государственных облигациях США, "потеря доверия к доллару США может спровоцировать глобальный кризис", который затронет каждую нацию. Если доллар США переживет гиперинфляцию, то, вероятно, "большинство, если не все валюты мира также столкнутся с серьезными экономическими проблемами", поскольку резервы многих валют, по сути, состоят из долларов.
Очевидно, что с конца Второй мировой войны произошли десятки валютных коллапсов, и все они были вызваны "плохой политикой и плохим управлением". Явно видно, что США сейчас проводят плохую политику, а Центральный банк плохо управляет валютой, что делает коллапс доллара "неизбежным". Доллар находится на пути к тому, что называется "кладбищем фиатных валют".
История показывает, что когда нация пыталась управлять своей экономикой с помощью "искусственной фиатной системы", "конечный результат всегда один и тот же — катастрофа". У фиатных валют "доказанный 100% уровень отказов", "нет исключений". 40 лет назад, с окончанием Бреттон-Вудской системы, мир предпринял этот "грандиозный эксперимент", когда все валюты мира одновременно стали фиатными.
Единственное решение, которое может "внушить доверие", — это вернуться к "реальной, здоровой валюте, реальным деньгам с чем-то позади". Это не обязательно должно быть золото или серебро, но исторически общества путем проб и ошибок всегда выбирали именно их. Причина, по которой правительства не обсуждают возвращение к золотому стандарту, кроется в том, что "люди на вершине", те, кто выигрывает от текущей системы, не хотят, чтобы "езда закончилась".
Золото и серебро считаются "единственным конкурентом" национальных валют. Золото — это деньги, а национальные валюты — "заменители денег", циркулирующие вместо золота. Фиатные деньги дают власть правительству, тогда как "реальные деньги оставляют власть у людей". Когда существуют реальные деньги (например, золото), правительство ограничено в расходах тем, что оно может собрать через налоги. Общественность сопротивляется повышению налогов. Но если правительство может просто печатать и занимать, сопротивления гораздо меньше, и правительству легче расти, обещая "что-то за ничего".
Золото защищает людей от "безрассудной политики правительства", оно является "компаньоном правительства". Правительство хочет делать все, что захочет, а "золото стоит на его пути". Таким образом, золото является "врагом большого правительства, но другом Свободы", "защитником индивидов от правительства".
Золото — это "барометр благополучия Соединенных Штатов". Когда цена золота растет, это привлекает внимание к проблемам, таким как инфляция, и показывает, насколько "плохи дела". Поэтому правительство США, Уолл-стрит и политики заинтересованы в "подавлении цены" золота. Уолл-стрит хочет продавать "бумагу" (финансовые продукты), а не физическое золото/серебро.
Манипуляции на рынке золота и серебра?
Есть мнение, что цена золота и серебра искусственно занижается, чтобы сделать их менее привлекательными в качестве средства глобального обмена и заставить доллар выглядеть "достойным статуса мировой резервной валюты". Существует группа, называющаяся "Комитет действий против золотого антитреста" (Gold Antitrust Action Committee, GATA), которая, как сообщается, собрала множество доказательств в поддержку утверждения о манипуляциях с ценой золота.
Различные способы снижения стоимости золота известны. Некоторые из них сложно доказать, но есть и такие, которые "полностью подтверждены", например, продажа золота центральными банками.
В конце 1990-х — начале 2000-х годов центральные банки Великобритании, Канады, Франции, Швейцарии и других стран продали значительные объемы своих золотых резервов по очень низким ценам. Это было сделано для того, чтобы укрепить доверие к валютам.
Даже Алан Гринспен, бывший глава ФРС, в показаниях Конгрессу признал, что центральные банки готовы предоставлять золото в лизинг в растущих объемах. Это можно интерпретировать как признание манипуляций с целью снижения цены на золото.
Помимо прямых продаж, центральные банки могли подавлять цену золота другими "сомнительными способами". Предполагается, что западные центральные банки предоставляют свое золото в лизинг так называемым "буллион-банкам" (bullion banks) — учреждениям, которые продают золото с намерением откупить его позже по более низкой цене. На вырученные деньги эти банки покупают государственные облигации США. Проблема усугубляется тем, что центральные банки учитывают золото, которым они владеют, и золото, которое они сдали в лизинг, "одной строкой". Таким образом, центральный банк может заявлять об определенном количестве золота в резервах, но большая часть этого золота может находиться в лизинге у буллион-банков, которые, возможно, уже продали его.
Это называется "незаконной бухгалтерией" или "мошенничеством". Значительная часть мирового золота, принадлежащего центральным банкам, хранится в Федеральном резервном банке Нью-Йорка и Банке Англии. Перемещение золота при международных расчетах часто осуществляется просто путем смены меток или записей в книгах. Однако высказываются серьезные сомнения в том, что все заявленное золото действительно физически присутствует.
Если все держатели золота, включая крупные страны, одновременно потребуют физической поставки, "это физически невозможно сделать". Существует утверждение, что на каждую унцию физического золота существует "более одного требования", несколько человек или организаций считают, что имеют право собственности на одну и ту же унцию золота. Золотое правило, которое постоянно повторяется: "Если вы не можете подержать это в руках, вы этим не владеете".
Игра не может продолжаться бесконечно, потому что рано или поздно люди начнут требовать свое физическое золото или серебро, и это "уже происходит". Отсутствие прозрачности в продажах золота со стороны западных центральных банков не вызывало большого беспокойства до сих пор, но по мере того, как все больше покупателей требуют физической доставки, центральные банки, которые "перепродали" или "сдали в лизинг" больше золота, чем имеют, столкнутся с "крупным скандалом". Такое "мошенничество" может обойтись покупателям золота (частным лицам, фондам, даже целым странам) в миллиарды долларов.
Что делать обычным людям?
Поскольку правительства и центральные банки знают только один "трюк" — создавать больше денег из ничего (инфлировать валюту), и не могут "вернуть систему к здоровой валюте", потому что это "вывело бы их всех из бизнеса" и остановило бы "финансовую пирамиду", решение стоит искать не у них.
Вместо того чтобы полагаться на тех, кто создал проблему, людям следует "взять на себя ответственность за собственное финансовое образование". Не стоит полностью доверять банкам, брокерским конторам и другим, нужно "выяснить, что происходит, самим" и "расширить свои возможности".
Если правительства не возвращаются к золотому стандарту, "частные лица могут вернуться к золотому стандарту самостоятельно". Зачем полагаться на фиатную валюту, которую политики могут создать по своему желанию?. Вместо того чтобы доверять политикам, бюрократам и центральным банкирам, лучше иметь что-то "реальное, что имеет внутреннюю стоимость, что является дефицитным и останется дефицитным". Предлагается выбор: "Вы предпочли бы золото или фиатную валюту?".
Считается, что цена золота не растет сама по себе, а "падает стоимость доллара". Цена золота остается относительно постоянной с точки зрения "человеческих усилий" и "покупательной способности". Унция золота сегодня купит примерно столько же, сколько 2000 лет назад, поскольку требуется примерно столько же человеческих усилий для ее добычи и очистки. Это "уравнение человеческих усилий", которое поддерживает стабильность.
Золото рассматривается как "финансовая страховка". Владение им защищает, дает спокойствие. Если произойдет "катастрофическое событие", золото может обеспечить защиту.
Конец света или новая возможность?
Текущая финансовая система может "умирать", но там, где хаос, есть и "возможность". По мере разрушения старой модели "может открыться дверь для большого процветания". Это не "конец света", возможно, даже не "конец Америки". Для многих стран это может стать "началом экономического бума", "гигантским бременем, снятым с их плеч", когда миру больше не придется "давать в долг американцам триллионы долларов, чтобы мы могли продолжать потреблять то, что не производим". Когда эта система рухнет, "мир выиграет", и этого "не нужно бояться, нужно принять это как мир".
Считается, что это может быть "величайший перенос богатства в истории", даже больший, чем когда-либо прежде. Все произойдет "одновременно", поэтому это "величайшая возможность". Миллионы людей начинают интересоваться вопросом "что такое деньги", и особенно молодые люди "учатся".
Кризис 2008 года стал "тревожным звонком", но он был отсрочен теми же плохими решениями, которые его вызвали. Масштабные программы спасения дали не решение, а лишь "время" — время для тех, кто "ответственен", "выжать последние доллары из умирающей системы", но также и время для тех, кто видит "край пропасти", чтобы "защитить себя и свои семьи". В конце концов, это "время может оказаться самым ценным товаром из всех".
Заключение
На основе представленных материалов можно сделать вывод, что текущая глобальная монетарная система, возникшая после отказа от золотого стандарта в 1971 году, представляет собой сложный механизм, основанный на создании денег через долг. Критики утверждают, что эта система, функционируя как глобальная финансовая пирамида, неизбежно ведет к постоянному наращиванию долга, инфляции, снижению покупательной способности граждан и увеличению их долговой нагрузки. Утверждается, что правительства и центральные банки, выигрывающие от такой системы, искусственно поддерживают ее, в том числе через манипуляции статистикой инфляции и ценами на драгоценные металлы, такие как золото.
Несмотря на попытки отсрочить неизбежное, как это было в 2008 году, система, судя по всему, приближается к своему "концу игры", что может привести к валютным кризисам и гиперинфляции с серьезными глобальными последствиями.
В качестве альтернативы и защиты можно рассмотреть возврат к валютам, подкрепленным реальными активами, такими как золото или серебро, а также повышение финансовой грамотности населения. Сегодняшний период — это не только время потенциальных потрясений, но и уникальная возможность для тех, кто готов взять на себя ответственность и инвестировать в "настоящие деньги". Это поможет защитить благосостояние и, возможно, извлечь выгоду из грядущего перераспределения богатства.