Лучшие дивидендные акции
Дивиденды на российском рынке являются основным фактором инвестиционной привлекательности. Противоположенные по сущности и инвестиционным целям акции роста на российском рынке представлены в меньшем количестве и по доходности уступают дивидендным акциям.
С другой стороны стабильно растущие дивидендные выплаты подразумевают, что компания продолжает расти и выплачивает свободные денежные средства акционерам. Когда дивиденд на акцию перестает расти, то компания на текущий момент достигла пределов роста.
👉Акции для рэнкинга выбирались по следующим параметрам:
• из числа «голубых фишек»;
• дивиденды выплачивались каждый год на протяжении 10 лет (исключение 2021 и 2022 гг., дивиденды за которые в большинстве случаев были выплачены в 2023);
• дивидендная доходность в основном превышала доходность 1-летних ОФЗ;
• обыкновенные акции (префы не рассматривались).
👉Как составлялся рэнкинг
В начале был составлен подрэнкинг по дивидендной доходности, превышающей доходность ОФЗ за период 2015-2023гг. (дивдоходность минус доходность 1-летних ОФЗ). Рэнкинг акций по дивидендной доходности, превышающей доходность 1-летних ОФЗ (скрин 1)
👉Подрэнкинг по среднегодовым темпам роста дивидендов на акцию. Рэнкинг по темпам роста дивидендов (скрин 2)
👉Расчет полной доходности: рост капитализации плюс полученные дивиденды (за 2024 год – полученные и ожидаемые). Рэнкинг полной доходности (скрин 3)
👉Заключительный этап – суммируются позиции из каждого подрэнкинга и побеждает тот, кто набрал меньше всех баллов, т.е. занял более высокие позиции в подрэнкингах (скрин 4)
👉В итоге
Неприметный ММК обогнал Северсталь и всех остальных. Лукойл, который с первого взгляда казался самой стабильной дивидендной акцией занимает 10 позицию. Аутсайдеры НорНикель, Газпром, Магнит видны без необходимости более глубокого анализа компаний и даже без учета отказа (вероятного отказа) от выплат дивидендов за 2024 год.
Смогут ли лидеры повторить успех 10-ти летней давности? Не все. Некоторые выплачивали более 100% свободного денежного потока за счет прибыли прошлых лет и в ближайшем будущем таких дивидендов ждать не стоит. У других ухудшаются финансовые показатели.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144125
