Оценка компании $OZPH по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $OZPH по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA = 1.10

ROE (за 5 лет) 2021=30.8% 2022=24.9% 2023=25.1% 2024=18.2%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=16.0 2024=25.3

Капитализация (базовый год) 45.6 млрд ₽

Балансовая стоимость 18.5 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=8.31 2024=9.94

EPS 2021=3.95 2022=3.65 2023=4.00 2024=4.20

Р/BV = 2.46

Р/Е = 9.88

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.0123

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(30.8% +24.9% +25.1% +18.2%)/4= 24.75% > 15% (4 года)

📍1 балл

✅2.Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

1,1 < 3

📍1 балл

✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

6 <15%

📍0 баллов

✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет:% > 15% н/д

📍0 баллов

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(56,5/(3.65 +4.00 +4.20)/3)= 14,3 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

45.6 млрд ₽/18.5 млрд ₽ =2,46 >1,5

📍0 баллов

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023=16.0 < 2024=25.3

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=8.31 < 2024=9.94

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 >9,88 > 5

📍0.5 баллов

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

2.46 >1

📍0.5 балла

🚨Итого 5.0 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 57,2 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек