Озон Фармацевтика лидер отрасли представил результаты за 2024 год!
👉Компания опубликовала результаты за 2024 год:
• Выручка компании выросла на 30% до 25,6 млрд руб.
• Валовая прибыль выросла на 31% до 11,7 млрд руб., рентабельность 45,8%.
• Скорректированная EBITDA +27% до 9,5 млрд руб. Рентабельность составила 37%.
• Чистая прибыль составила 4,6 млрд руб.
👉Основные финансовые показатели на слайде
Результаты отличные и являются следствием развития компании в приоритетных для нее направлениях — производство дженериков. Так в натуральном выражении продажи выросли на 13% до 321 млн упаковок
👉Средняя стоимость упаковки прибавила порядка 15%. Здесь стоит отметить одну из важных характеристик отрасли. Цена отлично впитывает инфляцию, которая в нашей стране последние годы находится на достаточно высоких значениях. При этом в структуре продаж значительно вырос сегмент госзакупок.
Количество регистрационных удостоверений выросло до 535 штук. Компания планирует получать по 30-40 в год — это драйвер для дальнейшего роста показателей.
Компания сохраняет за собой лидерство в этом направлении. 2-ая по продажам в упаковках на рынке (коммерческий сегмент), 3-я по продажам в деньгах.
👉Выбор приоритетом производства дженериков не просто так. Это одно из самых быстрорастущих направлений внутри отрасли фармы. Оригинальные препараты выходят из патентной защиты и на их место встают производители дженериков. Так доля выросла до 62% с 60% в 2024 году. Озон Фармацевтика — это лидирующая компания в этом направлении.
👉При росте рынка на 10%, выручка Озон Фармацевтики выросла на 30%, в среднем опережая темпы роста рынка последние годы в 2,4 раза.
👉Компания дала достаточно амбициозный прогноз на 2025 год по росту выручки на 25+% и уровню долговой нагрузки на уровне 1-1,5хEBITDA (примерно на текущем уровне).
👉Компания имеет достаточно большую программу капзатрат, которая преимущественно формируется биофармацевтическим производством Мабскейл. По планам коммерческий запуск произойдет в 2027 году
👉На Дне инвестора подсветили, что в планах Мабскейл будет занимать порядка 30% в выручке компании. Мабскейл — это производство биосимиляров, разработка которых обходится дороже, но на выходе при начале коммерческих продаж компания получает гораздо бо́льшую рентабельность. Это один из важнейших факторов по росту рентабельности группы долгосрочно. 2 препарата начнут в 2027 году, а в планах на 2032 год их уже 26.
👉Помимо Мабскейла идет строительства Озон Медика — которое будет сфокусирована на производстве высокотоксичных препаратов для онкологии. Здесь также огромный рынок с кратным потенциалом роста. В нем будут участвовать как Мабскейл, так и Медика.
👉Компании удается держать комфортный уровень долговой нагрузки на уровне 1,1хEBITDA. За 2024 год она снизилась с 1,7хEBITDA. В том числе, благодаря отличной работе с оборотным капиталом. Доля оборотного капитала к выручке устойчиво снижалась последние годы и росла оборачиваемость.
👉29 апреля компания рассмотрит вопрос о дивидендах. За 9 месяцев уже были выплачены 1,2 млрд руб. Дивидендная политика предполагает выплату в зависимости от уровня долга. В текущем соотношении ожидаем не менее 25% от чистой прибыли.
Ждем решения по дивидендам — компании отлично удается иметь сбалансированную публичную жизнь. Есть проекты развития, есть дивиденды, есть отличная рентабельность, есть растущие показатели. Уже скоро компания представит и результаты за 1-ый квартал, поэтому однозначно стоит следить за развитием одного из лидера в важнейшей для экономике отрасли.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1145895
#OZPH
