Биржевые фонды (ETF) — один из самых популярных инвестиционных инструментов последних двух десятилетий. По данным совместного исследования TrackInsight и JP Morgan, на конец 2023 года их общая стоимость достигла рекордных 11 триллионов долларов, подтверждая стремительный рост этого класса активов. ETF позволяют инвесторам диверсифицировать свой портфель, приобретая сразу пакет различных ценных бумаг в одном фонде, при этом торгуясь на бирже так же легко, как обычные акции. Популярность ETF объясняется их доступностью, простотой и, как правило, низкой стоимостью управления.
В чем же секрет успеха ETF и почему они привлекают всё больше инвесторов? Давайте разберемся.
Что такое ETF и как он работает?
Биржевые фонды (ETF) – это инвестиционные инструменты, представляющие собой портфель ценных бумаг, часто одного класса. Например, существуют ETF, инвестирующие в акции крупных компаний, а также ETF, специализирующиеся на облигациях государственного займа. Покупая одну акцию ETF, инвестор приобретает долю во всем портфеле фонда. Если, к примеру, ETF включает 100 акций различных компаний, владелец ETF становится совладельцем каждой из этих 100 акций, хоть и с очень малой долей.
Большинство ETF работают по принципу пассивного управления, реплицируя определенный рыночный индекс. Это означает, что состав активов фонда повторяет структуру индекса, например, S&P 500, Dow Jones Industrial Average или Nasdaq Composite. Такие ETF, часто называемые индексными фондами, не требуют активного управления и просто приобретают и удерживают активы, входящие в состав индекса. В отличие от ETF, многие паевые инвестиционные фонды (ПИФы) управляются активно, профессиональными управляющими, которые стремятся превзойти рыночные показатели.
Главное преимущество ETF перед ПИФами – возможность покупки и продажи в течение всего торгового дня на бирже. ПИФы, в свою очередь, торгуются только по закрытию рынка. Это дает инвесторам в ETF точный контроль над ценой сделки.
Конечно, за удобство и доступность ETF взимается комиссия – коэффициент расходов. Однако, появление ETF сильно повлияло на рынок, вызвав значительное снижение комиссий как для ETF, так и для ПИФов из-за растущей конкуренции и популярности дешевых пассивно управляемых стратегий.
Каковы основные типы ETF?
Биржевые торгуемые фонды (ETF) предлагают инвесторам широкий выбор инструментов для диверсификации портфеля. Они сегментируют рынок по различным критериям, позволяя сосредоточиться на интересующих областях: отраслях, инвестиционных стратегиях, оценке компаний и многим другим.
Рассмотрим наиболее популярные категории ETF:
- ETF акций стоимости: Включают акции компаний, которые кажутся недооцененными по сравнению с их прибылью или активами. Это стратегия поиска выгодных инвестиционных возможностей.
- ETF дивидендных акций: Инвестируют в акции компаний с высокой доходностью от дивидендов или стабильной историей выплат. Подходят инвесторам, стремящимся к пассивному доходу.
- Отраслевые ETF: Фокусируются на компаниях, работающих в определенной отрасли (например, потребительские товары, технологии, энергетика). Позволяют инвестировать в конкретный сектор экономики.
ETF на основные российские индексы: Реплицируют известные российские фондовые индексы, такие как MOEX (Московская Биржа), индекс РТС или другие отраслевые индексы. Обеспечивают диверсификацию и доступ к широкому кругу российских компаний.
ETF по странам: Включают акции компаний, преимущественно расположенных в определенной стране. Позволяют инвестировать в экономику конкретного государства.
ETF по размеру компании: Разделяются на ETF малых, средних и крупных компаний. Инвесторы могут выбирать компании с учетом их размера и сопутствующего уровня риска.
ETF облигаций: Инвестируют в облигации, классифицируемые по уровню риска, сроку погашения и эмитенту. Предлагают альтернативу акциям с меньшим риском, но и меньшей доходностью.
ETF на товары: Инвестируют в сырьевые товары (например, золото, нефть) или компании, занимающиеся их добычей и переработкой. Позволяют диверсифицировать портфель и защититься от инфляции.
Обратные ETF (инверсные ETF): Растут в цене, когда цена базового актива падает. Используются для хеджирования или получения прибыли на снижении рынка.
Управляющие фондами постоянно создают новые ETF, разделяя рынок по все более специфическим признакам, чтобы удовлетворить разнообразные потребности инвесторов.
Плюсы и минусы ETF
Биржевые торгуемые фонды (ETF) становятся всё более популярными на российском рынке, предлагая инвесторам новые возможности. Однако, перед инвестированием важно понимать как преимущества, так и потенциальные риски.
- Преимущества ETF:
Расширение инвестиционных возможностей: ETF позволяют диверсифицировать портфель, инвестируя в широкий спектр активов (акции, облигации, товары) одним транзакцией. Например, вместо покупки акций каждой компании, входящей в индекс МосБиржи, достаточно приобрести ETF, отслеживающий этот индекс.
Диверсификация: Один ETF может обеспечить мгновенную диверсификацию по отраслям или рыночным сегментам. Инвесторы могут легко комбинировать несколько ETF, создавая сбалансированный портфель, соответствующий их инвестиционной стратегии.
Низкая стоимость: ETF, как правило, имеют низкие расходы на управление, что особенно выгодно при долгосрочном инвестировании. Хотя средние показатели по российскому рынку могут отличаться от американских, многие ETF предлагают коэффициенты расходов ниже 1%, а некоторые – значительно ниже. Важно сравнивать показатели разных фондов перед инвестированием.
Целевой инвестинг: ETF позволяют сосредоточиться на конкретных секторах экономики или инвестиционных стратегиях. Например, существуют ETF, специализирующиеся на акциях компаний энергетического сектора, технологического сектора или компаний малой капитализации.
Эффективная налоговая политика: Структура ETF часто минимизирует налоговые последствия для инвесторов за счёт оптимизации распределения дивидендов и прироста капитала. (Обратите внимание: налоговые последствия зависят от индивидуальной ситуации инвестора и действующего налогового законодательства).
- Недостатки ETF:
Возможная переоценка: ETF могут торговаться по цене выше или ниже своей чистой стоимости активов. Хотя это явление нечастое и разница обычно невелика, такой риск существует. В отличие от паевых инвестиционных фондов (ПИФов), цена ETF определяется рыночным спросом и предложением.
Отклонение от заявленной стратегии: ETF могут не всегда полностью соответствовать своей заявленной инвестиционной стратегии. Например, ETF, ориентированный на акции российских компаний из определённой отрасли, может содержать компании, значительная часть дохода которых поступает из-за рубежа. Важно внимательно изучать состав портфеля ETF перед инвестированием, чтобы понять, в какие именно активы вы инвестируете.
Заключение:
ETF – это удобный и эффективный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля. Однако, перед инвестированием необходимо тщательно изучить характеристики конкретного ETF, включая его состав, расходы на управление и потенциальные риски. Если не понимаете лучше обратитесь к специалисту который понимает как инвестировать в ETF.