Приветствую, уважаемые читатели! Сегодня уже 173-й ИнвестВторник. Как всегда, я придерживаюсь стратегии еженедельных инвестиций в размере 8 000 рублей, чтобы к 2035 году достичь капитала в 30 000 000 рублей (в ценах 2022 года). Продолжаю наполнять отстающие сектора и покупать не самые популярные активы... Поехали!
Текущее распределение портфеля
Перед каждой покупкой я анализирую структуру портфеля, чтобы сохранить баланс между ростом и стабильностью. Вот как выглядит распределение по классам активов на 22.04.2025:
- Фонды и Облигации:
По плану — 45%, по факту — 31.1%.
Доля продолжает отставать от целевой, несмотря на активные покупки ОФЗ. Сегодня добавлю ещё одну порцию облигаций — они остаются «стабилизатором» портфеля. - Недвижимость:
По плану — 10%, по факту — 9.9%.
Доля близка к плановой, но ЗПИФН «Перловский» по-прежнему выглядит привлекательно для диверсификации. - КЭШ и эквиваленты:
По плану — 10%, по факту — 4.4%.
Уровень кэша остаётся низким, потому что рынок пал так низко, что нужно покупать. Восполнение будет за счёт дивидендов и купонов, но пока рынок нестабилен, мой минимальный запас продолжает таять. - Золото:
По плану — 7%, по факту — 7.3%.
Доля немного превышает план, но золото — важная защита от инфляции и рыночных штормов, продолжает обновлять свои максимумы. Чувствую, в этом активы будет дооолгая коррекция как только в геополитике проявится стабильность... - Акции:
По плану — 28%, по факту — 47.3%.
Значительное превышение требует осторожности, но отдельные акции всё ещё привлекательны по фундаментальным показателям.
Планирование покупок
На этой неделе я сосредоточился на следующих активах:
1. ЗПИФН «Перловский»
Класс недвижимости начал просаживаться и вход снова идет Перловский. Атриум все еще неоправданно дорог. В любом случае диверсификация лишней не бывает.
Почему покупю:
- Стабильный арендный доход и защита от инфляции.
- Диверсификация за счёт коммерческой недвижимости.
- Несмотря на риски (плановое закрытие фонда в 2027 году), доля в портфеле небольшая (0,3%).
2. ОФЗ 26244
ОФЗ по прежнему стоят дешево и даже ниже средней ценовой отметки. Хоть у меня этих облигаций уже хоть попой ешь, такой затаривание рано или поздно окупится (как минимум к погашению через 10 лет 😁)
Почему покупаю:
- Доходность ОФЗ остаётся привлекательной.
- Фиксация текущих ставок снижает риски при возможном падении ключевой ставки.
- Доля класса Фондов и облигаций в портфеле всё ещё критически ниже целевой.
Распределение активов по секторам
Перед покупкой акций важно проверить, какие сектора требуют корректировки. На 22.04.2025 основные перекосы (отклонения >2% от плана) выглядят так:
- Энергетика:
По плану — 10%, по факту — 12.2% (+2.2%).
Превышение из-за переизбытка акций нефтегазового сектора. Новых покупок пока планировать не приходится, что весьма жалко... - Валюта (КЭШ):
По плану — 10%, по факту — 4.4% (–5.6%).
Доля сильно ниже плана и пока восполняется медленно — жду дивидендов и купонов. - Облигации:
По плану — 5%, по факту — 13.4% (+8.4%).
Значительное превышение из-за активных покупок ОФЗ, но продолжаю докупать — доходность привлекательна и рано или поздно себя окупит - Коммунальные услуги:
По плану — 7%, по факту — 3.3% (–3.7%).
Сейчас активно занимаюсь анализом этого сектора и отдельных акций в нем. - Промышленность:
По плану — 7%, по факту — 4.8% (–2.2%).
Сектор немного недобран, занимаюсь устранением этой проблемы.
Остальные сектора (материалы, недвижимость, финансы и др.) близки к целевым значениям, поэтому они пока оставлены в покое.
3. Акции Норникель (GMKN)
Норникель - это классическая компания, зависящая от экономического цикла. Самое неприятное в циклической компании - это длительность цикла, которая может длиться 3-5-7 лет и перспектива заморозить в ней средства на полдесятка лет - так себе... Тут главное не перепутать фазы цикла и на мой взгляд сейчас Норка подходит к самой низкой точке.
Ну а если уж вы ошиблись, то вас спасет только диверсификация и контроль четкий контроль долей эмитентов.
Почему покупаю:
- Лидер рынка: крупнейший производитель никеля и палладия с глобальным влиянием.
- Цикличность: сейчас близок к нижней точке цикла — хороший момент для входа.
- Дивиденды: несмотря на паузу в выплатах, долгосрочный потенциал дивидендной доходности сохраняется.
- Риски: волатильность цен на металлы, зависимость от экспорта.
4. Акции НМТП (NMTP)
Сектор промышленности сейчас ниже целевой доли, поэтому хочешь или не хочешь, а нужно кем-то из промышленников занимать выделенное место в портфеле. НМТП один из лучших кандидатов.
Почему покупаю:
- Монополия: ключевой оператор портовой инфраструктуры на Дальнем Востоке.
- Грузопоток: восстановление торговли с Азией поддерживает выручку.
- Диверсификация: в портфеле мало акций транспортного сектора.
- Риски: геополитические ограничения, конкуренция с новыми маршрутами.
5. Акции РусАгро (RAGR)
Откровенно говоря РусАгро - не самая лучшая компания, но, как известно, ценность определяется ценой. По известным причинам цена компании сегодня вполне соответствует фундаментальным показателям...
Почему покупаю:
- Дисконт: цена упала на 35% после корпоративных новостей — переоценка рисков.
- Стратегический сектор: агропром защищён от санкций, есть господдержка.
- Восстановление: потенциал роста, если ситуация с основателем стабилизируется.
- Риски: высокий долг, волатильность на новостях.
6. Акции Ростелеком (RTKM)
Доля сектора коммуникационных услуг на 1% отстает от запланированного показателя, а Ростелеком сегодня выглядит довольно сносной покупкой.
Почему покупаю:
- Дивиденды: стабильные выплаты.
- Цифровизация: рост спроса на облачные сервисы и телеком-услуги.
- Господдержка: участие в госпроектах (например, цифровизация госуслуг).
- Риски: медленный рост выручки, конкуренция с частными операторами.
7. Таттелеком (TTLK)
Неплохой эмитент все в том же коммуникационном секторе. За последние месяцы его цена очень ощутимо скорректировалась, а в портфеле есть немного места для этого актива.
Почему покупаю:
- Дивиденды: высокая дивдоходность при низкой цене акции.
- Региональный лидер: устойчивые позиции в Татарстане.
- Недооценка: цена скорректировалась после роста в 2024 году.
- Риски: низкая ликвидность, зависимость от одного региона.
Заключение
Общая сумма покупок на этой неделе составит 10 400 рублей.
На этой неделе я продолжил балансировать портфель, сочетая защитные инструменты с акциями, имеющими потенциал роста. Главные приоритеты — снижение перекоса в сторону акций и постепенное восстановление доли кэша.
🔔 Хотите следить за моими инвестициями в реальном времени? Подписывайтесь на мой Telegram-канал, где я:
- Делюсь разборами отчётности компаний
- Рассказываю об инвестициях
- Отвечаю на вопросы подписчиков
Там же вы найдёте полную историю всех сделок и дополнительные материалы, которые помогут вам принимать взвешенные инвестиционные решения.
💡 Ваше мнение важно!
Еще не передумали игнорировать Русагро по такой низкой цене? 😊 Лично я уже заметил, что некоторые инвесторы перешли от стадии полного неприятия этой бумаги к стадии "пару акций не помешает".
Инвестируйте осознанно и будьте терпеливы. К 30 миллионам — шаг за шагом! 🚀