Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, остаётся 20,05 - данные регулятором не обновлялись.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - поступательно хоть и незначительно снижается из недели в неделю;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - копирует поведение короткого конца КБД;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - так же незначительно снизился;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL в пределах рыночных колебаний. В Список вошло 83 облигации против 92 ранее, общий порог YTM не менялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - без существенных изменений;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - без существенных изменений;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - без существенных изменений;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - в пределах рыночных колебаний;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - в пределах рыночных колебаний.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
Сбалансированный SLbalance
ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-21 СамолетP14 АФБАНК1Р12 iКарРус1P4 БалтЛизП10 ГТЛК 2P-03 Джи-гр 2Р4 iХРОМОС Б1 АФБАНК1Р11 БалтЛизП11 БалтЛизП12 ГЛОРАКС1Р3 Интерскол3 ПолиплП2Б2
Ликвидный SLliquid
Селигдар3Р ЛСР БО1Р10 АФБАНК1Р12 ИнтЛиз1Р11 СэтлГрБ2P3 СамолетP13 БалтЛизП15 СамолетP14 БинФарм1P5 Брус 2P05 ТГК-14 1Р5 БинФарм1P4 ГТЛК 1P-03 ЭталонФин3 ГЛОРАКС1Р4
Долгосрочный SLlong
ГТЛК 2P-03 ЭталонФин1 ГТЛК 1P-17 О'КЕЙ Б1Р7 О'КЕЙ Б1Р6 РЕСОЛиз2П5 О'КЕЙ Б1Р5 ПР-Лиз 2P2 ГТЛК 1P-04 ГТЛК 1P-03 Систем1P19 СэтлГрБ2P4 МСБЛиз3P04 Роделен2P3 ЛСР БО1Р10
Зарплатный SLzp
СамолетP14 iКарРус1P4 БалтЛизП10 Джи-гр 2Р4 iХРОМОС Б1 БалтЛизП11 БалтЛизП12 ГЛОРАКС1Р3 Интерскол3 ПолиплП2Б2 СамолетP13 ЭталонФин2 ЭталонФин3 ВсИнстр1Р2 ДАРСДев1Р3
Доходный SLdohod
ПР-Лиз 2P2 СамолетP13 Брус 2P02 iХРОМОС Б1 СибСтекБ01 Интерскол3 Роделен2P2 БДеньг-2P8 ГлобалФ1P7 СамолетP15 ИнтЛиз1Р06 ИнтЛиз1Р07 ЭталФинП03 ГЛОРАКС1Р2 ЭталонФин1
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Несмотря на близость заседания по ключевой ставке и общую информационную турбулентность (в частности вокруг руководства ФРС), рынок демонстрирует удивительное спокойствие находясь во флэте.
Котировки недавних лидеров Списка значительно выросли, да и в принципе рынок выглядит неоправданно дорогим, что отражается на количестве облигаций в списке - оно уменьшается при неизменном пороге входа по YTM. Таким образом, логично сделать паузу в покупках.
Значительное количество облигаций выбывает так же по риск-параметрам. В условиях увеличения стоимости обслуживания не все эмитенты окажутся способны управлять растущим долгом. Справедливости ради следует отметить, стопроцентной уверенности ни в одном эмитенте за пределами банковского сектора нет. К слову, один представитель грейда финансовых организаций таки пробирается на верхние строчки Списка, это АФБАНК1Р12.
Между тем Список лучших облигаций теперь будет дополняться краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки будет в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо обратиться к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ВСЕ ФЛОАТЕРЫ стало 275 облигаций, бумаги с нулевым оборотом теперь не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.