Уровень владения. Среди 32 стран со значимым финансовым рынком Россия занимает 7 место в мире по доле акционеров. Среди всех домохозяйств акциями владеют 21%. Это сильно уступает США (55%) и Канаде (49%), но рядом со Швецией (22%) и Финляндией (19%). Для сравнения: Германия – 14%, Япония – 15%, Китай – 7%. Преимущество Северной Америки объясняется глубоко укоренившимися инвестиционными предпочтениями, легкостью доступа к РЦБ, интеграцией с системой коллективных инвестиций, благоприятным госрегулированием. В странах Азии капиталы предпочитают вкладывать в недвижимость. В Европе популярны долговые бумаги.
В абсолютном измерении Россия находится на 4-м месте в мире по числу владельцев акций (30,5 млн). Первое место занимают США (185,4 млн), далее следуют Китай (99 млн) и Индия (86 млн).
Долгосрочная доходность. На первом месте находятся США: их основной индекс акций S&P500 за последние 10 лет показал среднегодовую доходность 16,9%. Далее следуют Индия и Бразилия (+16%). Россия находится на 6-м месте с доходностью 9,2%. Отечественные акции опережают Японию (+9,1%), Германию (9%), Францию (6%). А Китай и вовсе показал отрицательный результат (-0,04%).
Данные также подтверждают, что акции волатильны. За последний год у многих лидеров наблюдаются противоречивые результаты. Бумаги Бразилии потеряли 2%, России – 6,4%. Топ-3 по доходности стали акции Германии (+26%), Испании (+26%) и Австрии (+23%).
Капитализация. Стоимость отечественных акций на MOEX составляет 57 трлн руб. или $712 млрд. По этому показателю Россия находится на одном уровне с Бразилией. Для сравнения: капитализация акций США сейчас $52 трлн, Китая – $10 трлн, Германии – $2,8 трлн.
Резюме: несмотря на потрясения и неэкономические факторы, российские акции показывают хорошую долгосрочную доходность даже на международном уровне (впрочем, тут еще нужно учитывать фактор инфляции). И интерес населения к акциям весьма высок. Однако в краткосрочном плане отечественные бумаги волатильны, а капитализация отечественных эмитентов по-прежнему остается слабым местом.
#экономика #исследования #финансы #РЦБ #AtlantCapital #AtlantCapital_free
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами